SBF „Alameda“ problemos prasidėjo dar ilgai prieš kriptovaliutų avariją

Sam Bankman-Fried prekybos įmonės Alameda Research LLC reputacija buvo kriptovaliutų biržos FTX pagrindas.

Alameda atnešė Volstryto gudrybes į pasaulį cryptocurrency, o stebėtojai manė, kad viskas gerai. Tačiau mažai buvo žinoma apie bendrovės sandorius, tarp kurių buvo sėkmingas ankstyvas lažybos su bitkoinu Japonijoje, už bendrovės ribų. Alameda neatskleidė savo veiklos rezultatų ir neturėjo išorinių investuotojų.

Prieš gruodį federalinių kaltintojų apkaltinus sukčiavimu ir kitais nusikaltimais, o paskui sulaikytas, ponas Bankmanas-Friedas interviu tvirtino, kad Alamedai pavyko iki tol, kol kriptovaliutų kainų žlugimas lapkritį ją suklupo. Jis tvirtino, kad tuo metu, kai suprato, kas nutiko ne taip, buvo per vėlu, nes tuo metu jis nebevadovavo Alamedai.

Tačiau atidžiau išnagrinėjus „Alameda“ paaiškėja, kad jai niekada nebuvo labai sėkminga investuoti, o ponas Bankmanas-Friedas išliko su tuo labai susijęs net ir po to, kai 2021 m. spalį atsisakė generalinio direktoriaus pareigų, teigia buvę darbuotojai, verslo įrašai, investuotojai. ir federalinės valdžios institucijos.

Bendrovė padarė reikšmingus statymus, kai ką laimėdama ir daug pralaimėdama. Ponas Bankmanas-Friedas ne kartą bandė pasiskolinti pinigų ir kriptovaliutų, kad paremtų šiuos statymus, o skolintojams pažadėjo dviženkles palūkanų normas.

Siekdama 2020 metais įkurti kriptovaliutų paskolų bendrovę, „Citigroup Inc.“ ieškojo susitarimų su „Alameda“ ir kitomis įmonėmis. Austinas Campbellas, kuris tuo metu buvo banko skaitmeninio turto kursų prekybos vadovas, tvirtino, kad prarado tikėjimą įmone, kai gavo vengiančius atsakymus į jo paklausimus.

Jis pridūrė, kad visiškai nebuvimas rizikos valdymo sistemos, kurią jie galėtų kaip nors prasmingai apibūdinti, buvo tai, ką jis pastebėjo pirmiausia ir suteikė jam valios.

„Alameda“ statė milijardus dolerių už jos plėtrą cryptocurrency rinkai augant, pinigai, kuriuos federalinės valdžios institucijos neseniai teigė, kad buvo pavogti iš FTX klientų. Ji skyrė pinigus įvairioms firmoms, kurios daugiausia dėmesio skyrė neaiškioms monetoms. Ji pirko nekilnojamąjį turtą ir dovanojo politines aukas.

2022 m. viskas žlugo. Lapkritį abi įmonės iškėlė bankroto bylą, skolindamos savo vartotojams milijardus dolerių ir sumažindamos pasitikėjimą visu kriptovaliutų sektoriumi.

Bloga prekyba

P. Bankman-Friedo teigimu, dėl prastos apskaitos ir banko sąskaitos problemos Alameda sugebėjo padengti didelius nuostolius FTX skirtais grynaisiais pinigais. Sausio 3 d. vyksiančiame posėdyje jis savo kaltės nepripažins dėl kaltinimų sukčiavimu.

Tačiau Alamedos generalinis direktorius jos žlugimo metu, Karolina Elison, ir vienas iš įkūrėjų Gary Wangas pripažino kaltu dėl kaltinimų sukčiavimu ir dirba su teisėsauga. Pasak Wango advokato, jo klientas prisiėmė atsakomybę už savo poelgius. M. Ellison apgailestavo dėl savo dalyvavimo nelaimėje.

Siekdamas nukreipti aukas tam tikslams, kur jos turės didžiausią poveikį, tai koncepcija, žinoma kaip efektyvus altruizmas, ponas Bankmanas-Friedas žmonėms pasakė, kad viena iš priežasčių, kodėl jis įkūrė įmonę, buvo tai, kad jis galėjo atiduoti dalį savo pajamų. . Pinigų skolinimasis iš turtingų žmonių, dalyvaujančių šioje srityje, buvo vienas iš būdų, kaip jis gavo finansavimą prekybai. Jis grįžo su daugybe kriptovaliutų, įskaitant „Skype“ įkūrėjo Jaano Tallinn paskolą už maždaug 100 milijonų dolerių eterio.

Pirmasis reikšmingas Alamedos sandoris buvo arbitražas Japonijoje, kur Bitcoin buvo brangesnis. Tie, kurie galėtų sėkmingai derėtis dėl vietinės kriptovaliutų rinkos niuansų, galėtų užsidirbti pinigų pirkdami skaitmeninę valiutą užsienyje ir perparduodami ją Japonijos klientams už didesnę kainą.

Prekybos galimybė greitai išnyko. Prieš pasibaigiant kainų skirtumui 2018 m. pradžioje, „Alameda“ uždirbo nuo 10 iki 30 mln. USD pelno, teigia su rinka susipažinę asmenys. Tačiau sandoriui finansuoti panaudoto kapitalo kaina sumažino pelną.

Su prekyba susipažinę žmonės teigė, kad „Alameda“ prekybos algoritmas, sukurtas norint greitai atlikti daugybę automatizuotų sandorių, patyrė nuostolių dėl neteisingų kainų prognozių.

Jo paskolą atšaukė ponas Talinas. Remiantis šiais šaltiniais, iki 2018 m. pavasario Alamedos turtas sumažėjo daugiau nei dviem trečdaliais, iki maždaug 30 mln. USD, iš dalies dėl didelių nuostolių XRP, Ripple mokėjimo tinklo žetonai.

Kad J. Bankmanas-Friedas išlaikytų verslą, jam reikėjo vis didesnių sumų. Pasak susipažinusiųjų su aikštelėmis, jis grynųjų pinigų ar kriptovaliutų skolintojams metinės grąžos siekė iki 20% jau 2018 m.

Remiantis dokumentu, potencialiam skolintojui pasiteiravus apie Alamedos finansus, J. Bankman-Fried advokatas atsakė, kad bendrovė dažnai tvarko didelius bitkoinų kiekius, tačiau nepateikė jokių konkrečių finansinių detalių.

Laiške ant savo advokatų kontoros Fenwick & West LLP firminio blanko Danielis Friedbergas pareiškė,

Mes žinome „Alameda“ savininką ir laikome jį geriausios reputacijos pramonėje.

Vėliau jis priėmė FTX vyriausiojo reguliavimo pareigūno pareigas. Į M. Friedbergo ir jo buvusios teisininkų komandos prašymus atsakyti nebuvo atsakyta.

Per pirmąjį Binansas Blockchain savaitė Singapūras 2019 metų sausį dalyvavo 1,500 žmonių. Susitikimą, apibūdintą kaip diskusiją apie besivystančio skaitmeninio turto verslo ateitį, rėmė Alameda už 150,000 XNUMX USD mokestį. Pasak kitų, ponas Bankmanas-Friedas naudojo forumą ieškodamas naujų skolintojų.

Anot su finansais susipažinusių asmenų, būsimi skolintojai gavo lapelį, kuriame buvo rašoma, kad bendrovė valdo 55 mln. Didžiąją jos dalį sudarė grynieji pinigai, pasiskolinti prekybai finansuoti.

Ponas Bankmanas-Friedas 2019 m. vasario mėn. pradėjo perkelti įmonę iš Kalifornijos į Honkongą. Maždaug 20 darbuotojų grupė skyrė daug laiko. Kriptovaliutų rinkos veikė 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę.

Ponas Bankmanas-Friedas įkūrė savo biržą, kai sužinojo apie kelių kitų, kuriuos investuotojai pirko ir parduodavo kriptovaliutą, nesėkmę. Keliems žmonėms jis paaiškino, kad planuojama sukurti verslą, kuris tarnautų instituciniams investuotojams, ieškantiems saugios aplinkos verslui vykdyti.

Panašu, kad ponas Bankmanas-Friedas buvo įsitikinęs, kad gali išspręsti problemas, kurios sužlugdė ankstesnius sandorius. Jam taip pat buvo naudingas Alameda, vienas didžiausių to meto kriptovaliutų platintojų, atnešęs savo sandorius į biržą. FTX buvo paleista 2019 m. balandžio mėn.

P. Bankman-Fried dėka Alameda buvo FTX augimo variklis. Prekybos įmonė buvo pagrindinė biržos rinkos formuotoja, o tai reiškė, kad ji nuolat galėjo pirkti ir parduoti kitų prekiautojų užsakymus. Pasak šaltinių, susipažinusių su savo taktika, Alameda retkarčiais pasirinko nuostolingą sandorio pusę, kad pritrauktų klientus į biržą.

Pagal naujausius Vertybinių popierių ir biržos komisijos pateiktus ieškinius ir Commodity Futures Trading Commission, pirmaujančios šalies rinkos reguliavimo institucijos, ponas Bankmanas-Friedas sukūrė schemą, kad Alameda galėtų pasiskolinti pinigų iš biržos.

Nesvarbu, kiek užstato ji pateikė biržoje, jis nurodė ponui Wangui, savo įkūrėjui, sukurti programavimą, kuris leistų Alameda turėti neigiamą FTX balansą, teigė SEC. SEC teigė, kad ponas Bankmanas-Friedas taip pat užtikrino, kad Alamedos FTX užstatas nebūtų nedelsiant likviduotas, jei jo vertė nukristų žemiau konkrečios ribos.

Dėl to Alameda gavo kredito liniją iš FTX. De facto skolinimosi lubos turėtų būti padidintos iki dešimčių milijardų dolerių, anot J. Bankman-Fried, tvirtino SEC.
P. Bankmanas-Friedas tvirtino, kad FTX visą laiką viešai laikėsi įstatymų.

SEC ir CFTC teigia, kad Alamedos įrašai nuolat buvo nenuoseklūs. Po FTX premjeros šiuo atžvilgiu nelabai kas pasikeitė. Gruodį pateiktame skunde SEC teigė, kad turtas ir skolos „paprastai laikomi keičiamais“.

Ponas Bankmanas-Friedas nuo FTX žlugimo stengėsi atsiriboti nuo Alamedos. Tai jis pareiškė WSJ gruodį

FTX buvo darbas visu etatu. Net jei norėčiau, man nebeliko pažintinių galių, kad suprasčiau viską, kas vyksta Alamedoje.

Pasak federalinių reguliavimo institucijų, jis buvo labai susijęs su FTX ir Alameda. Buvę darbuotojai teigia, kad „Alameda“ dirbę žmonės taip pat dirbo FTX. SEC ir CFTC teigia, kad abi įmonės dalijosi biuro patalpomis ir technologijomis. Aukščiausi vadovai, įskaitant poną Bankmaną-Friedą, poną Ellisoną ir poną Wangą, dažnai bendradarbiavo Bahamų mansarda, kuri buvo ir jų gyvenamoji, ir verslo vieta.

Anot SEC, J. Bankmanas-Friedas davė M. Ellison, su kuria jį siejo meilės santykiai, užduotį apgaule išpūsti kriptovaliutos, kurią prekybos įmonė skolinosi, vertę, naudodamasi Alamedos perkamąja galia.

Pasak Patricko Heusserio, brokerio vyriausiojo komercijos pareigūno, kai brokerių įmonė „Crypto Finance Group“ ieškojo FTX dokumentų, reikalingų prekybai FTX, birža išsiuntė savo nuosavybės struktūros nuskaitymą ant popieriaus lapo su Alameda vandens ženklu. Anot jo, FTX paprašė, kad visi dolerių pervedimai būtų perduoti Alamedai.

Tai yra įspėjamieji ženklai, kuriuos turėjome pastebėti, pridūrė J. Heusseris.

Kai kurie FTX ir Alameda klientai nerimavo, kad Alameda gali gauti naudos iš FTX gautos prekybos informacijos. Pokalbiuose su investuotojais dalyvavo abiejų departamentų atstovai. Biržai neturi aktyvių investicijų į įprastus finansus.

2020 m. spalio mėn. savo įmonės svetainėje klientams ir kitiems skirtame tinklaraščio įraše skaitmeninių investicijų įmonės „Arca“ vyriausiasis investicijų pareigūnas Jeffas Dormanas pareiškė:

Galimi interesų konfliktai ir pagrindiniai pavojai yra dideli, kai skaitmeninio turto birža taip pat veikia kaip pagrindinė rinkos formuotoja.

Laikui bėgant investuotojai į kriptovaliutas, įskaitant J. Dormaną, paguodą rado žinodami, kad Alamedos komanda tikriausiai daugiau dėmesio skyrė automatizuotų prekybos modelių kūrimui, o ne bet kokiai informacijai, kurią jie gali sužinoti iš savo FTX kolegų.

Pasak jos vadovų, iki 2021 m. pabaigos Alameda daugiausia dėmesio skyrė specializuotai prekybos taktikai. Alameda daugiausia dėmesio skyrė prekybai vadinamosiomis alternatyviomis monetomis, pavyzdžiui, dviem, pagerbiančiomis šunų veislę Shiba Inu, taip pat monetomis, kurias gamina pati FTX. pvz., FTT, o konkurentai, tokie kaip Wintermute Trading Ltd. ir Jump Trading Group, sudarė rinkas bitkoinams ir eteriui, kuriais buvo gana plačiai prekiaujama.

Remiantis tuos skaičius žinančiais asmenimis, 2021 m. „Alameda“ uždirbo daugiau nei 1 mlrd. USD pelno. Tais metais šoktelėjo įvairiausių krypčių kriptovaliutos, taip pat ir juokaujamos.

„Wintermute“ generalinis direktorius Jevgenijus Gaevojus pažymėjo,

Jie tikrai puikiai sugebėjo surasti ir išgauti šias konkrečias perspektyvas.

2021 m. spalį M. Bankmanas-Friedas paskyrė ponią Ellison ir kitą darbuotoją Samą Trabucco „Alameda“ generaliniais direktoriais.

2021 m. gruodį kriptovaliutų rinka buvo beveik savo viršūnėje. Prieš mėnesį Bitcoin pasiekė visų laikų aukščiausią lygį. Rizikos kapitalistai į FTX investavo daugiau nei 1 milijardą dolerių, o ponui Bankmanui-Friedui liko vos kelios savaitės, kad užsitikrintų papildomas 400 milijonų dolerių investicijas į biržą.

SEC teigimu, ponas Bankmanas-Friedas ir toliau vaidino svarbų vaidmenį priimant Alamedos sprendimus, nors iki to laiko jis paliko generalinio direktoriaus pareigas.

Šeši tūkstančiai aštuoni šimtai kilometrų nuo jo bazės Bahamuose, Centrinėje Azijos respublikoje, Kazachstane, jo tikslas buvo prezidento rūmai. Kalbėdamas su nedidele Vakarų turto valdytojų ir rizikos draudimo fondų vadovų grupe, jis pristatė kriptovaliutų atvejį, nepaisant abejonių dėl didžiulio energijos kiekio, reikalingo jai pagaminti.

Alameda gavo didelę finansinę naudą iš Kassym-Jomart Tokayev paramos kriptovaliutų kalnakasiams, kurie valdo daugybę kompiuterių, reikalingų naujoms monetoms atrakinti. Ši kalnakasybos korporacija Kazachstane turėjo nemažai duomenų centrų, o prekybos įmonė į jį investavo daugiau nei 100 mln.

Po susitikimo Alameda pradėjo papildomai investuoti 1 milijardą dolerių į Genesis Digital Assets. Remiantis verslo dokumentu, kurį apžvelgė žurnalas, tai buvo didžiausia Alameda investicija į rizikos kapitalą. Tai buvo netinkamas laikas, nes bitkoino kaina iš karto krito, o kartu ir kasėjų pajamos.

Remiantis verslo dokumentu, 1.4 m. „Alameda“ į startuolius investavo 2021 mlrd. USD, o praėjusiais metais – tik 10.5 mln.

Eilė įsipareigojimų neįvykdymo atsirado dėl kriptovaliutų poros kritimo gegužės mėnesį. Siekdamas paremti žlungančius verslus, ponas Bankmanas-Friedas skyrė šimtus milijonų dolerių.

Tačiau Alamedos investicijos greitai prarado vertę. Skolintojai pradėjo prašyti grąžinti pinigus. Anot CFTC, ponas Bankmanas-Friedas spaudė bendrovę pasiskolinti milijardus dolerių FTX klientų pinigų, kad padengtų skolas.

Ponas Bankmanas-Friedas slapčia svarstė galimybę uždaryti Alamedą likus keliems mėnesiams iki jo imperijos žlugimo.

Straipsnyje, kuriuo pasidalino su kitais, jis pareiškė: „Apie tai pradėjau galvoti tik šiandien, todėl dar nelabai to patikrinau“, – teigiama CFTC skunde. Tačiau manau, kad „Alameda Research“ gali būti laikas nutraukti veiklą. Pagarbiai, prieš metus turbūt atėjo laikas tai padaryti.

Susijęs

FightOut (FGHT) – judėkite ir užsidirbkite metaverse

• „CertiK“ audituotas ir „CoinSniper KYC“ patikrintas
• Ankstyvosios stadijos išankstinis pardavimas tiesiogiai dabar
• Uždirbkite nemokamą kriptovaliutą ir pasiekite kūno rengybos tikslus
• LBank Labs projektas
• Bendradarbiauja su Transak, Block Media
• Apdovanojimai ir premijos