Ar „Coinbase“ išgyvens tarp kriptovaliutų chaoso?

Svarbiausi paėmimai

• „Coinbase“ sustabdo savo filialų programą, siekdama sumažinti išlaidas, kurią kai kurie rinkos apžvalgininkai pavadino „didele raudona vėliava“.
• Tai paskutinis iš eilės išlaidų mažinimo žingsnių, įskaitant 18 % darbuotojų atleidimą.
• Po to, kai neseniai žlugo „Three Arrows Capital“, „Voyager Digital“ ir „Celsius“, rinka nerimauja dėl kriptovaliutų pramonės įmonių ateities.
• Kaip akcinė bendrovė, Coinbase finansiniai duomenys yra atviri visiems ir šiuo metu neatrodo, kad jiems gresia tiesioginis pavojus patirti panašų žlugimą.

Per pastaruosius kelis mėnesius bankrutavo kriptovaliutos „Celsius“, „Three Arrows Capital“ (3AC) ir „Voyager“, taip pat visiškai žlugo didelės kapitalizacijos kriptovaliuta „Terra Luna“ ir susietas „TerraUSD“.

Taigi, ar „Coinbase“ yra kitas?

Tai yra klausimas, kurį kai kurie pradeda kelti, kai gandai apie Coinbase nemokumą pradeda įsibėgėti. Kaip ir visi kiti pramonės atstovai, „Coinbase“ 2022 m. patyrė spaudimą dėl kriptovaliutų rinkų žlugimo.

Tai nėra kažkas, ko jie vengė, o generalinis direktorius Brianas Armstrongas birželį paskelbė, kad bendrovė atleis 18% savo darbuotojų. A įrašas Coinbase tinklaraštyje, Armstrongas pareiškė, kad jo manymu, tikėtinas nuosmukis ir kad čia atėjo kriptovaliutų žiema.

Šie iššūkiai nėra būdingi tik „Coinbase“, tačiau reikia su jais susidoroti. Taip yra todėl, kad skirtingai nei Celsius, 3AC, Voyager ir dauguma kitų kriptovaliutų erdvėje veikiančių įmonių, Coinbase yra viešoji įmonė.

Jie yra įtraukti į NASDAQ, o tai reiškia, kad jie atsiskaito SEC ir turi daug daugiau T ir I taškų nei dauguma kitų kriptovaliutų verslų. Taigi, esant nestabiliai rinkai ir likvidumo problemoms visoje pramonėje, Coinbase investuotojai turėtų nerimauti?

Kriptovaliutų fonas

Nebent pastaruosius metus gyvenote iš tinklo Himalajuose, žinosite, kad kriptovaliutų rinka žlugo 2022 m. Bitcoin sumažėjo daugiau nei 40%, Ethereum - daugiau nei 50%, o daugelis kitų monetų ir žetonų dar labiau žemyn.

Šie didžiuliai kritimai sukėlė didelių likvidumo problemų įmonėms, kurios buvo sukurtos naudoti kriptovaliutą kaip užstatą ir apyvartinį kapitalą. 3AC buvo pirmasis didelis domino kauliukas, nukritęs. Kriptografijos rizikos draudimo fondas, kuris vienu metu valdė iki 10 milijardų dolerių turto, buvo likviduotas Britų Mergelių salų teismo po to, kai nepavyko patenkinti maržos reikalavimus.

3AC skolinosi pinigų iš daugybės skirtingų vietų ir jų bankrotas sukėlė užkratą poveikis kitoms įmonėms, ypač kriptovaliutų skolintojui „Voyager Digital“, kurie buvo skolingi 670 mln. 3AC įsipareigojimų nevykdymas dėl šios skolos privertė „Voyager“ bankrutuoti pagal 11 skyrių.

Kitos įmonės, kurias paveikė 3AC žlugimas, yra Genesis, BitMEX, Blockfi ir FTX.

Tai panaši istorija su DeFi platforma Celsius, kuri sustabdė visus išėmimus ir pervedimus platformoje birželio 12 d. Spėlionės apie tai, ką tai reikš indėlininkams, pasitvirtino, kai Celsius anksčiau šią savaitę paskelbė apie 11 skyriaus bankrotą.

Šios problemos kyla dėl kelių skirtingų veiksnių. Pirmasis yra tiesiog tai, kad įmonės balansai buvo sumušti dėl krintančių kriptovaliutų kainų. Antrasis – likvidumo problemos, kai dėl itin didelio nepastovumo klientai nori iš kriptovaliutos ištraukti pinigus į saugesnius turtus.

Net ir įmonėms, kurios turi daug kapitalo ir turi didelių grynųjų pinigų atsargų, rinkos aplinka apsunkina reikalus, o „Coinbase“ nėra vienintelė kriptovaliutų įmonė, atleidžianti darbuotojus. Gemini paskelbė sumažinantis darbuotojų skaičių 10%, BlockFi 20%, Crypto.com 5%, o NFT prekyvietė OpenSea taip pat sumažina 20% darbuotojų.

Coinbase sustabdo filialų programą

Visa tai pakenkė Coinbase akcijų kainai, kuri šiemet iki šiol sumažėjo daugiau nei 70%. Tačiau pastarieji bendrovės žingsniai sumažino sąnaudas, dėl kurių gandų malūnėlis įsibėgėjo.

Atrodo, kad Coinbase šiuo metu daug dėmesio skiria išlaidų mažinimui. Atleidimai iš darbo yra akivaizdžiausias pavyzdys, tačiau birželį jie taip pat paskelbė, kad uždarys Coinbase Pro – pažangią platformą, skirtą profesionaliems ir didelės apimties prekybininkams.

Dėl šio žingsnio esami vartotojai bus perkeliami į standartinę Coinbase platformą, kuri buvo sustiprinta pažangiomis funkcijomis, siekiant užimti platesnį rinkos segmentą. Atskirai tai atrodo gana protingas žingsnis, tačiau kartu su kitais atliekamais pakeitimais akivaizdu, kad Coinbase sunkiai ieško būdų, kaip sumažinti pridėtines išlaidas.

Tačiau didžioji šios savaitės naujiena yra ta, kad Coinbase turi sustabdė savo partnerių programą Jungtinėse Amerikos Valstijose

Partnerių programos yra įprasta rinkodaros strategija, naudojama beveik visose pasaulio pramonės šakose, ir tai yra vienas iš pagrindinių pajamų šaltinių turinio kūrėjams ir įtakojantiems asmenims. Programos veikia pateikdamos turinio kūrėjams unikalią nuorodą, kurią jie gali įtraukti į savo turinį.

Kai kas nors naudoja nuorodą, kad prisiregistruotų gauti paslaugą arba nusipirkti produktą, kūrėjui sumokamas komisinis arba mokestis už kliento nukreipimą į verslą.

Finansų pramonės filialų programos gali būti ypač pelningos turinio kūrėjams. Dar 2022 m. pradžioje Coinbase filialams buvo mokama iki 40 USD už kiekvieną naują prisiregistravimą, kurį jie sugeneravo per savo turinį.

Vykdydama naujausias išlaidų mažinimo priemones, „Coinbase“ balandžio mėn. sumažino komisinius už naujus prisiregistravimus, sumažindama juos nuo 40 USD iki 2 USD, o šią savaitę visiškai sustabdė programą.

Partnerių programos gali būti tikrai efektyvus būdas pritraukti naujų klientų, tačiau tokioje aplinkoje, kur kainos mažėja ir nepastovumas didelis, šie nauji klientai gali būti ne tokie aktyvūs, kaip įgyti bulių rinkoje. Atsižvelgdami į tai, kad Coinbase kainuoja tikrus grynuosius filialo komisinius kiekvieną kartą, kai jie prideda naują klientą, jie nusprendė, kad bent jau kol kas šios išlaidos turi būti sumažintos.

„Coinbase“ teigė, kad planuoja sugrąžinti programą 2023 m., tačiau jie nepateikė konkrečios datos, kada ji tikisi, kad ji bus atkurta.

Kai kurie komentatoriai šį sprendimą nurodė kaip „didelę raudoną vėliavą“ ir išreiškė susirūpinimą dėl „Coinbase“ ateities. Investuotojams protinga būti atsargiems dėl bendrovės, kuri veikia žinomai nepastovioje kriptovaliutų pramonėje, kai kainos krito. Tačiau yra didelis skirtumas tarp Coinbase ir kitų didžiųjų vardų, kurie neseniai žlugo.

Coinbase, kaip akcinės bendrovės, įsipareigojimai

„Coinbase“ yra biržoje listinguojama bendrovė, o tai reiškia, kad finansiniu požiūriu tai yra atvira knyga. Akcinėms bendrovėms taikomi griežti informacijos atskleidimo reikalavimai, o tai reiškia, kad investuotojai gali pamatyti finansinę verslo būklę iki cento.

Tai labai skiriasi nuo situacijos su 3AC, Celsius ir Voyager Digital. Šios bendrovės netaiko informacijos atskleidimo reikalavimų. Klientai neturi galimybės žinoti įmonės finansinės būklės, o jiems vadovaujantys asmenys neprivalo pateikti jokios informacijos ar konteksto apie verslo būklę.

Žvelgiant į „Coinbase“ finansinius duomenis 2022 m. kovo mėn. pabaigoje, verta atkreipti dėmesį į keletą detalių. Pirma, bendrovė šiuo metu turi daugiau nei 6 milijardus dolerių grynųjų pinigų ir 2.4 milijardo dolerių grynųjų pajamų per pastaruosius 12 mėnesių. Šis pajamų skaičius yra mažesnis nei praėjusį ketvirtį, o to ir galima tikėtis, atsižvelgiant į tai, kad nuo 2021 m. pabaigos prekybos apimtys labai sumažėjo.

Atskirai šie skaičiai nesuteikia investuotojams daug supratimo apie tai, koks finansiškai patikimas yra Coinbase, tačiau galima naudoti pateiktus skaičius taikant finansinius rodiklius, skirtus įvertinti įmonės finansinę būklę.

Dabartinis koeficientas yra susijęs su įmonės gebėjimu apmokėti trumpalaikes skolas lengvai prieinamu turtu, pavyzdžiui, grynaisiais. Jei įmonės dabartinis koeficientas yra mažesnis nei 1.00, tai reiškia, kad ji neturi pakankamai likvidaus turto savo skoloms padengti, o jei jos rodiklis didesnis nei 1.00, tai reiškia, kad ji turi pakankamai, kad išliktų moki per trumpą laiką.

Šiuo metu Coinbase dabartinis koeficientas yra 1.6, o tai rodo, kad jie yra patogioje padėtyje, palyginti su trumpalaikėmis skolomis ir turtu. Tai nėra visas vaizdas, nes tai tiesiog trumpalaikių įmonės finansinių įsipareigojimų vaizdas.

Norint įvertinti įmonės mokumą ilgesniu laikotarpiu, skolos ir nuosavybės santykio analizė gali būti verslo skolos apkrovos vadovas. Paprastai tariant, skolos ir nuosavybės santykis, mažesnis nei 1.00, būtų laikomas gana saugiu, nes tai reiškia, kad kiekvienam nuosavybės doleriui tenka mažiau nei 1 USD skolos.

Priimtinas diapazonas įvairiose pramonės šakose skiriasi, tačiau šiuo metu „Coinbase“ skolos ir nuosavybės santykis yra apie 0.63.

Norint pateikti šiokį tokį šių skaičių kontekstą, prekybos platformos „Robinhood“ dabartinis santykis yra 1.4, o skolos ir nuosavybės santykis – 0.32. Mokėjimo platformos „Block“ (anksčiau „Square“) dabartinis santykis yra 2.00, o skolos ir nuosavybės santykis yra 0.29. PayPalPYPL
dabartinis santykis yra 1.2, o skolos ir nuosavybės santykis yra 0.48.

Apskritai, „Coinbase“ šiuo metu atrodo kaip išeitis iš likvidumo krizės. Tai nereiškia, kad tai negali pasikeisti. Pajamos, palyginti su praėjusiais metais, sumažėjo, o investuotojai norės išgirsti atnaujintą informaciją iš bendrovės rugpjūčio 9 d., kai paskelbs savo antrojo ketvirčio finansinius rezultatus.

Tikėtina, kad pajamos sumažėjo, ir tai neabejotinai yra priežastis, dėl kurios bendrovė siekia trumpuoju laikotarpiu sumažinti išlaidas.

Reguliavimas ir „biurokratija“ dažnai vertinami neigiamai, bet jei kriptovaliutų pramonė mums ką nors rodo, tai šis tikrinimas ir priežiūra gali būti labai svarbūs. Tai netrukdys „Coinbase“ patirti sunkumų sudėtingoje rinkoje, tačiau dėl skaidrumo bendravimas su įmone kaip klientais ir investuotojais tampa daug saugesnis.

Ar verta investuoti į kriptovaliutą dabar?

Kripto žaidimas išlieka didelės rizikos žaidimu ir greičiausiai tai nepasikeis. Tai pasakius, kainos yra žemiausios per ilgą laiką, o tik neseniai pradėjome pastebėti nedidelį posūkį. Nėra jokio būdo žinoti, ar tai diagramos lūžis, ar ilgesnės trukmės tendencijos pradžia, bet jei norite įsitraukti į kriptovaliutą, yra gerų ir blogų būdų tai padaryti.

Matėme, kaip lengvai žlunga atskiros monetos ar įmonės. Jei esate investuotojas, tai yra didelė rizika, todėl diversifikacija yra tokia svarbi. Gali būti sunku žinoti, kaip sudaryti portfelį, kuris sumažintų šią riziką, todėl sukūrėme du investicinius rinkinius, kurie tai padarys už jus.

mūsų Kripto rinkinys per ETF užima ilgą poziciją įvairiuose kriptovaliutų aktyvuose. Naudojame dirbtinį intelektą, kad kas savaitę subalansuotume šiame rinkinyje turimą turtą, pakeisdami įvairių akcijų, įskaitant Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Solana, Chainlink ir Cardano, poveikį.

Jei jus labiau domina Bitcoin atskirai, mes sukūrėme Bitcoin Breakout rinkinys. Šis rinkinys skirtas apsidrausti nuo technologijų sektoriaus rizikos, kuri gali turėti didelės įtakos Bitcoin kainai. Užuot tik lažinavę dėl Bitcoin kainos kilimo, šis rinkinys sukurtas taip, kad išnaudotų santykinį pranašumą prieš technologijų sektorių.

Tai reiškia, kad nesvarbu, ar technologijų sektorius pakils, ar nusileis, ar ne, kol Bitcoin veikia geriau, tada investuotojai laimės. Mūsų AI laikosi ilgo / trumpo požiūrio į Bitcoin ir NASDAQ ir kas savaitę balansuoja, kad užtikrintų optimalų derinį ir „neutralią“ poziciją technologijų rinkos rizikai.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 50 USD.