Ko dot-com biustas gali išmokyti mus apie kriptovaliutų avariją

Ekonomistas Benjaminas Grahamas, kai kuriems žinomas kaip vertės investavimo tėvas, kažkada palygino rinką su balsavimo mašina trumpuoju laikotarpiu ir su svėrimo mašina ilguoju laikotarpiu. Greihamas tikriausiai būtų skeptiškai nusiteikęs geriausiu atveju kriptovaliutų ir jos nepastovumo atžvilgiu, jei būtų gyvenęs iki to laiko, jo ekonominė teorija vis dėlto tinka tam tikriems jos aspektams.

Nuo altkoinų atsiradimo „blockchain“ erdvė veikė beveik vien kaip „balsavimo mašina“. Daugelis projektų iš esmės buvo finansiškai nesėkmingi ir netgi žalingi investuotojams ir visai erdvei. Vietoj to, jie kriptovaliutą pavertė atminimo populiarumo konkursu, ir jų sėkmė šioje srityje vargu ar gali būti neįvertinta. Kartais ta konkurencija grindžiama tuo, kas žada geriausią ateities panaudojimo atvejį, tačiau ar tokia ateitis iš tikrųjų ateis, yra visiškai kitas klausimas. Dažnai tai grindžiama tuo, kas geriausiai save parduoda, pasitelkiant įmantriai atrodančią infografiką ar juokingus žetonų pavadinimus ir daugybę susijusių „blyškių“ memų. Kad ir kaip būtų, daugumos projektų sėkmė yra pagrįsta spėlionėmis ir mažai kuo kitu. Tai Grahamas vadino ta „balsavimo mašina“.

Taigi, kas čia ne taip? Daugelis įžvalgių žmonių žaisdami uždirbo gyvenimą keičiančius pinigus, o nuolatinės kalbos apie finansavimą ir potencialiai pasaulį keičiančių decentralizuotų technologijų kūrimą yra norma, todėl atrodo, kad erdvė galėtų būti ideali aplinka steigėjams ir kūrėjams, tiesa? Tai ne. Šios sėkmės dažnai nulemia neįmantrių, beviltiškai klystančių naujokų investicijų sąskaita. Be to, didžioji šios vertės dalis patenka į visur paplitusių vadinamųjų garų gaminių prekeivių rankas, kurie skleidžia tik netinkamą vertę ir sulaužytus pažadus. Taigi, kur yra Grahamo svėrimo mašina ir kada ji pradės veikti? Kaip atsitinka, dabar.

Susiję: Atsiejimo manifestas: kito kriptovaliutų kelionės etapo sudarymas

Kriptovaliutos žlugimas prieš „dot-com“ burbulą

„Dot-com“ burbulas yra idealus istorinis precedentas mūsų tikslams. Šias dvi erdves dalijasi gausybė, kuri technologijų plėtrą paverčia neegzistuojančiomis problemomis, perteklinė prieiga prie kapitalo, ambicingi pažadai, neparemiantys kietosiomis technologijomis, ir galiausiai didžiulis nesusipratimas, kas iš viso to yra. investuotojas (žr. pets.com, radio.com, broadcast.com ir kt. domeno paraiškas)

Kodėl tos įmonės kada nors susilaukė palankumo? Tiesiog todėl, kad jie turėjo aiškius vardus. Jei didžioji dalis investuotojų nesupranta, ką perka, bet nori prisijungti prie partijos, kodėl gi nepasirinkus tuščio pavadinimo?

Susiję: Ar vis dar lyginate Bitcoin su tulpių burbulu? Sustabdyti!

Be to, skaičiai yra neįtikėtinai panašūs. Pažvelkime į šiuos dalykus:

• 2000 m. dot-com sektorius pasiekė aukščiausią lygį – 2.95 trilijono USD. Atsižvelgiant į infliaciją, šio straipsnio rašymo metu tai būtų 4.95 trilijono USD.
• Tada jis nukrito iki žemiausio lygio – 1.195 trilijono USD. Atsižvelgiant į infliaciją, šio straipsnio rašymo metu tai būtų 3.27 trilijono USD.
• Bendra kriptovaliutų rinkos riba pasiekė 2.8 trilijonus USD. Atsižvelgiant į infliaciją, 1.67 m. tai būtų 2000 trilijono USD.
• Dabar ji yra žemiausia 1.23 trilijono USD. Atsižvelgiant į infliaciją, 0.073 m. ji būtų 2000 trilijono USD.
• Delta tarp dot-com burbulo smailės yra 59.5 % nuo aukščiausios iki žemiausios.
• Delta tarp dabartinio kriptovaliutų burbulo piko yra 56% nuo aukščiausio iki žemo.

Infliacija juos šiek tiek iškreips, tačiau šiek tiek laiko pagalvokite, kad tik „Apple“ yra a rinkos dangtelis 2.45 trilijono USD rašymo metu. Vieno technologijų sektoriaus akcijų rinkos kapitalizacija yra tokia pati kaip ir visų kriptovaliutų ir pusės dot-com sektoriaus, pakoregavus infliaciją.

Greitis sukelia nepastovumą

Kad ir kaip niūriai atrodytų tas nuosmukis, tai nėra tragedija. Įsivaizduokite, kad žinote, kad technologijų sektoriuje rinkos dugnas buvo pasiektas, tarkime, 2003 m. Žmonės buvo įsitikinę, kad technologijų sektorius atsidūrė paskutinėse kojose. Žinoma, aukščiau pateikti skaičiai gali būti (ir turėtų būti) suvokiami su dideliu druskos grūdu, ir galima prisiminti, kad istorija ne visada tiksliai kartojasi – ji rimuojasi. Nuo tada, kai 2016 m. įžengiau į „blockchain“ erdvę, aš stebėjau, kaip ji juda greičiau nei beveik visi kiti finansų sektoriai. Norint išlaukti kriptovaliutų nuosmukį, reikia daug mažiau kantrybės nei laukimo laikotarpis nuo 2003 iki 2010 m.

Per pastaruosius kelis mėnesius kriptovaliutos tuo pačiu metu traukė trumpiausią šiaudą iš makroekonominių jėgų ir patyrė dar vieną „juodosios gulbės įvykį“, pvz. Mt. Gox, 2017–2018 m. kriptovaliutų žiema ir 2020 metų avarija. Šį kartą tai buvo „Terra“ avarija.

Kiekvienas iš šių įvykių paprastam investuotojui reiškė pražūtį, griuvėsius, marą ir mirtį; Tačiau kažkokiu būdu kūrėjai toliau vystėsi, kalnakasiai ir mazgų operatoriai toliau veikė, o išmanieji pinigai ir toliau pirko. (Lėšos, pvz a16z, „StarkWare“ ir Layer Zero gana neseniai surinko apie 15 mlrd. Kodėl? Emociniai sprendimai, turintys įtakos vienai grupei, nebūtinai turi įtakos visoms kitoms. Vienam iš šių duomenų rinkinių jis taikomas, o kitas jį užkariavo. Tai asmenys ir subjektai, kurie nesijaučia blogai jus sumušę. Jie nesijaučia blogai dėl to, kad prarasite pinigus. Jie nieko nejaučia, kol nesuvokia praradimo – taško. Kitaip tariant, emocijos iš esmės turi būti pašalintos iš lygties, atsižvelgiant į sprendimų priėmimą.

Susiję: Atsiejimo manifestas: kito kriptovaliutų kelionės etapo sudarymas

Kaip Terra saga paveikia jus ir kas bus toliau

Tikėtina, kad „Terra“ avarija ir toliau kels sumaištį jūsų portfeliui ir sielos ramybei. Tuo tarpu nuolatiniai stojiški investuotojai kelia savo bjaurią galvą, vos prieš kelias savaites pardavė viršutinę dalį ir leido jums nusmukti iki 70 proc. Bet nepanikuokite. Pažvelkite į interneto istoriją ir apsvarstykite tai. Sunku tiksliai pasakyti, kur esame kriptovaliutų įsisavinimo rinkoje cikle ir kiek toli esame nuo tada, kai ji tikrai sumažina naudą. Tačiau atrodo, kad esame labai arti, o reikalai juda daug greičiau nei dot-com sektorius.

Visa tai sudaro pakankamai nesudėtingą kai kurių pažangių ilgalaikių investavimo strategijų sistemą – ypač jei atkreipiate dėmesį į tai, kaip vis daugiau vidutinių vartotojų naudojasi Web3. Jei plačiajuostis ryšys buvo kurstantis incidentas, paskatinęs didžiulį vartotojų augimą, manyčiau, kad paprasta naudoti Web3 piniginė, kuriai nereikia sąrankos sąveikauti su daugybe blokų grandinių, būtų analogiškas kriptovaliutų incidentas. Pakankamai įdomu, Robinhoodas neseniai paskelbė tai tikrai greitai išleis paprastai naudojamą Web3 piniginę. Atsiradus tokiam sprendimui, leidžiančiam „Web3“ sąveikauti vos keliais paspaudimais, užtvaros bus visiškai atidarytos.

Toliau reikia nustatyti, kokie bus mėlynieji žetonai, esantys 20–30 didžiausių kriptovaliutų rinkos kapitalizacijų, o tada pirkti ir tiesiog apsišarvuoti kantrybe. Problema ta, kad nėra jokių garantijų, nebent pažvelgus atgal, ir kuo arčiau rinka artėja prie brandos taško, tuo investuotojas gali gauti mažiau augimo. Pats protingiausias dalykas yra neskubėti ir investuoti į tokią naują erdvę, kuri turi aiškią, apibrėžtą strategiją.

Šiame straipsnyje nėra patarimų ar rekomendacijų investuoti. Kiekvienas investicijų ir prekybos žingsnis susijęs su rizika, o skaitytojai, priimdami sprendimą, turėtų atlikti savo tyrimus.

Čia išreikštos nuomonės, mintys ir nuomonės yra tik paties autoriaus ir nebūtinai atspindi ar atspindi „Cointelegraph“ požiūrį ir nuomones.