S&P 500 energetikos sektorius pasirodė geriausiais metais, tačiau naftos atsargos vis dar atrodo nebrangios, palyginti su kitomis pramonės šakomis.
Jei jus domina investicijos į energiją, jūsų laikas yra svarbus. Atrodo, kad naftos pramonė turi gerą ilgalaikę kainų struktūrą, tačiau 2023 m. taip pat bus sunku palyginti pajamas.
Žemiau pateikiamas didelės kapitalizacijos energetikos įmonių, kurios, tikimasi, kitais metais generuos didžiausią laisvų pinigų srautą dividendams ir akcijų supirkimui paremti, sąrašas. Pirmiausia pažvelkime į sektoriaus vertinimus ir kitų metų lūkesčius.
Tikimasi, kad 2023 metais naftos pramonė uždirbs mažiau
Lapkričio 30 d. pranešime klientams aptardamas pastarąjį naftos kainų kritimą, „Jefferies“ pasaulinis akcijų strategas Seanas Darby rašė: „Kinijos augimas veikė kaip priešpriešinis pasaulinės paklausos vėjas, nes jis įgyvendina griežtą Covid politiką žiemos gripo sezono metu. .
Štai 11 S&P 500 sektorių, surūšiuotų pagal kainos ir pajamų santykį, pagrįstą lapkričio 29 d. kainomis ir „FactSet“ apklaustų analitikų svertiniais 2023 m. pajamų įvertinimais, o visas indeksas yra apačioje:
| Sektorius | Pirmyn P/E remiantis 2023 m. EPS įvertinimu | Numatomas 2023 m. EPS | Numatomas 2022 m. EPS | Numatomas FCF – 2023 m | Numatomas FCF – 2022 m |
| energija | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Finansai | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Ryšių paslaugos | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| medžiagos | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| Nekilnojamasis turtas | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Sveikatos priežiūra | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| komunalinės paslaugos | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Pramonininkai | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Informacinės technologijos | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Vartotojų kabės | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Vartotojų nuožiūra | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| „S&P 500“ | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Šaltinis: "FactSet" |
Energetikos sektorius yra vienas iš trijų (kartu su medžiagomis ir sveikatos apsauga), kurio analitikai tikisi, kad pelnas vienai akcijai kitais metais sumažės. Ir tikimasi, kad tai vienintelis, kurio laisvi pinigų srautai vienai akcijai sumažės.
Tai reiškia, kad investuotojai turi tikėtis sudėtingų rezultatų palyginimo per metus per kiekvieną 2023 m. ketvirtį.
Ilgalaikė naftos kainų ir akcijų perspektyva
Norėdami sukurti pagrindą šiai diskusijai, pradėkime nuo 10 metų West Texas Intermediate (WTI) žalios naftos diagramos.
CL.1,
-1.49%,
remiantis nuolatinėmis pirmojo mėnesio sutartimis Niujorko prekių biržoje, kurią stebi FactSet:
Šioje diagramoje pateikiami pasiūlos nulemti naftos kainų kritimai nuo 2014 m. vidurio iki 2016 m. pradžios ir dramatiškas nuosmukis ankstyvoje koronaviruso pandemijos stadijoje 2020 m., kurį, Darby teigimu, buvo „lengva pamiršti“, atsižvelgiant į itin paklausią aplinką šiemet.
Taip pat matote, kad WTI atsisakė didžiosios dalies šių metų pelno. Jis uždarytas ties 75.21 USD 2021 m. pabaigoje, 2022 m. didžiausias dienos lygis siekė 130.50 USD kovo 7 d., o lapkričio 73.60 d. nukrito iki žemiausio lygio per dieną – 28 USD, o per kitas dvi dienas pakilo.
"Pastarąjį dešimtmetį investicijų trūkumas ir išsivysčiusių pasaulio ekonomikų nenoras pridėti pakankamai pajėgumų šalies viduje, pirmenybę teikiant „atsinaujinančiai energijai“. reiškė, kad pasaulinės energetikos bendrovės savo verslą vykdo už grynuosius pinigus."
— Seanas Darby, Jefferies pasaulinis akcijų strategas
Darby save ir savo tyrimų grupę apibūdino kaip „ilgalaikius energijos bulius“, bet trumpesniu laikotarpiu „kukliai meškus“ energetikos sektoriuje. „Jefferies“ turi aštuonių energijos atsargų „pirkimo“ reitingą S&P 500 indekse, įskaitant „ConocoPhillips“.
COP,
-4.43%
ir Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Visas Jefferies pirkinių sąrašas pateikiamas žemiau.)
Darby mato teigiamą ilgalaikę naftos kainų struktūrą: „Per pastarąjį dešimtmetį investicijų trūkumas ir išsivysčiusių pasaulio ekonomikų nenoras pridėti pakankamai pajėgumų šalies viduje, pirmenybę teikiant „atsinaujinančiai energijai“, lėmė, kad pasaulinės energetikos įmonės pradėjo savo verslą. už grynuosius pinigus“.
Iš tiesų, daugelio didelių naftos kompanijų vadovai šiais metais pabrėžė kruopščias kapitalo investicijas, kad nepasikartotų klaidos, padarytos, kai dėl JAV gavybos padidėjimo atsirado perteklinė pasiūla ir ilgas kainų nuosmukis, prasidėjęs 2014 m.
Tuo pat metu naftos bendrovės nuolat didina dividendus, mokėjo specialius dividendus ir akcentavo akcijų supirkimą. Jei akcijų supirkimo pakanka, kad sumažėtų akcijų skaičius, pelnas vienai akcijai padidės ir galbūt palaikys aukštesnes akcijų kainas.
Nemokamas įmonių pinigų srautų ekranas 2023 m
Įmonės laisvasis pinigų srautas (FCF) yra likęs pinigų srautas po kapitalo išlaidų. Tai pinigai, kurie gali būti naudojami dividendams išmokėti, akcijoms supirkti, gamybos plėtrai ar įsigijimams finansuoti ar kitiems įmonės tikslams. Investuotojams gali būti naudinga palyginti numatomus FCF su dabartiniais dividendų išmokėjimais, kad suprastų, ar įmonė greičiausiai galės paremti dividendus ar juos padidinti, ar gali tekti sumažinti išmokėjimą.
Jei palyginsime numatomą FCF pajamingumą su dabartiniu dividendų pajamingumu, galime įvertinti, ar yra „laisvos vietos“ papildomų grynųjų pinigų panaudojimui, tikėkimės, kad tai būtų naudinga akcininkams.
Šiam ekranui pradėjome nuo 51 iShares Global Energy ETF akcijų
IXC,
-3.08%
(į kurį įtrauktos visos 23 S&P 500 energetikos sektoriaus akcijos), o tada išfiltruotos įmonės, kurių 2023 m. FCF įverčiai nebuvo prieinami, ir tos, kurių apskaičiuotas FCF pajamingumas buvo mažesnis nei dabartinis dividendų pajamingumas. Tai paliko 44 akcijų grupę, kuri rodo, kad FCF 2023 m.
Štai 20, kurių kitų metų numatomas didžiausias laisvo pinigų srauto pajamingumas:
| Bendrovė | Akcija | Šalis | Įvert. 2023 m. FCF pajamingumas | Dividendų pajamingumas | Įvert. 2023 „galvos erdvė“ | Įvert. 2023 FCF vienai akcijai | Įvert. 2022 FCF vienai akcijai |
| „Equinor ASA“ | EQNR,
-1.91% | Norvegija | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Čilė | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| „EQT Corp.“ | EQT,
-5.43% | JAV | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| „Eni SpA“ | ENI,
-0.64% | Italija | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| „Marathon Oil Corp“ | MRO,
-5.12% | JAV | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EB,
-3.17% | Kolumbija | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Japonija | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | BP,
-0.44% | Jungtinė Karalystė | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | JAV | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA B klasė | GALPAS,
-0.69% | Portugalija | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | Jungtinė Karalystė | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Japonija | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| „TotalEnergies SE“ | TTE,
-2.31% | Prancūzija | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | Ispanija | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| „Tourmaline Oil Corp. | TOU,
-2.76% | Kanada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Norvegija | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Kanada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| „Suncor Energy Inc.“ | SU,
-3.10% | Kanada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| „Valero Energy Corp“ | VLO,
-3.26% | JAV | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | Australija | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Norėdami sužinoti daugiau apie kiekvieną įmonę, spustelėkite žymeklius. skaityti Tomi Kilgore'o išsamus vadovas, kuriame pateikiama daugybė nemokamos informacijos MarketWatch citatų puslapyje.
Laisvųjų pinigų srautų įverčiai yra kalendoriniams metams ir pateikiami vietine valiuta. 2023 m. FCF įverčiai yra mažesni nei 2022 m. 11 iš 20 įmonių, o 2022 m. sąmatos ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.
Dividendų pajamingumą įvertino FactSet: jie turi 45 dienų delsą, o tai reiškia, kad prieš investuojant svarbu atlikti savo tyrimą, ypač dabar, kai daugelis energetikos įmonių moka reguliarius dividendus ir specialius dividendus, kurie skiriasi kiekvieną ketvirtį.
Aštuonios energijos akcijos, įvertintos „pirkti“ Jefferies
Štai S&P 500 reitinge esančios energijos atsargos, Jefferies analitikų įvertintos „pirkti“, surūšiuotos pagal numatomą 2023 m. laisvų pinigų srautų pajamingumą, remiantis bendru sutarimu.
| Bendrovė | Akcija | Įvert. 2023 m. FCF pajamingumas | Dividendų pajamingumas | Įvert. 2023 „galvos erdvė“ | Įvert. 2023 FCF vienai akcijai | Įvert. 2022 FCF vienai akcijai |
| „EQT Corp.“ | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| „Valero Energy Corp“ | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| "ConocoPhillips" | COP,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| „Exxon Mobil Corp.“ | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| „Halliburton Co.“ | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. A klasė | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| „Schlumberger Ltd.“ | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| „EOG Resources Inc.“ | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
„EQT Corp.“
EQT,
-5.43%
ir Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
yra abiejuose sąrašuose. EOG Resources Inc. FCF įvertinimų nėra.
EOG,
-4.35%
Nepraleiskite: 20 dividendinių akcijų su dideliu pajamingumu, kurios šiuo metu tapo patrauklesnės
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Tikimasi, kad 20 didelių naftos kompanijų 2023 m., nepaisant netikrumo, gaus grynųjų pinigų
S&P 500 energetikos sektorius pasirodė geriausiais metais, tačiau naftos atsargos vis dar atrodo nebrangios, palyginti su kitomis pramonės šakomis.
Jei jus domina investicijos į energiją, jūsų laikas yra svarbus. Atrodo, kad naftos pramonė turi gerą ilgalaikę kainų struktūrą, tačiau 2023 m. taip pat bus sunku palyginti pajamas.
Žemiau pateikiamas didelės kapitalizacijos energetikos įmonių, kurios, tikimasi, kitais metais generuos didžiausią laisvų pinigų srautą dividendams ir akcijų supirkimui paremti, sąrašas. Pirmiausia pažvelkime į sektoriaus vertinimus ir kitų metų lūkesčius.
Tikimasi, kad 2023 metais naftos pramonė uždirbs mažiau
Lapkričio 30 d. pranešime klientams aptardamas pastarąjį naftos kainų kritimą, „Jefferies“ pasaulinis akcijų strategas Seanas Darby rašė: „Kinijos augimas veikė kaip priešpriešinis pasaulinės paklausos vėjas, nes jis įgyvendina griežtą Covid politiką žiemos gripo sezono metu. .
Štai 11 S&P 500 sektorių, surūšiuotų pagal kainos ir pajamų santykį, pagrįstą lapkričio 29 d. kainomis ir „FactSet“ apklaustų analitikų svertiniais 2023 m. pajamų įvertinimais, o visas indeksas yra apačioje:
Energetikos sektorius yra vienas iš trijų (kartu su medžiagomis ir sveikatos apsauga), kurio analitikai tikisi, kad pelnas vienai akcijai kitais metais sumažės. Ir tikimasi, kad tai vienintelis, kurio laisvi pinigų srautai vienai akcijai sumažės.
Tai reiškia, kad investuotojai turi tikėtis sudėtingų rezultatų palyginimo per metus per kiekvieną 2023 m. ketvirtį.
Ilgalaikė naftos kainų ir akcijų perspektyva
Norėdami sukurti pagrindą šiai diskusijai, pradėkime nuo 10 metų West Texas Intermediate (WTI) žalios naftos diagramos.
-1.49% ,
CL.1,
remiantis nuolatinėmis pirmojo mėnesio sutartimis Niujorko prekių biržoje, kurią stebi FactSet:
„FactSet“
Šioje diagramoje pateikiami pasiūlos nulemti naftos kainų kritimai nuo 2014 m. vidurio iki 2016 m. pradžios ir dramatiškas nuosmukis ankstyvoje koronaviruso pandemijos stadijoje 2020 m., kurį, Darby teigimu, buvo „lengva pamiršti“, atsižvelgiant į itin paklausią aplinką šiemet.
Taip pat matote, kad WTI atsisakė didžiosios dalies šių metų pelno. Jis uždarytas ties 75.21 USD 2021 m. pabaigoje, 2022 m. didžiausias dienos lygis siekė 130.50 USD kovo 7 d., o lapkričio 73.60 d. nukrito iki žemiausio lygio per dieną – 28 USD, o per kitas dvi dienas pakilo.
"Pastarąjį dešimtmetį investicijų trūkumas ir išsivysčiusių pasaulio ekonomikų nenoras pridėti pakankamai pajėgumų šalies viduje, pirmenybę teikiant „atsinaujinančiai energijai“. reiškė, kad pasaulinės energetikos bendrovės savo verslą vykdo už grynuosius pinigus."
— Seanas Darby, Jefferies pasaulinis akcijų strategas
Darby save ir savo tyrimų grupę apibūdino kaip „ilgalaikius energijos bulius“, bet trumpesniu laikotarpiu „kukliai meškus“ energetikos sektoriuje. „Jefferies“ turi aštuonių energijos atsargų „pirkimo“ reitingą S&P 500 indekse, įskaitant „ConocoPhillips“.
-4.43%
-3.30%
COP,
ir Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Visas Jefferies pirkinių sąrašas pateikiamas žemiau.)
Darby mato teigiamą ilgalaikę naftos kainų struktūrą: „Per pastarąjį dešimtmetį investicijų trūkumas ir išsivysčiusių pasaulio ekonomikų nenoras pridėti pakankamai pajėgumų šalies viduje, pirmenybę teikiant „atsinaujinančiai energijai“, lėmė, kad pasaulinės energetikos įmonės pradėjo savo verslą. už grynuosius pinigus“.
Iš tiesų, daugelio didelių naftos kompanijų vadovai šiais metais pabrėžė kruopščias kapitalo investicijas, kad nepasikartotų klaidos, padarytos, kai dėl JAV gavybos padidėjimo atsirado perteklinė pasiūla ir ilgas kainų nuosmukis, prasidėjęs 2014 m.
Tuo pat metu naftos bendrovės nuolat didina dividendus, mokėjo specialius dividendus ir akcentavo akcijų supirkimą. Jei akcijų supirkimo pakanka, kad sumažėtų akcijų skaičius, pelnas vienai akcijai padidės ir galbūt palaikys aukštesnes akcijų kainas.
Nemokamas įmonių pinigų srautų ekranas 2023 m
Įmonės laisvasis pinigų srautas (FCF) yra likęs pinigų srautas po kapitalo išlaidų. Tai pinigai, kurie gali būti naudojami dividendams išmokėti, akcijoms supirkti, gamybos plėtrai ar įsigijimams finansuoti ar kitiems įmonės tikslams. Investuotojams gali būti naudinga palyginti numatomus FCF su dabartiniais dividendų išmokėjimais, kad suprastų, ar įmonė greičiausiai galės paremti dividendus ar juos padidinti, ar gali tekti sumažinti išmokėjimą.
Jei palyginsime numatomą FCF pajamingumą su dabartiniu dividendų pajamingumu, galime įvertinti, ar yra „laisvos vietos“ papildomų grynųjų pinigų panaudojimui, tikėkimės, kad tai būtų naudinga akcininkams.
Šiam ekranui pradėjome nuo 51 iShares Global Energy ETF akcijų
-3.08%
IXC,
(į kurį įtrauktos visos 23 S&P 500 energetikos sektoriaus akcijos), o tada išfiltruotos įmonės, kurių 2023 m. FCF įverčiai nebuvo prieinami, ir tos, kurių apskaičiuotas FCF pajamingumas buvo mažesnis nei dabartinis dividendų pajamingumas. Tai paliko 44 akcijų grupę, kuri rodo, kad FCF 2023 m.
Štai 20, kurių kitų metų numatomas didžiausias laisvo pinigų srauto pajamingumas:
Norėdami sužinoti daugiau apie kiekvieną įmonę, spustelėkite žymeklius. skaityti Tomi Kilgore'o išsamus vadovas, kuriame pateikiama daugybė nemokamos informacijos MarketWatch citatų puslapyje.
Laisvųjų pinigų srautų įverčiai yra kalendoriniams metams ir pateikiami vietine valiuta. 2023 m. FCF įverčiai yra mažesni nei 2022 m. 11 iš 20 įmonių, o 2022 m. sąmatos ENEOS Holdings Inc.
+ 0.27% .
5020,
Dividendų pajamingumą įvertino FactSet: jie turi 45 dienų delsą, o tai reiškia, kad prieš investuojant svarbu atlikti savo tyrimą, ypač dabar, kai daugelis energetikos įmonių moka reguliarius dividendus ir specialius dividendus, kurie skiriasi kiekvieną ketvirtį.
Aštuonios energijos akcijos, įvertintos „pirkti“ Jefferies
Štai S&P 500 reitinge esančios energijos atsargos, Jefferies analitikų įvertintos „pirkti“, surūšiuotos pagal numatomą 2023 m. laisvų pinigų srautų pajamingumą, remiantis bendru sutarimu.
„EQT Corp.“
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
ir Valero Energy Corp.
VLO,
yra abiejuose sąrašuose. EOG Resources Inc. FCF įvertinimų nėra.
EOG,
Nepraleiskite: 20 dividendinių akcijų su dideliu pajamingumu, kurios šiuo metu tapo patrauklesnės
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo