Kaip „DeFi“ „Ethereum“ vystosi per kriptografinę žiemą

Kai kurie ryškiausi Ethereum DeFi protokolai naudojasi dabartiniu rinkos nuosmukiu, kad permąstytų savo valdymo struktūras arba pasiūlytų visiškai naujas paslaugas. Kiti sutelkė dėmesį į savo veiklos stiprinimą, kad padidintų atsparumą. 

DeFi projektų planas ateičiai

Nepaisant vykstančio kriptovaliutų rinkos nuosmukio, DeFi protokolai ir toliau kuriami. 

Tarp projektų, rodančių evoliucijos požymius, pažymėtini pagrindiniai Ethereum DeFi atramos, pvz., skolinimo protokolai MakerDAO ir Aave, populiari decentralizuota birža Uniswap ir pirmaujanti Ethereum skysčių kaupimo platforma Lido. Šie protokolai kartu su keletu kitų, pvz., Curve ir Compound, yra laikomi esminiais ekosistemos finansų paketais dėl jų techninių naujovių, didelio saugumo ir kapitalo, patikėto jų išmaniosioms sutartims.

Nors rinkos nuosmukis atskleidė decentralizuoto finansavimo trūkumus, ypač dėl Terra blokų grandinės ir jos algoritminės UST stabilios monetos žlugimo, atrodo, kad šie vadinamieji „mėlynieji lustai“ atlaiko dabartinę audrą ir toliau plėtojo savo protokolus ir netgi plečia savo veiklą. jų aukos. Prisijunk Kripto instruktažas kai pažvelgsime į kai kuriuos žymiausius pastarųjų kelių mėnesių DeFi atnaujinimus.

MakerDAO integruoja tradicinius finansus 

Pirmasis projektas mūsų sąraše yra decentralizuotas stabilių monetų leidėjas MakerDAO. Protokolas leidžia vartotojams užrakinti nepastovus turtą kaip užstatą, norint nukaldinti su doleriu susietą DAI stabilią monetą. 

Protokolas pastaruoju metu kelia bangas, ypač dėl jo DAO neseniai priimtas sprendimas investuoti 500 mln. DAI iš savo iždo į JAV iždo vekselius ir įmonių obligacijas, siekdama gauti pelną, tuo pačiu diversifikuojant savo akcijas. 

MakerDAO taip pat turi balsavo už leisti Huntingdon Valley Bankui, visiškai reguliuojamam Pensilvanijoje įsikūrusiam bankui, pasiskolinti iki 100 mln. Be to, MakerDAO jau valdo penkias kitas realaus pasaulio turto saugyklas ir ateityje planuoja pridėti daugiau.

Neseniai patobulinus protokolo produktų pasiūlą, MakerDAO forume buvo pateiktas dar vienas pasiūlymas sukurti naują patariamąją tarybą, kuri būtų atsakinga už visapusišką MKR žetonų turėtojų tyrimą ir vėliau mokytų juos apie būsimus pasiūlymus. Pasiūlymas buvo griežtai atmesta per karštą ginčą sukėlusiame balsavime, kurio metu daugiau nei 30 % MKR pasiūlos pasižadėjo balsuoti – tai rekordas DeFi valdymo srityje. Vis dėlto balsavimas beveik patvirtino, kad požiūris į ekstremalią decentralizaciją, kurios pradininkas yra DAO valdymo struktūros, gali keistis. 

Uniswap išplečiamas iki NFT

Kitas svarbus DeFi erdvės patobulinimas yra Uniswap, didžiausia pasaulyje decentralizuota birža. Uniswap leidžia vartotojams prekiauti žetonais nepasitikint trečiąja šalimi. Jie taip pat gali uždirbti pajamingumą suteikdami likvidumo įvairioms biržos prekybos poroms. Pagal duomenys iš Defi Llama, Protokole šiuo metu yra daugiau nei 4.8 milijardo dolerių vertės, užrakintos per Ethereum pagrindinį tinklą, 2 sluoksnio tinklus Arbitrum ir Optimism, taip pat Polygon ir Celo. 

Protokolas paskelbė praėjusį mėnesį įsigijo „Genie“, NFT rinkų agregatorių. „Genie“ renka sąrašus iš visų pagrindinių „Ethereum“ prekyviečių, tokių kaip „OpenSea“ ir „LooksRare“, taip pat siūlo masinį pirkimą pagal optimizuotą išmaniąją sutartį, kad sumažintų operacijų mokesčius. „Genie“ integracija greičiausiai paskatins „Uniswap“ vartotojams pasiūlyti platesnį NFT pirkimo parinkčių spektrą nei bet kurioje atskiroje prekyvietėje.

Nors tai nėra pirmasis protokolo įsiveržimas į NFT (anksčiau Uniswap buvo NFT likvidumo fondų su Unisocks pradininkas, o vėliau priimtas NFT, kuris atspindi likvidumo tiekėjo pozicijas Uniswap V3), Genie integracija rodo reikšmingą Uniswap produktų pasiūlos išplėtimą. Nustatyta, kad NFT prekyba bus įjungta Uniswap žiniatinklio programoje kada nors ateityje. 

Be NFT, taip pat yra Uniswap valdymo forumas šiuo metu diskutuojama Ethereum įkūrėjo Vitaliko Buterio pasiūlyta idėja UNI žetoną paversti kainos orakulo žetonu, siekiant užtikrinti Ethereum stabilios monetos ekosistemos tvirtumą.

Aave aptaria savo stabilios monetos paleidimą

Nepaisant rinkos nuosmukio, Aave taip pat žvelgia į ateitį. Skolinimo platforma yra šiuo metu svarsto pasiūlymą išleisti savo decentralizuotą stabilią monetą, pavadintą GHO. 

Norėdami nukaldinti GHO, vartotojai turėtų įnešti užstatą į Aave Vaults, panašiai kaip DAI nukaldinta MakerDAO. Tačiau „Aave“ skirtųsi nuo MakerDAO požiūrio, nes įvestų „pagalbininkus“, DAO patvirtintus subjektus, kurie gali generuoti arba sudeginti GHO nepatikimais būdais. Kitų „DeFi“ protokolų, tokių kaip „Frax Protocol“ ir „Yeti Finance“, atstovai buvo tarp tų, kurie siūlė imtis pagalbininko vaidmenų, nors struktūra dar nebuvo iki galo suplanuota. 

„Lido“ eksperimentai su valdymu

Kaip ir MakerDAO, decentralizuoto akcijų paketo paslaugų teikėjas „Lido“ taip pat abejoja, ar standartinis balsavimo žetonais DAO valdymo modelis geriausiai atitinka jo poreikius. 

„Lido“ sparčiai augo, nes dabar apdorojamas protokolas daugiau nei 30% visų sukeltų ETH. Vartotojai gali investuoti savo ETH per „Lido“, kad gautų stETH žetonus, kurie vėliau gali būti naudojami kaip užstatas įvairiuose „DeFi“ protokoluose, kartu sukaupdami nuo 4 iki 5 proc. 

Didėjanti Lido ETH rinkos dalis turi paskatintų klausimų ar platforma netyčia padarė Ethereum labiau centralizuotą. DAO aptarta idėją iki galo apriboti potencialią Lido rinkos dalį nusprendžiant prieš toks pasiūlymas.

Tačiau Lido yra atsižvelgiant naujas valdymo modelis, kuris iš esmės sukurtų „patikrų ir balansų“ dinamiką tarp stETH ir LDO, „Lido“ valdymo žetono, turėtojų. Pagal dvigubo valdymo modelį stETH turėtojams būtų suteikta veto ir antiveto teisė dėl LDO turėtojų pateiktų pasiūlymų. Dėl šio mechanizmo valdymo perėmimas būtų daug sunkesnis, taip pat būtų suderinti stETH ir LDO turėtojų interesai.

DeFi žetonai atsilieka

Nors atrodo, kad daugelis DeFi protokolų daro pažangą valdyme, erdvė jau daugiau nei metus kenčia nuo silpnų kainų veiksmų. 

Dauguma pagrindinių DeFi valdymo žetonų pasiekė aukščiausią tašką 2021 m. gegužės mėn., o ekosistema iš tikrųjų pateko į meškų rinką kaip NFT užvirė 2021 m. antrąjį pusmetį kriptovaliutų ekosistema plūdo likvidumas. 2022 m. pasaulinis ekonomikos nuosmukis nuosmukį tik paspartino. „MakerDAO“, „Uniswap“, „Aave“ ir „Lido“ valdymo žetonai daugiau nei 75 % nepasiekia aukščiausių spaudos momentų. 

Įdomu tai, kad daugelis „DeFi“ žetonų veikė prasčiau, nors jų protokolai sukaupia didelį pelną iš naudotojų mokesčių. Remiantis „Token Terminal“ duomenimis, Neiškeisti per pastarąsias 45.2 dienų uždirbo 30 mln. Aave 9.3 milijonų dolerių, MakerDAO 1.9 milijono dolerių ir Atviras plaukimo baseinas $ 17.6 milijonai. 

Nors šie projektai ir toliau naudojami, jų valdymo prieigos raktai šiuo metu neužfiksuoja jokių jų generuojamų pajamų. Vertės kaupimo trūkumas daro įtaką žetonų turėtojams, bet taip pat gali lemti valdymo užfiksavimą. Jei valdymo žetono kaina smarkiai nukrenta, a piktybinis veikėjas gali būti skatinamas įsigyti didelę pasiūlos dalį ir stiprumas balsavimas už protokolo lėšų pervedimą sau.

Vertės kaupimo klausimas buvo nesėkmingai iškeltas keliuose DeFi valdymo forumuose, pastaruoju metu Neiškeisti ir Atviras plaukimo baseinas. Pažymėtina, kad Yearn.Finance išsiskyrė planu įrengti atpirkimo mechanizmas, skirtas palaikyti jo simbolinę kainą, tačiau YFI turėtojai dar turi uždirbti protokolo mokesčių. 

Kas toliau „DeFi“?

Po įspūdingo bėgimo 2020 m., DeFi iškrito iš mados 2021 m., kai Ethereum ir kiti 1 lygmens tinklai užėmė pagrindinę vietą kriptovaliutų rinkos mitingo metu. Nors daugelis DeFi žetonų 2021 m. gegužę pakilo į naujas aukštumas, dauguma pastaraisiais mėnesiais patyrė žiaurius nuostolius doleriais ir Ethereum. Nepaisant to, naujausi pokyčiai svarbiausiose Ethereum DeFi bendruomenėse rodo, kad ekosistema vystosi. Jei „DeFi“ galiausiai grįš į savo buvusią šlovę, naudos turėtų gauti dabartiniu žiemos etapu statomi projektai.

Atskleidimas: Rašymo metu šio kūrinio autoriui priklausė ETH ir kelios kitos kriptovaliutos.