Senas geltonai atvėsęs dažytas fonas su grunge juodu pavojaus ženklu ir juostelėmis
Getty
Paskutinį kartą Federalinis rezervų bankas bandė susiaurinti pinigų spausdinimo būdus, S&P 500 per 20 savaičių nukrito 11%.
Nesu tikras, ar tęsinys bus švelnesnis už „Amerikos stulpelį“, SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Geriausias laikas parduoti spekuliacines, nepelningas pozicijas buvo praėjusi savaitė. Antras geriausias laikas tikriausiai yra dabar, kai Jay'us Powellas ketina sustabdyti obligacijų pirkimą ir per ateinančius porą mėnesių pradėti kelti palūkanų normas.
Žinau, kad daugelis investuotojų į dividendus jaučiasi pasipūtę, ir teisingai. Uždirbome krūvą pinigų iš Powello spausdinimo, o dabar mūsų dividendų numylėtiniai, atrodo, pritrauks „pagrindinius“ investuotojus iš kriptovaliutų ir technologijų šalies.
Tačiau ne visi dividendų mokėtojai šiandien yra saugūs. Kai kurie yra ne kas kita, bet bus išplauti kartu su spekuliatyviu šlamštu. (Toliau įvardinsime du iš šių pavojingų dividendų.) Bet pirmiausia – tostas.
Powellas mums buvo geras
Vieną dieną galime pakelti taurę Powellui, kurio stebuklingi pinigai padėjo mūsų portfeliui pritraukti daug pelno (ir dividendų!) Paslėptas derlius patarimas dėl dividendų augimo. Puikus pavyzdys: tarpininkavimas Charlesas Schwabas (SCHW), o tai atneša daugiau palūkanų pajamų augant palūkanų normoms. Tai padėjo mums pasiekti rinką triuškinančią 53 % bendrą Schwab grąžą per kiek daugiau nei metus nuo šio rašymo!
Tačiau dabar, kai kalendorius apverstas, turime likti ties savo žaidimu, nes 2022 m. akcijų rinka greičiausiai bus netvarka – klasikinė akcijų rinkėjo sąranka, kuri bus skirta tinkamų akcijų išrinkimui tinkamu laiku. . Labai svarbu turėti akcijas su dideliu pelnu ir laisvu pinigų srautu, taip pat sveikus balansus.
Geros naujienos yra tai, kad tai leidžia a puikus aplinka išmintingiems akcijų rinkėjams, tokiems kaip mes, o žmonės, kurie perka indeksų fondus arba, dar blogiau, spekuliuoja nepelningomis technologijų akcijomis, NFT ir kitomis gudrybėmis, iš tikrųjų bus labai atviri.
Svyruojantis turgus
Tiesą sakant, patys niūriausi tarp „kvapų pinigų“ jau užsimušė. „Sundial Research“ duomenimis, apie 40% įmonių NASDAQ
Pagalvokite apie tai sekundę: beveik pusė visų NASDAQ akcijų pasiekė 50% (ar daugiau) didžiausios vertės!
Atrodo, kad tai nesutampa su 22 % padidėjimu, kurį matėme iš paties indekso, kuris, žinoma, yra svertinis pagal rinkos kapitalą, o tokie garsūs vardai kaip Apple
Bet jei pažvelgsite į NASDAQ vienodo svorio (apačioje purpurine spalva), greitai tampa aišku, kad indekso našumas yra nepaprastai nesubalansuotas, ir ne viskas, apie ką kalbama.
Per praėjusius metus išaugo vos 10.6 %, todėl akivaizdu, kad per tą laiką sumažėjo keletas NASDAQ problemų – labiau spekuliatyvių mažų mailių. Powellas sulėtins savo pinigų spausdintuvą, o lošėjai, kurie vis dar užsikabina, tuoj išbluks.
Žinoma, Fed 2020 m. kovo mėn. įjungė pinigų jungtį, ir beveik dvejus metus mus lydėjo žaliavos. Dabar matome šio didžiulio pinigų spausdinimo pasekmes: infliaciją!
Powellas pagaliau pripažino, kad kainų kilimas, kurį kasdien matome restoranuose, degalų siurbliuose ir maisto prekių parduotuvėse, vis dėlto nėra „praeinantis“.
Problema ta, kad „rizikos turtas“, pvz., technologijų akcijos, kurių pelnas yra mažas (arba jo nėra), yra priklausomas nuo Jay pinigų srauto. Dėl šios priežasties, kai jis pradėjo spausti stabdžius, 40% NASDAQ įmonių apvirto.
„Dividendų magnetai“ galios akcijos bet kokiu rinkos oru
Mes, investuotojai, dividendai, tokiais laikais dažniausiai būname gana pasipūtę. Galų gale, mes gauname sveiką gabalėlį savo grąžos grynaisiais, o tai mus pritraukia iš „šiandien, dingo rytoj“ „popieriaus pelno“.
Ir investuotojai, kurie perka dividendų augintojus Paslėptas derlius gauti naudos iš vadinamojo „dividendų magneto“. Tai yra polinkis, kad akcijų kaina kiltų kartu su dividendais. Tai buvo pagrindinis daugelio mūsų pasirinkimų veiksnys, įskaitant mūsų laimėtą kvietimą "Texas Instruments"
Per beveik penkerių metų laikymo laikotarpį TXN akcijų kaina pakilo aukštyn, o dividendai padidėjo, o tai suteikė mums 136% kainos padidėjimą (ir tvarkingą 163% bendrą grąžą, įskaičiuojant dividendus!).
TXN yra dividendų augintojas, kurį mėgstame. Nuo tada, kai 2008 m. pradėjo vadovauti generaliniam direktoriui Rich Templeton, daugiau nei dvigubai padidino bendrovės laisvus grynųjų pinigų srautus, o tai padėjo bendrovės dividendams augti 1,000 19 % ir nuo tada (šią seką ji išlaikė per finansų krizę ir COVID-XNUMX).
Šiandien TXN dividendai sudaro saugius 52% laisvo pinigų srauto. Be to, bendrovės balansas yra „tvirtovės“, kurio grynieji pinigai ir trumpalaikės investicijos siekia 9.8 mlrd. USD, daugiau nei ilgalaikė 7.74 mlrd. USD skola.
Silpni dividendų mokėtojai sukuria saugumo iliuziją
Tačiau ne visi dividendų mokėtojai yra tokioje tvirtoje padėtyje, o kartais didelis pajamingumas yra pavojaus ženklas, o ne tvirtas pajamų srautas. Pavyzdžiui, pinigų spausdintuvui sulėtėjus, jūs tai darote ne nori būti įstrigęs laikydamas akcijas kaip Pitney Bowes (PBI), kuria bandoma pereiti nuo senosios mokyklos pašto paslaugų prie elektroninės prekybos.
Deja, Pitney nepadarė pažangos: jos pajamos vis dar bando – ir nepavyksta – susigrąžinti viršūnę, pasiektą prieš 13 metų!
PBI yra toks sulaikytas, kad jį užklupo praėjusių metų sausio mėn. memų akcijų manija ir per vieną dieną šoktelėjo maždaug 93 proc., kai tūkstantmečiai „Reddit“ lošėjai bandė sugauti skolintų vertybinių popierių pardavimo rizikos draudimo fondus. Dėl to jis patenka į gerbiamą muziejaus objektų kompaniją GameStop
Kalbant apie dividendus, jūs galia pritrauks Pitney 3.1 % pajamingumas, bet tai yra visiškai nes per pastaruosius metus akcijos smuko apie 60%. Išmokėjimas taip pat sudaro (atrodo) saugų 21% laisvo Pitney grynųjų pinigų srauto, bet neleiskite, kad tai jūsų apgautų – toks „saugus“ koeficientas egzistuoja, nes bendrovė per pastarąjį dešimtmetį išmoką sumažino 87%!
Kitas pavyzdys, kai akcijos laikomos aukštai daugiausia vilties Tarptautinis dokumentas
Nepaisant to, pajamos niekur nedingo 20 metai!
bendrovė darė 10 m. pabaigoje sumažino dividendus 2021 % po to, kai atsiskyrė spausdinimo popieriaus verslas, o akcijos buvo įklimpusios į nuosmukį ir nukrito maždaug 24 % nuo aukščiausio lygio 2021 m. birželį.
Išmokėjimas yra saugus – 35 % laisvo grynųjų pinigų srauto, bet iš esmės nepakitusios pajamos ir nedidelis dividendų augimas, kad kaina padidėtų (išmokėjimas buvo pastovus dvejus metus prieš sumažinant), tai yra dar viena akcija, kuri gali nukristi, kai Powellas uždaro dirgiklio čiaupą.
Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.
Atskleidimas: nėra
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/