Bendra DeFi protokoluose užfiksuota vertė gegužę sumažėjo 40% – crypto.news

DeFi protokolai išgyveno prasčiausią mėnesį, nes dėl panikos, kurią sukėlė Terra's ir jos stabilios monetos UST žlugimas, bendra vertė greitai sumažėjo daugiau nei 40%.

DeFi krizės priežastys

Didelio masto DeFi krizę daugiausia lėmė „Terra“ sukeltas rinkos šokas, nes jos žlugimas gegužę išgaravo apie 28 mlrd. USD tik tiesioginiais nuostoliais. Be to, kaip pranešė „DeFi Llama“, „Ethereum“ tinklas sumažėjo 111.4 mlrd. USD. Net ir alternatyvius 1-ojo sluoksnio tinklus paveikė grėsmingas investuotojų pasitikėjimas segmentu. Bendras 1 sluoksnio tinkluose užfiksuotos bendros vertės sumažėjimas siekė 30–55%. „Avalanche“ ekosistema prarado apie 5 mlrd. USD, o „Binance Smart Chain“ patyrė apie 3 mlrd.

Bendra visuose DeFi protokoluose užfiksuota vertė sumažėjo iki 111.4 milijardo JAV dolerių, o tai yra žemiausias lygis per daugelį mėnesių. Be to, didžiausius nuostolius patyrė protokolai, kurie specializuojasi operacijose su stabiliomis monetomis. Pavyzdžiui, ankstesnis lyderis Curve prarado savo pozicijas, o jo bendra vertė nukrito iki 8.9 mlrd. USD, o tai buvo daug mažiau nei rekordinis sausio mėnesį pasiektas 24 mlrd.

„Convex Finance“ suteikė papildomo likvidumo „Curve“ vartotojams gegužę prarado maždaug pusę savo rinkos kapitalizacijos, o jo bendra užrakinta vertė yra šiek tiek didesnė nei 5 mlrd. USD, o santykinės pozicijos rinkoje sumažėjo iki šeštos.

Pagrindinės išimtys

Nepaisant bendro DeFi segmento žlugimo, buvo keletas išimčių, rodančių didelį ilgalaikės jo plėtros potencialą. Pagrindinis pavyzdys yra „Tron“, galintis pademonstruoti didelius augimo tempus net sustingusioje kriptovaliutų rinkoje. „Tron“ sugebėjo padidinti savo užblokuotą bendrą vertę 43 proc., todėl pasiekė trečią vietą išmaniųjų sutarčių tinkle. Pagrindinis augimo šaltinis yra pirmaujantis protokolas JustLend, kuris gegužę padidino apie 65%. Šiuo metu „Tron“ yra trečias pagal dydį tinklas, besispecializuojantis išmaniųjų sutarčių paslaugų srityje.

MakerDAO yra dar vienas sėkmingo projekto, galinčio tapti didžiausiu protokolu, pavyzdys. Priežastis ta, kad ji dažniausiai veikia su DAI stabiliomis monetomis, kurios per pastarąją paniką pasirodė esančios stabilesnės. Tačiau MakerDAO vis tiek prarado apie 30 % visos užblokuotos vertės, tačiau pagerino savo santykines pozicijas dėl didesnių nuostolių, kuriuos patyrė pagrindiniai konkurentai.

„Lido“ protokolas, kurį naudojo statymui (įskaitant LUNA), taip pat prarado apie pusę savo rinkos vertės, nors jo santykinės pozicijos išliko palyginti stabilios.

„DeFi“ segmento potencialas

Pastarieji sukrėtimai rodo didelę tikimybę, kad artimiausioje ateityje DeFi segmentas pasikeis radikaliai. Investuotojai geriau suvokia numanomą riziką, susijusią su stabiliomis monetomis ir susijusiomis skolinimo operacijomis. Tačiau dabartinis DeFi veiklos nuosmukis greičiausiai nebus ilgalaikis, nes DeFi segmentas siūlo unikalias galimybes gauti pasyvias pajamas ir spręsti pagrindinius likvidumo bei kitus susijusius iššūkius. Pagrindinė pokyčių kryptis – laipsniškas perėjimas prie tvaresnių ir patikimesnių projektų. Ši logika taikoma tiek stabilioms monetoms, tiek DeFi programoms.

Techninė analizė patvirtina, kad Tron turi didelį augimo potencialą ateinančiomis savaitėmis. Pagrindinis paramos lygis atitinka 0.050 USD, o tai atspindi vietinį minimumą, pasiektą per pastaruosius kelis mėnesius. Pirmasis didelis pasipriešinimas yra 0.095 USD kaina, o „Tron“ gali jį įveikti artimiausiomis dienomis, atsižvelgiant į dabartines rinkos tendencijas. Šiuo atveju TRX gali priartėti prie reikšmingo pasipriešinimo lygio – 0.12 USD, taigi artėja prie 2022 m. maksimumo. Sustiprėjusios pozicijos DeFi segmente gali būti pagrindinis šio augimo katalizatorius.

„Convex Finance“ situacija atrodo sudėtingesnė. Jei CVX nesugebės išlaikyti dabartinės kritinės paramos maždaug 9 USD, jo kaina gali nukristi virš 3 USD, o tai reiškia, kad ji negalės atkurti stiprių pozicijų DeFi segmente. Priešingai, tendencijos pasikeitimas gali leisti palaipsniui artėti prie reikšmingo pasipriešinimo lygio – 30 USD per ateinančius mėnesius. Šis scenarijus taip pat gali būti naudingas kitiems DeFi projektams, prisidedant prie rinkos stabilizavimo.