Kriptovaliutų erdvė sparčiai auga nuo 2009 m. 2017 m. sausį kriptovaliutų rinkos viršutinė riba siekė 12 milijardų dolerių, tačiau 2021 m. lapkričio mėn. ji pasiekė aukščiausią tašką – kiek daugiau nei 3 trilijonus dolerių. Didėjant kriptovaliutų populiarumui, buvo sukurti keli investiciniai produktai, įskaitant kriptovaliutų investicinius fondus, monetų fondus ir biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kad daugiau žmonių būtų tiesiogiai ar netiesiogiai susiję su kriptovaliutų turtu.
Kas yra meškų turgus?
Pastaruoju metu kriptovaliutų sektorius įgijo nepastovumo reputaciją. Kriptovaliutų rinka išgyvena vieną iš baisiausių meškos burtų per savo palyginti trumpą istoriją. Šioje meškų rinkoje Bitcoin (BTC) prarado daugiau nei pusę savo visų laikų aukščiausios vertės, todėl keli aukšto lygio decentralizuoto finansavimo (DeFi) protokolai žlugo arba buvo iškelta bankroto byla.
Meškų rinka paprastai apibrėžiama kaip ilgalaikė nuosmukio tendencija, kurią lydi plačiai paplitęs pesimizmas ir itin neigiamos rinkos nuotaikos. Šio tipo rinkai taip pat būdingas 10-20% bazinio kapitalo vertės kritimas.
Tokie įvykiai kaip pandemijos, karai, politiniai sukrėtimai, vangi ekonomika ir vyriausybės įsikišimas gali paskatinti meškų rinką.
Meškų rinkoms būdingas mažėjantis ekonominis aktyvumas ir aukštas nedarbo lygis. Įmonės gali sumažinti išlaidas meškų rinkos metu ir atleisti darbuotojus. Investuotojai linkę parduoti akcijas, kad sumažintų riziką.
Deja, visa tai, kas išdėstyta pirmiau, buvo pastebėta kriptovaliutų erdvėje per pastaruosius kelis mėnesius.
Kas yra kriptovaliutų investiciniai fondai?
Kaip minėta anksčiau, kriptovaliutų investiciniai fondai yra viena iš populiariausių kriptovaliutų turto formų, net ir vyraujančioje meškų rinkoje.
Kripto investiciniai fondai yra panašūs į tradicinius akcijų investicinius fondus, tačiau jie turi skaitmeninį turtą, o ne įmonių akcijas. Jie leidžia investuotojams įdėti savo pinigus į kriptovaliutų krepšelį, o ne pasirinkti vieną konkrečią monetą.
Kripto investiciniai fondai paprastai investuoja į kuruojamą geriausių skaitmeninio turto ir ateities sandorių derinį, susietą su geriausiomis virtualiomis valiutomis, tokiomis kaip Bitcoin ir Ethereum (ETH).
Bitcoin Strategy ProFund yra vienintelis kriptovaliutų investicinis fondas, prieinamas Amerikos kriptovaliutų investuotojams. Fondas pirmiausia investuoja į BTC ateities sandorius ir reikalauja mažiausiai 1,000 USD investicijų.
Kaip „Bear Market“ veikia „Imperil Crypto Mutual Funds“?
Paprastai investuotojai, nusprendę investuoti savo pinigus į kriptovaliutas, susiduria su tam tikra rizika. Tačiau meškų rinkos, kurios vargu ar yra palankios sąlygos užsidirbti pinigų, tik padidina kriptovaliutų sektoriuje vyraujančią riziką.
Žemiau pateikiami keli rizikos, su kuria susiduria kriptovaliutų investiciniai fondai meškų rinkos metu, pavyzdžiai:
Mažos prekybos apimtys
Atsižvelgiant į neigiamas nuotaikas meškų rinkoje, prekybininkai linkę perkelti savo lėšas nuo akcijų ir į fiksuotų pajamų priemones, laukdami, kol kriptovaliutų rinka atsigaus. Kriptovaliutų rinkos verčių žlugimas griauna investuotojų pasitikėjimą, todėl jie išstumia savo pinigus iš rinkos, o tai sukelia bendrą kainos sumažėjimą.
Kripto investiciniai fondai klesti rinkose, kuriose prekybos apimtys yra didelės, o sandorių skaičiaus sumažėjimas pakenks jų pelnui.
Padidėjusi baimė ir pesimizmas
Kita meškų rinkoms būdinga rizika yra dramatiškas investuotojų ir spekuliantų baimės ir pesimizmo padidėjimas. Šie jausmai yra stipresni ir ryškesni nei įprastomis rinkos sąlygomis.
Kripto baimės ir godumo indeksas naudojamas rinkos nuotaikai įvertinti, o vertės svyruoja nuo vienženklių iki 100. Žemesni balai rodo didesnę baimę, o balai nuo 50 iki 100 yra labiau optimistiški.
Baismingos rinkos paprastai sukelia staigų kainų kritimą, kurį sukelia panikos pardavimo epizodai. Tai reiškia, kad kriptovaliutų investiciniuose fonduose laikomas turtas, kurį gali apimti panika, gali labai greitai prarasti vertę.
Silpnėjantis vartotojų pasitikėjimas
Investuotojai, kurie nėra tikri dėl turto, sudaro mažiau sandorių. Meškų rinką dažnai lydi pasitikėjimo daugeliu skaitmeninių išteklių praradimas. Pavyzdžiui, „Terra“ (LUNA) žlugimas gegužę sukėlė platų kriptovaliutų investuotojų pasitikėjimo praradimą ir sukūrė pagrindą šiuo metu kriptovaliutų erdvėje patiriamam chaosui.
Staigus „Terra“ nuosmukis, dėl kurio per naktį buvo prarasta beveik 5 mlrd. USD rinkos vertė, investuotojams parodė, kad nepaisant jų pagrindinio mechanizmo, stabilios monetos buvo taip pat linkusios žlugti, kaip ir kitos kriptovaliutos.
Pasitikėjimo skaitmeninio turto klase praradimas reiškia, kad jie tampa mažiau patrauklūs kaip kriptovaliutų investicinių fondų investicinės priemonės, todėl susiaurėja tų platformų pasirinkimas.
Aukšti sverto lygiai
Svertas reiškia investavimą skolintomis lėšomis. Sverto suma paprastai nurodoma koeficientu, kuris yra veiksnys, kurį asmuo ar organizacija gali pasiskolinti, palyginti su savo sąskaitos likučiu.
Kripto investiciniai fondai dažnai naudoja svertą, kad padidintų savo potencialias pajamas ir pozicijų dydį, kartu padidindami savo kapitalo likvidumą. Tačiau kriptovaliutų rinkose sverto koeficientai gali tapti gana aukšti, todėl rinkos nepastovumas ir daug didesnių nuostolių tikimybė.
Nepalankios makroekonominės sąlygos
Meškų rinkos paprastai atsiranda dėl nepalankių makroekonominių sąlygų konvergencijos, įskaitant kylančias palūkanų normas, didėjančią infliaciją ir atvirkštinės kreivės pajamingumą.
Ši konvergencija taip pat lemia bendrą ekonominį nestabilumą, kuris turi įtakos kriptovaliutų investiciniams fondams ir kitoms investicinėms priemonėms prieinamų pinigų kiekiui.
Ir jei nepalankios makroekonominės sąlygos tęsis ilgą laiką, yra nemaža tikimybė, kad lokys gali peraugti į daug atšiauresnę kriptovaliutų žiemą.
Padidintas reglamentavimas
Meškų rinkos dažnai sutampa su padidėjusia kriptovaliutų erdvės reguliavimo kontrole. Reguliavimo aplinka kriptovaliutų rinkoje nuolat keičiasi, nes valdžios institucijos grumiasi su dinamiškos erdvės priežiūra.
Atsižvelgiant į su meškų rinka susijusią baimę, pesimizmą ir nepasitikėjimą, valdžios institucijos gali jaustis priverstos įvesti daugiau taisyklių, kad palengvintų padėtį. Tokie veiksmai gali neigiamai paveikti kriptovaliutų investicinių fondų veiklą.
Pavyzdžiui, kai kuriose jurisdikcijose kriptovaliutų investiciniai fondai yra neteisėti arba griežtai reguliuojami.
Išvada
Kriptovaliutų investiciniai fondai yra pasiruošę pasilikti. Tačiau, kaip ir bet kuri kita kriptovaliutų investavimo priemonė, jie vis dar yra linkę į lokių rinkos užgaidas, įskaitant nepastovumą, nelikvidumą ir didelius nuostolius.
Tačiau šią riziką galima sumažinti: Investuokite tik tai, ką galite sau leisti prarasti; vengti fondų, siūlančių didelę grąžą; nuodugniai ištirti kiekvieną kriptovaliutų investicinį fondą ir visada atsižvelgti į platesnės kriptovaliutų rinkos būklę.
Šaltinis: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/