Šie rodikliai rodo, kaip akcijų išpardavimas daro įtaką kriptovaliutų kainoms kristi žemyn

Gegužės 10 d. kriptovaliutos patyrė didelį rinkos žlugimą, per vieną dieną praradusios daugiau nei 10 % daugumos monetų. Tai jau antras kartas 2022 m., kai dauguma kriptovaliutų patiria daugiau nei 10 proc. Baigėsi Praėjusį mėnesį BTC sukaupė 23.57% nuostolių, o Ethereum - 26.32%. Tuo tarpu JAV akcijos patyrė šiek tiek mažesnius nuostolius: S&P 500 -11.07%, o Nasdaq 100 - -14.93%.

Kaip matyti iš aukščiau esančios diagramos, kriptovaliutos ir toliau patiria blogesnį išpardavimą nei kapitalo rinkos. Faktinis augančių palūkanų normų makrokontekstas lemia, kad dauguma investuotojų nemėgsta rizikingo turto, kurį kriptovaliutos lemia labai nepastovios kainos.

Gegužės 10 d. kainų kritimo ištakos kilo dėl to, kad JAV akcijų rinkos atsigavo praėjusią savaitę trumpam atsigavimui. Kaip buvo matyti ankstesniais mėnesiais30 dienų koreliacija tarp kriptovaliutų rinkų ir JAV akcijų indeksų toliau auga ir šią savaitę pasiekė visų laikų rekordą tiek BTC, tiek ETH., su maždaug 0.9 taško tiek S&P 500, tiek Nasdaq 100:

Koreliacijos koeficientas, artimas 1, reiškia stiprią teigiamą koreliaciją tarp dviejų kainų, o tai reiškia, kad BTC arba ETH kaina ir šie indeksai turi labai statistiškai reikšmingą ryšį, todėl jie linkę judėti ta pačia kryptimi. Norint suprasti, kaip makro rinkos veikia kriptovaliutų rinką ir kur ieškoti pagrindinių kriptovaliutų kainų kitimo rodiklių, būtina suprasti, kaip vystosi šie santykiai.

Verta pažvelgti iš vidaus, kaip kriptovaliutų turėtojai reaguoja į pastarojo meto kainų pokyčius, nepaisant išorinių veiksnių. Bitcoin ir toliau dominuoja kriptovaliutų rinkoje, todėl verta pasidomėti, ką mums rodo jo grandinės duomenys.

Kaip buvo tirta anksčiau, investuotojai jautriai reaguoja, kai jų investicijos pasisuka ir nustoja būti pelningos. BTC pastaruoju metu pasiekia kritinę padėtį, kur beveik pusė (47.8 proc.) BTC turinčių adresų prarastų pinigus, jei parduotų esamomis kainomis. Tai kažkas, ko nematėme nuo 2020 m. kovo mėn. Covid katastrofos:

Šis rodiklis, nurodantis turėtojų pelno kitimą laikui bėgant, taip pat parodo adresų, kurie būtų uždirbę arba praradę pinigus, jei būtų parduoti tam tikru metu, procentą. Adresai klasifikuojami pagal tai, ar jie gauna pelno (pinigais), nuostolingi (iš pinigų), ar praranda pinigus (iš pinigų). 

Adresai yra geras pavienių investuotojų apytikslis rodiklis, nors visada yra tikimybė, kad nedidelė vartotojų dalis naudoja kelis adresus. Jei pažiūrėtume, kiek laiko BTC investuotojai laikosi, tai pamatysime didžioji dauguma (26.74 mln. adresų) BTC turi daugiau nei metus. Metrika, kurioje iki šiol nėra lėtėjimo požymių (mėlyna linija): 

Tai parodo, kaip BTC turėtojų, turinčių ilgalaikę perspektyvą, skaičius auga nepaisant pastarojo meto rinkos suirutės ir silpnų kriptovaliutų kainų rodiklių. Visai priešingai yra trumpalaikių turėtojų (klasifikuotų kaip prekybininkai, oranžinė linija diagramoje): jų skaičius didėja, kai įvyksta reikšmingi kainų pokyčiai, o spekuliacijos kursto visą ekosistemą.

Po prasčiausios metų pradžios JAV akcijoms per 83 metus lieka atviras klausimas, ar dabartinė rinkos situacija gali būti patraukli pirkimo galimybė tiems, kurie ieško ilgalaikės perspektyvos. Kiti „Crypto“ kainų pokyčiai neabejotinai turės didelės įtakos JAV akcijų veiklai, nors iki šiol bent jau dauguma BTC turėtojų liko nepatenkinti.