Puslaidininkių akcijos ilgą laiką buvo labai sėkmingos, tačiau jų judėjimas šiais metais parodo, koks gali būti pramonės cikliškumas.
Čia apžvelgiami skaičiai, mažinantys lustų gamintojų akcijas, po kurio pateikiama puiki ilgalaikių grupės rekordų santrauka ir žvilgsnis į tai, kas gali būti ateityje.
Ilgą laiką investuotojai mėgsta matyti konsensuso įvertinimus dėl įmonių pardavimų ir pelno nuolat didėjančio. Kas gali būti geriau už lygų šlaitą aukštyn į dešinę?
Dažniausia vertybinių popierių investuotojų naudojama vertinimo metrika yra išankstinis kainos ir pelno santykis – dabartinė bendrovės akcijų kaina, padalyta iš bendru sutarimu gauto pelno už akciją įvertinimo per ateinančius 12 mėnesių. Galima pagrįstai tikėtis, kad slenkantys 12 mėnesių įverčiai laikui bėgant didės. Šie padidėjimai palaiko didėjančias akcijų kainas laikui bėgant.
Žvilgsnis į PHLX puslaidininkių indeksą SOX, -1.07% iliustruoja, kad kai kurie P/E vardikliai pastaruoju metu smarkiai sumažėjo. Šis 30 JAV listinguojamų lustų gamintojų indeksas yra įvertintas pagal rinkos kapitalizaciją ir stebimas iShares Semiconductor ETF. SOXX, -1.15%. Štai trumpas biržoje prekiaujamo fondo išankstinių P/E rodiklių vaizdas rugsėjo 2 d. ir birželio 30 d.
Dabartinis išankstinis P/E
Uždarymo kaina – rugsėjo 2 d
Konsensusas EPS sąmata – NTM
Pirmyn P/E – birželio 30 d
Uždarymo kaina – birželio 30 d
Konsensuso EPS sąmata – NTM – birželio 30 d
13.9
$358.85
$25.73
12.6
$349.61
$27.75
Šaltinis: "FactSet"
Tai gali atrodyti ne taip blogai – SOXX akcijų kaina pakilo nuo birželio pabaigos, o ETF slenkantis 12 mėnesių konsensuso EPS įvertis sumažėjo 7%. Vėlgi, investuotojai nėra patenkinti – SOXX šiais metais sumažėjo 34%.
Dabar įsigilinkime į SOXX 30 ir ieškokime kai kurių bjaurių skaičių. Štai „FactSet“ apklaustų analitikų 12 didžiausių puslaidininkių ar susijusios įrangos gamintojų (pagal rinkos vertę) į JAV biržos sąrašus įtrauktų analitikų (pagal rinkos vertę) pokyčius nuo birželio pabaigos.
Bendrovė
Akcija
EPS įvertinimo pasikeitimas
EPS sąmata – NTM
EPS sąmata – NTM – birželio 30 d
Pardavimų sąmatos pasikeitimas
Numatomas pardavimas – NTM (bil. USD)
Numatomas pardavimas – NTM – birželio 30 d. (bil. USD)
Spustelėkite žymes, kad sužinotumėte daugiau apie kiekvieną įmonę, įskaitant analitikų reitingus ir naujausius finansinius rezultatus bei įmonių gaires, dėl kurių buvo peržiūrėtos sąmatos. Spustelėkite čia Tomi Kilgore'o išsamiam vadovui, kuriame pateikiama daug informacijos, kurią galima nemokamai gauti MarketWatch citatų puslapiuose.
Lustų gamintojams 2022 m. buvo sunkūs, nes ankstesnių dvejų metų pramonę palaikančios tendencijos pasikeitė. Pandemijos eros skatinimas, vartotojų įpročiai ir pasiūlos trūkumas veikė pramonės naudai arba bent jau palaikė kainų augimą.
Aukščiau pateiktoje lentelėje yra keletas pastebimų EPS ir pardavimo įvertinimų sumažinimų:
Nvidia Corp NVDA, -1.33% slenkantis konsensusas 12 mėnesių EPS įvertis sumažėjo 31% nuo birželio pabaigos, o jo konsensusas 12 mėnesių pardavimų įvertis sumažėjo 5.9 mlrd. USD arba 16%.
Intel Corp INTC, -2.75% konsensuso EPS vertinimas nuo birželio pabaigos sumažėjo 26%, o jo pardavimai sumažėjo 8.1 mlrd. USD arba 11%.
„Micron Technology Inc.“ MU, -1.95% EPS įvertinimas nuo birželio 51 d. sumažėjo 30%, nes jo pardavimai sumažėjo 10.2 mlrd. USD arba 27%.
Visų, išskyrus keturias iš 12 didžiausių SOXX įmonių, EPS ir pardavimų prognozės padidėjo nuo birželio pabaigos.
Dar kartą pažvelgus į visą SOXX 30, šios 12 kompanijų nuo birželio pabaigos atsisakė tendencijos, o pajamos ir pardavimų prognozės didėja:
Bendrovė
Akcija
EPS įvertinimo pasikeitimas
EPS sąmata – NTM
EPS sąmata – NTM – birželio 30 d
Pardavimų sąmatos pasikeitimas
Numatomas pardavimas – NTM (bil. USD)
Numatomas pardavimas – NTM – birželio 30 d. (bil. USD)
(Rinkos viršutinės ribos neįtrauktos į lentelę, kad būtų sumažintas jos plotis. Spustelėję ant stulpelių galite pamatyti įmonių rinkos ribas.)
Taiwan Semiconductor Co. TSM, -1.08% yra didžiausias į JAV biržos sąrašus įtrauktas lustų gamintojas pagal rinkos dydį, nors „Nvidia“ turėjo tokį skirtumą, kol jos akcijų kaina 54 m. nukrito 2022 proc.. Pati TSM šiais metais sumažėjo 33 proc.
Ar puslaidininkių atsargos pakankamai sumažėjo?
Puslaidininkių pramonės grupė linkusi kilti aukščiau ir kristi smarkiau nei JAV akcijų rinka. Štai trejų metų diagrama, kurioje palyginamos visos SOXX ir SPDR S&P 500 Trust grąžos Šnipas, -0.38% :
Net ir šiais metais žiauriai sumažėjus puslaidininkių atsargoms, grupė 500, 3, 5, 10 ir 15 metų laikotarpiais gerokai viršijo S&P 20.
„FactSet“
Trejų metų diagrama iliustruoja didelį puslaidininkių grupės nepastovumą trumpais laikotarpiais – ne tik šiais metais, bet ir 2021 m. kovo, balandžio ir gegužės mėn., kai SOXX turėjo du didelius svyravimus, o SPY diagrama išliko gana sklandi ir pakilo aukštyn.
Ilgalaikiams ir įsipareigojusiems investuotojams SOXX buvo geresni už įvairius laikotarpius:
EMF
Vidutinė grąža – 3 metai
Vidutinė grąža – 5 metai
Vidutinė grąža – 10 metai
Vidutinė grąža – 15 metai
Vidutinė grąža – 20 metai
„iShares Semiconductor ETF“
21.8%
20.1%
22.4%
13.1%
12.8%
„SPDR S&P 500 ETF Trust“
12.1%
11.5%
12.9%
8.9%
9.6%
Šaltinis: "FactSet"
Taigi dabar kyla klausimas, ar puslaidininkių atsargos jau paveikė pramonės sulėtėjimą.
Jei pažvelgsime į Nvidia, net ir šiais metais akcijų kainai nukritus 54%, akcijų išankstinis kainos ir pelno santykis yra 33.7, palyginti su išankstiniu P/E santykiu 14 SOXX ir 16.7 SPY. Visi šie vertinimai šiais metais sumažėjo, o pati SOXX prekiauja su reikšminga nuolaida SPY.
Ar per ateinančius 12 mėnesių puslaidininkių atsargų darbai gali atsigauti? Toks drastiškas kai kurių iš jų vertinimų sumažėjimas gali pradėti keistis.
Analitikai tikisi, kad šios akcijos augs
Grįžtant prie viso 30 SOXX įmonių sąrašo, yra 14, kurių akcijas mažiausiai trys ketvirtadaliai FactSet apklaustų analitikų vertina kaip „pirkti“ ar lygiavertį. Štai jie, surūšiuoti pagal 12 mėnesių potencialą, nulemtą bendro sutarimo kainų tikslų:
„Intel“ atveju tik 22% „FactSet“ apklaustų analitikų vertina akcijų pirkimą, o 54% yra neutralūs ir 24% „parduoti“ ar lygiaverčiai reitingai. Tai reiškia, kad „Intel“ bendros kainos tikslas yra 38.35 USD, o tai yra 23% didesnis nei akcijų uždarymo kaina rugsėjo 31.22 d. – 2 USD.
Klausykite Ray Dalio iš MarketWatch's Festivalis „Geriausios naujos pinigų idėjos“. rugsėjo 21 ir 22 dienomis Niujorke. Rizikos draudimo fondo pradininkas turi tvirtą požiūrį į ekonomikos kryptį.
12 puslaidininkių akcijų, stabdančių nuosmukio tendenciją
Puslaidininkių akcijos ilgą laiką buvo labai sėkmingos, tačiau jų judėjimas šiais metais parodo, koks gali būti pramonės cikliškumas.
Čia apžvelgiami skaičiai, mažinantys lustų gamintojų akcijas, po kurio pateikiama puiki ilgalaikių grupės rekordų santrauka ir žvilgsnis į tai, kas gali būti ateityje.
Ilgą laiką investuotojai mėgsta matyti konsensuso įvertinimus dėl įmonių pardavimų ir pelno nuolat didėjančio. Kas gali būti geriau už lygų šlaitą aukštyn į dešinę?
Dažniausia vertybinių popierių investuotojų naudojama vertinimo metrika yra išankstinis kainos ir pelno santykis – dabartinė bendrovės akcijų kaina, padalyta iš bendru sutarimu gauto pelno už akciją įvertinimo per ateinančius 12 mėnesių. Galima pagrįstai tikėtis, kad slenkantys 12 mėnesių įverčiai laikui bėgant didės. Šie padidėjimai palaiko didėjančias akcijų kainas laikui bėgant.
Žvilgsnis į PHLX puslaidininkių indeksą
-1.07%
-1.15% .
SOX,
iliustruoja, kad kai kurie P/E vardikliai pastaruoju metu smarkiai sumažėjo. Šis 30 JAV listinguojamų lustų gamintojų indeksas yra įvertintas pagal rinkos kapitalizaciją ir stebimas iShares Semiconductor ETF.
SOXX,
Štai trumpas biržoje prekiaujamo fondo išankstinių P/E rodiklių vaizdas rugsėjo 2 d. ir birželio 30 d.
Tai gali atrodyti ne taip blogai – SOXX akcijų kaina pakilo nuo birželio pabaigos, o ETF slenkantis 12 mėnesių konsensuso EPS įvertis sumažėjo 7%. Vėlgi, investuotojai nėra patenkinti – SOXX šiais metais sumažėjo 34%.
Dabar įsigilinkime į SOXX 30 ir ieškokime kai kurių bjaurių skaičių. Štai „FactSet“ apklaustų analitikų 12 didžiausių puslaidininkių ar susijusios įrangos gamintojų (pagal rinkos vertę) į JAV biržos sąrašus įtrauktų analitikų (pagal rinkos vertę) pokyčius nuo birželio pabaigos.
Spustelėkite žymes, kad sužinotumėte daugiau apie kiekvieną įmonę, įskaitant analitikų reitingus ir naujausius finansinius rezultatus bei įmonių gaires, dėl kurių buvo peržiūrėtos sąmatos. Spustelėkite čia Tomi Kilgore'o išsamiam vadovui, kuriame pateikiama daug informacijos, kurią galima nemokamai gauti MarketWatch citatų puslapiuose.
Lustų gamintojams 2022 m. buvo sunkūs, nes ankstesnių dvejų metų pramonę palaikančios tendencijos pasikeitė. Pandemijos eros skatinimas, vartotojų įpročiai ir pasiūlos trūkumas veikė pramonės naudai arba bent jau palaikė kainų augimą.
Aukščiau pateiktoje lentelėje yra keletas pastebimų EPS ir pardavimo įvertinimų sumažinimų:
NVDA,
slenkantis konsensusas 12 mėnesių EPS įvertis sumažėjo 31% nuo birželio pabaigos, o jo konsensusas 12 mėnesių pardavimų įvertis sumažėjo 5.9 mlrd. USD arba 16%.
INTC,
konsensuso EPS vertinimas nuo birželio pabaigos sumažėjo 26%, o jo pardavimai sumažėjo 8.1 mlrd. USD arba 11%.
MU,
EPS įvertinimas nuo birželio 51 d. sumažėjo 30%, nes jo pardavimai sumažėjo 10.2 mlrd. USD arba 27%.
Visų, išskyrus keturias iš 12 didžiausių SOXX įmonių, EPS ir pardavimų prognozės padidėjo nuo birželio pabaigos.
Dar kartą pažvelgus į visą SOXX 30, šios 12 kompanijų nuo birželio pabaigos atsisakė tendencijos, o pajamos ir pardavimų prognozės didėja:
(Rinkos viršutinės ribos neįtrauktos į lentelę, kad būtų sumažintas jos plotis. Spustelėję ant stulpelių galite pamatyti įmonių rinkos ribas.)
Taiwan Semiconductor Co.
-1.08%
TSM,
yra didžiausias į JAV biržos sąrašus įtrauktas lustų gamintojas pagal rinkos dydį, nors „Nvidia“ turėjo tokį skirtumą, kol jos akcijų kaina 54 m. nukrito 2022 proc.. Pati TSM šiais metais sumažėjo 33 proc.
Ar puslaidininkių atsargos pakankamai sumažėjo?
Puslaidininkių pramonės grupė linkusi kilti aukščiau ir kristi smarkiau nei JAV akcijų rinka. Štai trejų metų diagrama, kurioje palyginamos visos SOXX ir SPDR S&P 500 Trust grąžos
-0.38%
Šnipas,
:
Net ir šiais metais žiauriai sumažėjus puslaidininkių atsargoms, grupė 500, 3, 5, 10 ir 15 metų laikotarpiais gerokai viršijo S&P 20.
„FactSet“
Trejų metų diagrama iliustruoja didelį puslaidininkių grupės nepastovumą trumpais laikotarpiais – ne tik šiais metais, bet ir 2021 m. kovo, balandžio ir gegužės mėn., kai SOXX turėjo du didelius svyravimus, o SPY diagrama išliko gana sklandi ir pakilo aukštyn.
Ilgalaikiams ir įsipareigojusiems investuotojams SOXX buvo geresni už įvairius laikotarpius:
Taigi dabar kyla klausimas, ar puslaidininkių atsargos jau paveikė pramonės sulėtėjimą.
Jei pažvelgsime į Nvidia, net ir šiais metais akcijų kainai nukritus 54%, akcijų išankstinis kainos ir pelno santykis yra 33.7, palyginti su išankstiniu P/E santykiu 14 SOXX ir 16.7 SPY. Visi šie vertinimai šiais metais sumažėjo, o pati SOXX prekiauja su reikšminga nuolaida SPY.
Ar per ateinančius 12 mėnesių puslaidininkių atsargų darbai gali atsigauti? Toks drastiškas kai kurių iš jų vertinimų sumažėjimas gali pradėti keistis.
Analitikai tikisi, kad šios akcijos augs
Grįžtant prie viso 30 SOXX įmonių sąrašo, yra 14, kurių akcijas mažiausiai trys ketvirtadaliai FactSet apklaustų analitikų vertina kaip „pirkti“ ar lygiavertį. Štai jie, surūšiuoti pagal 12 mėnesių potencialą, nulemtą bendro sutarimo kainų tikslų:
„Intel“ atveju tik 22% „FactSet“ apklaustų analitikų vertina akcijų pirkimą, o 54% yra neutralūs ir 24% „parduoti“ ar lygiaverčiai reitingai. Tai reiškia, kad „Intel“ bendros kainos tikslas yra 38.35 USD, o tai yra 23% didesnis nei akcijų uždarymo kaina rugsėjo 31.22 d. – 2 USD.
Nepraleiskite: Sumaišties metu jums reikia kokybiškų atsargų. Štai viena gera jų pasirinkimo strategija
Klausykite Ray Dalio iš MarketWatch's Festivalis „Geriausios naujos pinigų idėjos“. rugsėjo 21 ir 22 dienomis Niujorke. Rizikos draudimo fondo pradininkas turi tvirtą požiūrį į ekonomikos kryptį.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo