Nuomonė: Warrenas Buffettas moko meme akcijų žaidėjus ir kriptovaliutų prekybininkus sunkių pamokų, kodėl vis dar galioja rinkos pagrindai

Įsibėgėjus 2022 m., įrodoma, kad tendencijų kūrėjai klysta, o gerbiami verslo ir investavimo principai yra kaip niekad patvarūs. Toks modelis nėra naujas. Techninių akcijų pirkėjai 2000 m. sakė, kad Buffettas ir tradicinis investavimas mirė. Tačiau 2001 m. sprogo interneto burbulas. Nekilnojamojo turto ir išvestinių finansinių priemonių prekiautojai 2007 m. manė radę rinką be lubų. Tada 2008 m. prasidėjo Didysis nuosmukis.

Šiandien memų akcijų indeksas smarkiai sumažėjo – visų brangioji, GameStop
GME,
+ 4.69%
pernai pasiekė beveik 500 USD už akciją, o dabar prekiaujama žemiau 100 USD. SPAC yra mišrus maišas, daugelis praranda pinigus visiems, išskyrus savo rėmėjus, o bitkoinus
BTCUSD,
-0.71%
ir kitos kriptovaliutos vis dar stengiasi įrodyti savo ekonominį patvarumą.

Tuo tarpu Buffetto įmonės „Berkshire Hathaway“ akcijos
BRK.A,
+ 1.88%,

BRK.B,
+ 1.70%
šoktelėjo aukščiau ir lenkė S&P 500
SPX
+ 2.43%
iki šiol sausio mėnesį ir per pastaruosius 12 mėnesių. Toks sklandus plaukimas įmonės DNR buvo išlikęs dešimtmečius, kartais pasitaikydavo metų ar mėnesių, dažnai dėl praeinančių priešingų mados tendencijų. 

Praėjusių metų memų akcijų siautėjimo įkarštyje pasidalinau keletu seniai žinomų patarimų pradedantiesiems investuotojams, kuriuos užklupo naujausios manijos. Tačiau į tokius patarimus sunku paisyti, kai atrodo, kad rinkose galima lengvai užsidirbti pinigų. Šiandieninėmis blaivesnėmis aplinkybėmis ir atsižvelgiant į tai, kad turto kainos, palyginti su verslo verte, išlieka didelės, žmonės gali būti imlesni klausytis.

Senas anekdotas šiandien yra ypač aktualus: Šv. Petras turėjo blogų naujienų naftos žvalgytojui, pasirodžiusiam prie perlų dangaus vartų: „Tu esi tinkamas priėmimui, – pasakė vyrui šv. Petras, – bet kaip tu gali. žiūrėkite, naftos žvalgytojams skirtas skyrius yra pilnas. Nėra jokio būdo tavęs sutalpinti“.

Po akimirkos žvalgytojas paprašė pasakyti tik keturis žodžius dabartiniams gyventojams. Šv. Petrui tai atrodė nekenksminga, todėl žvalgytojas sušuko: „Pragare rasta nafta! Nedelsiant dauguma naftos žvalgytojų pasitraukė į šiaurinius regionus.

Sužavėtas šventasis Petras pakvietė žvalgytoją įsikelti ir patogiai įsitaisyti. Ieškovas nutilo, sakydamas: „Ne, manau, aš eisiu kartu su kitais. Galų gale, tas gandas gali turėti tiesos.

Tikėjimas savo gandais apibūdina praėjusių metų bandos elgesį: dauguma žmonių žino, kad memų atsargos gavo tokį pavadinimą, nes memų atsargos tiesiogine prasme yra memas, o tai reiškia, kad elgesys perduodamas iš žmogaus žmogui imituojant, o ne analizuojant. Dauguma žmonių taip pat supranta, kad kriptovaliuta yra spekuliatyvi ir SPAC yra slypi reklamuotojų naudai ir prieš galutinius akcininkus.

Buffettas dėl savo išminties dažnai vadinamas „Omahos išminčiumi“, o jo patarimas išvengti bandos ir savęs apgaudinėjimo pavojų yra turbūt išmintingiausias, dažniausiai kartojamas ir labiausiai nepaisomas patarimas. Mums visiems reikia pakartotinai išgirsti tokias pamokas, nes tikrovės pagundos visada kariauja su mūsų idealais.

Dar dvi pagrindinės Berkshire vertybės, kurių daugelis pernai nepaisė: kantrybė ir pastovumas. Praėjusių metų mada pirmenybę teikė momentinėms atlyginimų dienoms, o tipinis Berkshire akcininkas pirko akcijas prieš dešimtmečius, turi didelių nerealizuotų pajamų ir niekada neketina parduoti.

Susiję: Berkshire investuotojai žino, kad norint sukurti tikrą turtą, reikia dešimtmečių. Įgūdžiai, disciplina ir sėkmė yra pagrindiniai dalykai, kurių greitai praturtėjantys prekiautojai dabar mokosi sunkiai.

Idealiu atveju investuotojai sutelkia dėmesį į įmonės veiklos strategijas, produktus ir konkurencinę padėtį. Toks investuotojas nemažina pinigų, nes įmonė išdalina nemokamų kukurūzų spragėsių arba įžymybės patvirtinėjas pateikia vertybinį popierių.

Laikai keičiasi, bet investavimo principai yra amžini. Verslo vertinimas nesikeičia net tada, kai memų akcijų prekiautojai ar naftos ieškotojai perka savo gandus. Nors visada kyla pagunda sakyti „šį kartą kitaip“, tačiau investuojant taip niekada nėra.

Lawrence'as A. Cunninghamas yra Džordžo Vašingtono universiteto profesorius, Kokybės akcininkų grupės įkūrėjas ir nuo 1997 m. „The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America“ leidėjas. Cunningham priklauso Berkshire Hathaway akcijos. Norėdami gauti naujienas apie Cunningham tyrimus apie kokybiškus akcininkus, prisiregistruokite čia. 

Daugiau informacijos: Warren Buffett Berkshire Hathaway planuoja surengti asmeninį metinį susitikimą balandžio 30 d.

Taip pat skaitykite: Berkshire Hathaway likimas po Buffetto priklausys jos valdybos nariams. Ar jie atlieka savo užduotį?