Stulbinantis skaičius žmonių mano, kad Sam Bankman-Fried (SBF) šiais metais investavo šimtus milijonų dolerių gelbėdamas kriptovaliutų įmones. Komentatoriai ne kartą pasveikino jį kaip savotišką JP Morganą, persikūnijusį, kad išgelbėtų 2022 kriptovaliutų kompanijas nuo 1907 m. finansinės panikos.
Tačiau mūsų analizė rodo, kad SBF iš tikrųjų nerizikavo labai mažai – kartais visai nieko. SBF investicijų analizė atskleidžia, kad SBF investicijų analizė rodo, kad jis dažniausiai numano vos vienaženklį procentą iš pradžių skleidžiamų antraštės skaičių.
Dažnai jis visiškai niekuo nerizikuoja.
2022 m. gegužės mėn. kriptovaliutos žiniasklaidos priemonės buvo ištroškę bet kokių gerų naujienų, kurias galėtų gauti. Likvidumo krizės lėmė, kad kadaise kelis milijardus dolerių vertės įmonės, tokios kaip Terra LUNA, BlockFi, Celsius, Three Arrows Capital (3AC) ir Voyager Digital, vos per kelias savaites prarado iki 99 % savo vertės. Apskritai, kriptovaliutų pramonės rinkos kapitalizacija sudarė daugiau nei 1 trilijoną USD.
Tačiau iš pelenų išniro garbanotas milijardierius, kuris paskelbė pranešimą spaudai po pranešimo spaudai. Buvo 400 milijonų JAV dolerių „BlockFi“, 500 milijonų JAV dolerių „Voyager“ – planas grąžinti šimtus milijonų Celsijaus klientams ir dešimtis milijonų už nepavykusį „Facebook“ stabilių monetų projektą. Iš pažiūros kas savaitę buvo skelbiami nauji sandoriai, o naujausi, prieš kelias dienas paskelbti, „SkyBridge“ trimitavo dešimtis milijonų.
Dėl to kelis mėnesius rašytojai kriptovaliutų naujienų svetainėse klijavo nekvalifikuotus dolerius, o palaimintas SBF buvo nudažytas kaip drąsus atramas, pasiruošę išdalinti pinigus vargstantiems ir išgelbėk nuo griuvėsių apimtą citadelę.
Tačiau pirmą kartą „Protos“ faktais patikrino tariamus SBF 2022 m. gelbėjimus ir uždavė paprastą klausimą: kiek jis iš tikrųjų prisiėmė rizikos dėl užbaigtų investicijų?
Atsakymas yra tikrovės patikrinimas, skirtas „Wünderkin“ gerbėjams, kurių prekybos įmonė „Alameda“ pelnėsi $ 1 mlrd pernai, kurių birža išvalo $ 719 mlrd kasmet ir ko Bloomberg vertina esanti vertinga $ 11 mlrd asmeniškai.
BlockFi: kaip SBF bandė jį nusipirkti su 99.6% nuolaida
2022 m. kriptovaliutų panikos viduryje „BlockFi“ išdidžiai paskelbė terminų lapas, kuriame atrodė, kad SBF FTX birža pasiūlė 250 mln. Kai kurie rašytojai atsitrenkė viso SBF pasiūlymo vertės stratosferai 400 mln.
Tačiau sandorio sąlygos iš tikrųjų suteikė FTX galimybę įsigyti „BlockFi“ už vos 15 mln. tai 96% mažesnis nei 400 mln, ir 99.6 % nuolaida BlockFi ankstesniam 4.8 mlrd. USD vertinimui.
„BlockFi“ vis dar nebuvo visiškai grąžinusi savo 100 milijonų SEC atsiskaitymo, savo GBTC arbitražo šulinio pelnas išseko, o jos saugomas kriptovaliutų turtas per vieną mėnesį sumažėjo perpus (arba dar blogiau).
Jei BlockFi nepavyko įvykdyti ilgo našumo etapų sąrašo, SBF's 400 milijonų dolerių paketas galėtų greitai grįžti prie galimybės įsigyti pinigų stokojančią įmonę už didelę nuolaidą.
„BlockFi“ neturėjo kito pasirinkimo, kaip tik judėti į priekį. Jos SEC mokėjimų grafikas buvo pasirašytas teisme, o klientų prašymai atsiimti pinigus artėjo prie bankų šėlsmo. Nauji pinigai visada nustato taisykles.
Tik vienas SBF Pelenės pamotės stiliaus neįmanomų darbų pavyzdys buvo, kai FTX paprašė BlockFi gauti naudos. SEC patvirtinimas savo BlockFi Yield produktui iki gruodžio mėn.
Prašymas kelia juoką. Kelių valstybių vertybinių popierių reguliavimo institucijos patvirtino, kad „BlockFi Yield“ apima neregistruotus vertybinių popierių pasiūlymus. SEC padavė BlockFi į teismą dėl neregistruotų vertybinių popierių siūlymo su BlockFi pajamingumu ir vonas.
Taigi, kai SBF žinojo, kad jis niekada neinvestuos beveik 400 milijonų dolerių, žurnalistai pamažu pradėjo atskleisti sandorio detales. Tada BlockFi atsitraukė ir praėjus kelioms savaitėms po to, kai išdidžiai paskelbė apie savo FTX partnerystė, bendrovės generalinis direktorius Zacas Prince'as paaiškino, kad FTX negali naudotis galimybė jį įsigyti iki 2023 m. spalio mėn. Tai gali suteikti „BlockFi“ laiko pasiekti tikslus, kurie paskatins didesnę pirkimo kainą, arba uždirbti pinigų, reikalingų norint nusipirkti pražūtingas -99.6% įvertinimo kirpimas.
Apibendrinant galima pasakyti, kad 0 m. SBF investavo 2022 USD į „BlockFi“ ir paskolino šiek tiek pinigų kaip kredito priemonės dalį – tai yra skola, o ne akcija, investicija ir turi būti grąžinta „BlockFi“. Galbūt kitais metais jis galės nusipirkti 4.8 milijardo dolerių vertės bendrovę su 99% nuolaida. Bet kokiu atveju, nesvarbu, ar jis mokės 0, 15 milijonų dolerių ar šiek tiek daugiau, jis tikrai nerizikuos niekur arti 400 milijonų dolerių šiame sandoryje.
Keliautojas: kaip išleisti 100% mažiau nei pusę milijardo dolerių
Šių metų panikos įkarštyje kriptovaliutų skolinimo pramonėje FTX išduotas pranešimas spaudai su „Voyager Digital“ likvidumo planu. Viltis išsigandusiems klientams, laukiantiems naujienų apie bankrotą, buvo amžina, o žiniasklaida rodė kuo dosniausią interpretaciją: 500 milijonų JAV dolerių.
Tuo tarpu Bankmanas-Fridas tyliai leidžiama išleisti 0 USD ir visiškai atsisakyti sandorio. Keliautojas plojo atgal, teigdamas, kad FTX tyčia pateikė žemą pasiūlymą.
Iš tiesų, kreditorių sąrašas atskleidžia kad „Voyager“ buvo skolingas SBF „Alameda Research“ 75 mln neužtikrintoje skoloje. Tam tikromis SBF sandorio sąlygomis FTX pretenzijos dėl būsimų „Voyager“ skolų grąžinimo pirmiausia būtų struktūrizuotos. Kitaip tariant, ankstyvosios SBF tariamos „gelbėjimo“ dalys buvo susijusios su „Voyager“, kuri jam jau buvo skolinga, kapitalizavimu, kad bent jau išliktų pakankamai mokus, kad galėtų grąžinti savo kreditoriams.
Siekdamas sustiprinti savo derybinę galią, SBF nusipirkau beveik 15 mln. „Voyager Digital“ akcijų prieš pat jos bankroto pareiškimą.
Apibendrinant, SBF turi investavo 0 USD nuo tada, kai „Voyager“ bankrutavo ir išleisti 0 USD yra daug pigesnis būdas pritraukti žiniasklaidos dėmesį pasiūlius 500 mln. USD, nei iš tikrųjų išleisti pusę milijardo dolerių.
Atnaujinimas: prieš pat paskelbimą, Coindesk pranešė kad nors SBF dar neinvestavo į „Voyager“, jis vis dar diskutuoja dėl turto įsigijimo iš bendrovės.
Celsius: SBF kabina pinigus prieš bankroto aukas ir niekuo nepadeda
Ar esate Celsijaus klientas, kurio lėšos užblokuotos bankroto procese? Ar jums nepatiktų a milijardierius, kad įsiveržtų, išrašytų čekį ir viską išaiškintų kad pagaliau galėtumėte atsiimti lėšas ir užbaigti bemieges naktis?
Būtent tai SBF pasiūlė 2022 m. birželio mėn.
Žinoma, žiniasklaida vėl atkreipė dėmesį į SBF kaip baltąjį sumuštų Celsijaus klientų riterį. investicijos prasidėjo ir baigėsi. Taip, greitai FTX paremtas visiškai išėjo iš sandorio.
Apibendrinant, SBF investavo 0 USD, kad padėtų bankrutuojantiems „Celsius“ klientams atsiimti pinigus 2022 m.
Iki šiol šių „gelbėjimo priemonių“ antraštės sukauptos iki daugiau nei $ 1 mlrd, tačiau tikroji SBF gelbėjimo suma yra 0 USD.
Huobi: Kaip mėgautis žiniasklaidos dėmesiu neišleidus 1 mlrd
Prieš kelias savaites „Huobi Group“ įkūrėjas Leonas Linas paskelbė apie planus parduoti savo akcijų paketą didžiulėje kriptovaliutų biržoje. Jis tvirtino, kad derasi su pasirinkta investuotojų grupe, siekdamas parduoti daugiau nei 1 milijardo dolerių vertės akcijų savo Azijos biržoje už 3 milijardų dolerių vertę.
Nedaug žmonių turi kapitalo, kad galėtų pasiūlyti tokį didelį akcijų paketą, bet, žinoma, „Bloomberg“. plaukė SBF FTX kaip viena iš įmonių, su kuria Li turėjo išankstines diskusijas.
Kaip ir anksčiau, SBF netrukus paneigė planus įsigyti Li akcijų paketą. Apibendrinant: vėl 0 USD.
SkyBridge: kaip duoti pinigų fondui, kuris perka kriptovaliutą ir sako, kad nusipirkote „akcinį kapitalą“
FTX nusipirkau 30% Anthony Scaramucci „SkyBridge Capital“ akcijų. Nenuostabu, kad „SkyBridge“ iš karto paskelbė planuoja pirkti 40 milijonų dolerių vertės kriptovaliutų turtas ir investuoti į kriptovaliutų kasėjus.
Plačiau paskaitykite čia: Sam Bankman-Fried Alameda buvo skolinga „Voyager“ daug daugiau, nei manėme
scaramucci leidžiama kad „Skybridge“ portfelis 2022 m. kriptovaliutų rinkoje pasirodė prastai. Nerimą kelia tai, kad jis net griebėsi draudžiantis prašymus išimti iš vieno iš savo fondų. Dangaus tiltas cituota prasti rinkos rezultatai ir investuotojų išgryninimas kaip priežastis, kodėl jis sutiko su SBF sandoriu.
Žinoma, FTX investuoja tiesiogiai skaitmeniniuose turtuose, tokiuose kaip bitcoin, eteris, Solana, Algorand ir kt. Pinigai taip pat buvo skirti kitiems fondų valdytojams, tokiems kaip „Pantera Capital“ ir „Polychain“. Skaitytojai bus šokiruotas sužinojęs, kad FTX investuoja į fondų valdytojus, kurie perka žetonus FTX jau turi naudingų interesų.
FTX pagrindinis investuotojas už 150 milijonų dolerių Aptos finansavimo etapą
SBF garbei jis šiais metais investavo į kai kurias kriptovaliutų įmones, nors ir su didelėmis nuolaidomis, palyginti su ankstesniais vertinimais. Pavyzdžiui, FTX ir Jump Crypto tapo 150 mln. Kiti investuotojai buvo a16z ir Multicoin.
„Aptos Labs“ įsigijo turto, kuris anksčiau priklausė „Meta“ apleistam „Diem“ projektui, už nedidelę jo didžiausio įvertinimo dalį. Svarstyklės/Diem kadaise buvo a kelių milijardų dolerių vertės projektas, inkubuojamas vienoje didžiausių pasaulio kompanijų, siekianti būti pasauline stabilia moneta, kurios likvidumas didesnis nei net Tether.
Ateityje naujai pavadintas „Aptos“ ketina sukurti infrastruktūrą įvairiems kriptovaliutų projektams.
SBF partnerystė su GameStop
GameStop paskelbė partnerystė su FTX, siūlanti dovanų korteles savo parduotuvėse. Finansinės sandorio sąlygos neatskleidžiamos.
Kai kurie dalykai, kurie žinomi apie GameStop:
- Naujausia „GameStop“ ketvirčio ataskaita nurodytas mažėjantys pardavimai, didėjantys finansiniai nuostoliai ir didėjančios atsargos. Jos pajamos smunka daugelį metų.
- „GameStop“ akcijos buvo viena iš nedaugelio aktyvai kuriuos 2021 m. sausio mėn. garsiai paskatino Reddit subforumas WallStreetBets. Siurbliai buvo bendrų pastangų sužlugdyti rizikos draudimo fondų valdytojus, kurie trumpai parduoda sunkumų patiriančias įmones, dalis.
- Pranešama, kad „SkyBridge Capital“. prarastas pinigų per trumpą „GameStop“ spaudimą per savo poziciją „Melvin Capital“, kuri pralaimėjo 3 mlrd. dolerių dėl parabolinio mitingo. Nepaisant pralaimėjimo, Scaramucci pavadino GameStop fenomeną įrodymu, kad „decentralizuota minia“ turi galią.
„GameStop“ gali neatrodyti kaip akivaizdus SBF pagalbos tikslas. Jos akcijų kaina vis dar prekiaujama astronominiu kainos ir pardavimo koeficientu. Tačiau „GameStop“ uždirba nedidelius mokesčius už dovanų kortelių pardavimą, todėl tikrai FTX mėgausis nebrangiais žaidėjais, kurie naršo jos dovanų kortelių lentynas.
Juk ne kriptovaliutų JP Morganas
Komentuoti FTX 30 % Skybridge Capital akcijų, „Modulus Capital“ generalinis direktorius Richardas Gardneris sakė„Nemanau, kad Samo Bankmano-Friedo naujausias judėjimas yra altruistinis gestas.
Kai kuriais atvejais, pavyzdžiui, FTX US įsigijimas kliringo įmonės Embed Financial Technologies, SBF investicijų motyvas yra aiškus: FTX norėjo gauti kliringo įmonės teisę vykdyti akcijų sandorius. Teisingai ir aiškiai.
FTX samprotavimai gali būti ne tokie aiškūs, kai įsigyja tokias problematiškas įmones kaip Skysta grupė, kuri valdė Quoine biržą. Quoine susidūrė su dideliais iššūkiais, įskaitant bent vieną ieškinys per atvirkštinę prekybą ir a Hack of 90 milijonų dolerių vertės skaitmeninis turtas.
Visuomenė samprotavo, kad FTX turėjo perkelti Quoine ir jos vartotojus į FTX mainus. Tačiau anksčiau FTX pagamintas 120 milijonų dolerių paskolą Quoine, kad padėtų jai atsigauti po įsilaužimo. Po to taip greitai įsigijus „Liquid Group“ ir „Quoine“, sandoris gali atrodyti kaip dar vienas Sam Bankman-Fried gelbėjimas.
Plačiau paskaitykite čia: SBF taip myli CFTC, kad pasamdė buvusį jos įgaliotinį
Daugelis tariamų SBF „gelbėjimo priemonių“ apima nuostatas, kurios nekelia tiek daug jo pinigų, kaip manyta anksčiau.
Išvada
Samas Bankmanas-Friedas reikalavimai kad FTX turi papildomų 2 milijardų dolerių daugiau gelbėjimo priemonių jei reikia, ir sako, kad jam labiau rūpi skaitmeninio turto ekosistemos sveikata, o ne pinigų praradimas dėl kelių blogų investicijų. Business Insider sakė jis pozicionavo save kaip „paskutinės išeities skolintoją“, norintį priimti įmones, kurių kiti skolintojai nepalies.
SBF ir ryšiai su spauda FTX yra sukimo meistrai. Kažkaip, nepaisant minimalių grynųjų pinigų išlaidų ir struktūrizavimo sandorių, siekiant įsigyti akcijų su 99 % nuolaida, jie sugebėjo pavaizduoti, kad SBF yra lygiavertis bankininkui, kuris išgelbėjo JAV. vyriausybė.
Norėdami gauti daugiau informacijos, sekite mus Twitter ir "Google" naujienos arba klausykite mūsų tiriamosios podcast'o Naujovė: Blockchain City.
Šaltinis: https://protos.com/heres-why-sam-bankman-fried-is-not-the-jp-morgan-of-crypto/