3 didžiųjų bankų akcijos, kurios 2022 m. įgavo didelį pagreitį

JAV vyriausybės pastangos užtvindyti rinkas grynaisiais koronaviruso pandemijos akivaizdoje pasirodė esąs dviašmenis kalavijas bankams, nes jie remia skolininkus, tačiau įstaigas užtvindė grynųjų pinigų perteklius. Tikėtina, kad šie nenaudojami pinigai liks jų balansuose ateinančiais metais. Dėl šios priežasties tikėtina, kad prireiks kelerių metų, kol daugelio bankų maržos grįš į prieš pandemiją buvusį lygį. Jei nuspręs, bankai galėtų greitai perkelti šiuos perteklinius pinigus į investicijas, kurios padėtų padidinti pelną vienai akcijai. Tačiau tai iš dalies priklauso nuo kylančios akcijų rinkos, kuri nėra garantuota. Tuo pačiu metu pandemija privertė daugelį bankininkystės klientų verstis verslu skaitmeniniais kanalais, įskaitant tuos, kuriuos siūlo gerai finansuojamos finansinių technologijų įmonės ar fintech. Esant sudėtingai uždarbio aplinkai ir kintant konkurencinei aplinkai, kai kurie bankai stengiasi modernizuoti savo pasiūlymus, o kiti, susidūrę su bauginančiomis problemomis, jungiasi.

Tikėtina, kad 2022 m. kylančios palūkanų normos ir atsargesnė reguliuotojų pozicija namų ūkių skolinimosi atžvilgiu sulėtins kredito augimą, nors tikimasi, kad visame pasaulyje ir beveik visuose regionuose jis išliks didesnis nei prieš pandemiją. Tačiau didžiausiems šalies bankams net nedidelis Federalinio rezervų banko normos padidinimas gali lemti milijardus dolerių pajamų, nes bankai gali imti daugiau mokesčių už paskolas, bet greičiausiai nemokės daugiau indėlininkams. Pokrizinės taisyklės reiškia, kad bankai turi daugiau trumpalaikių paskolų, kurios gali greitai perkainuoti iki aukštesnių palūkanų normų. Pavyzdžiui, bankai nebeturi daug 30 metų hipotekos. Vietoj to jie turi daug automobilių ir komercinių paskolų, kurios paprastai trunka tik keletą metų.

Bankų susijungimo ir įsigijimo (M&A) veikla turėtų ir toliau intensyvėti, nes institucijos siekia masto kovoti su sudėtinga uždarbio aplinka. Sumažėjęs susirūpinimas dėl kreditavimo pirkėjus sugrąžino į ginčą, o potencialūs pardavėjai mano, kad sandoriai yra būdas sumažinti pajamų dėl perteklinio likvidumo ir mažų palūkanų normų sumažinimą, įskaitant ir padalinių konsolidavimą.

Apskritai daugeliui bankų pavyko įveikti ankstyvą pandemiją dėl didelių federalinės vyriausybės ir Federalinio rezervų banko paramos priemonių. Tačiau mažai tikėtina, kad tai bus tęsiama, nes daugelis šių priemonių yra palaipsniui panaikinamos arba jau pašalintos. Dėl JAV bankų vyriausybės pagalbos ir tolerancijos, kuri išlaikė daugelį skolininkų, bankuose liko didelės grynųjų pinigų sumos, kurios greičiausiai išliks artimiausioje ateityje. Be to, šiais metais bankai daug dėmesio skirs tam, ką FED veiks. Bankai atidžiai stebės palūkanų normų pokyčius, taip pat FED požiūrį į visą ekonomiką.

Didelio banko akcijų įvertinimas pagal AAII A+ akcijų reitingą

Analizuojant įmonę, naudinga turėti objektyvų pagrindą, leidžiantį lyginti įmones vienodai. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl AAII sukūrė „A +“ akcijų klases, kuriose įmonės vertinamos pagal penkis veiksnius, kurie, kaip įrodyta, ilgainiui identifikuoja rinkoje mušamas akcijas: vertė, augimas, pagreitis, pajamų apskaičiavimo pataisymai (ir netikėtumai) ir kokybė.

Naudojant AAII A+ akcijų klases, toliau pateiktoje lentelėje apibendrinamas trijų didelių bankų akcijų – Bank of America, Fifth Third ir Wells Fargo – patrauklumas, remiantis jų pagrindais.

AAII A+ vertybinių popierių klasės trijų didelių banko akcijų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

Bank of America " (BAC) yra banko kontroliuojančioji bendrovė ir finansų kontroliuojančioji bendrovė. Bendrovė yra finansų įstaiga, aptarnaujanti individualius vartotojus, mažas ir vidutines rinkos įmones, institucinius investuotojus, korporacijas ir vyriausybes, siūlanti įvairius bankininkystės, investavimo, turto valdymo ir kitus finansinius bei rizikos valdymo produktus ir paslaugas. „BofA“, per savo bankininkystę ir įvairias nebankines dukterines įmones, visoje JAV ir tarptautinėse rinkose, teikia įvairias bankines ir nebankines finansines paslaugas ir produktus per keturis verslo segmentus: vartotojų bankininkystę, kurią sudaro indėliai ir vartojimo paskolos; pasaulinis turto ir investicijų valdymas, kurį sudaro dvi pagrindinės įmonės „Merrill Lynch Global Wealth Management“ ir „Bank of America“ privatus bankas; ir pasaulinė bankininkystė, teikianti įvairius su skolinimu susijusius produktus ir paslaugas; pasaulinėse rinkose, kuri siūlo pardavimo ir prekybos bei tyrimų paslaugas. „Bank of America“ yra viena didžiausių finansų institucijų JAV, turinti daugiau nei 2.5 trilijono dolerių turtą.

„Bank of America“ turi A+ C augimo laipsnį. Augimo klasėje atsižvelgiama į trumpalaikį ir ilgalaikį pajamų, pelno vienai akcijai ir veiklos pinigų srautų augimą. Bendrovė pranešė, kad 2021 m. trečiojo ketvirčio pajamos siekė 12.3 milijardo JAV dolerių, ty beveik 7% daugiau nei 11.5 milijardo JAV dolerių prieš metus. Ji pranešė, kad ketvirtinis sumažintas pelnas vienai akcijai yra 0.85 USD ir per metus išaugo 67% nuo 0.51 USD vienai akcijai. Bendrovė pranešė, kad ne GAAP veiklos pajamos siekė 11.7 milijardo JAV dolerių, ty 28%, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu.

„Bank of America“ turi A „Momentum“ įvertinimą, remiantis jo „Momentum Score“ 82 balais. Tai reiškia, kad pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius jis užima aukščiausią visų akcijų pakopą. Svertinis ketvirtojo ketvirčio santykinis stiprumo reitingas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių.

Bendrovės vidutinis vertės laipsnis yra C ir kokybės laipsnis D, remiantis atitinkamais 46 ir 29 balais. Dabartinis Bank of America dividendų pajamingumas yra 1.9 % ir yra įtrauktas į akcijų superžvaigždžių ataskaitos (SSR) portfelį.

Penktasis trečiasis „Bancorp“ (FITB) yra banko kontroliuojančioji bendrovė. Bendrovė pagrindinę skolinimo, indėlių surinkimo, operacijų apdorojimo ir konsultavimo paslaugų veiklą vykdo per savo bankines ir nebankines dukterines įmones iš bankų centrų, esančių JAV vidurio vakarų ir pietryčių regionuose. Ji siūlo įvairius paskolų ir lizingo produktus su įvairiomis mokėjimo sąlygomis. ir tarifų struktūros. Ji teikia komercines ir pramonines paskolas, komercines hipotekos paskolas, būsto paskolas, komercinę nuomą, būsto kapitalą, kredito korteles ir kitas vartojimo paskolas bei lizingą. Ji taip pat siūlo įvairių tipų indėlius, tokius kaip indėliai iki pareikalavimo, palūkanų tikrinimo indėliai, taupomieji indėliai, pinigų rinkos indėliai ir kiti terminuotieji indėliai. Bendrovė veikia keturiuose verslo segmentuose: komercinės bankininkystės, filialų bankininkystės, vartojimo paskolų ir turto bei turto valdymo. Bendrovės turtas viršija 200 milijardų dolerių, o jos būstinė yra Sinsinatyje, Ohajo valstijoje.

Penktasis trečiasis turi B vertės laipsnį, remiantis jo vertės balu 35, kuris laikomas geros vertės diapazone. Įmonės vertės balo reitingas grindžiamas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Įmonė turi 41 balą įmonės vertės ir EBITDA santykiui, 10 – akcininkų pelningumui ir 35 – kainos ir pelno santykį (atminkite, kad kuo žemesnis balas, tuo geriau vertinama vertė). Sėkmingai investuojant į akcijas reikia pirkti pigiai ir parduoti brangiai, todėl akcijų vertinimas yra svarbus veiksnys renkantis akcijas.

Vertės laipsnis yra pirmiau minėtų vertinimo metrikų procentilių vidurkio procentilis, taip pat kainos ir pardavimo, kainos ir nemokamų pinigų srautų bei kainos ir buhalterinės apskaitos santykis.

Bendrovė turi stiprią B kokybės kategoriją, labai stiprų A spartos laipsnį, o dabartinis dividendų pajamingumas yra 2.7%.

Wells Fargo (WFC) yra banko kontroliuojančioji bendrovė. Įmonė yra diversifikuotų finansinių paslaugų įmonė. Bendrovė teikia bankininkystės, investicijų ir hipotekos produktus ir paslaugas per bankų vietas ir biurus, internetą ir kitus platinimo kanalus asmenims, įmonėms ir institucijoms valstijose, Kolumbijos apygardoje ir šalyse už JAV. Bendrovė teikia finansinius vartojimo produktus ir paslaugos, įskaitant čekių ir taupomąsias sąskaitas; kredito ir debeto kortelės; automobilių, hipotekos ir būsto kapitalas; ir smulkaus verslo skolinimas. Ji teikia kitas finansų planavimo, privačios bankininkystės, investicijų valdymo ir patikėjimo paslaugas. „Wells Fargo“ taip pat teikia finansinius sprendimus įmonėms per produktus ir paslaugas, įskaitant tradicines komercines paskolas ir kredito linijas, akredityvus, skolinimą turtu, prekybos finansavimą, iždo valdymo ir investicinės bankininkystės paslaugas. „Wells Fargo“ yra vienas didžiausių JAV bankų, kurio balansinis turtas yra maždaug 1.9 trilijono USD.

Aukštesnės kokybės atsargos turi savybių, susijusių su potencialo padidėjimu ir sumažėjusia neigiama rizika. Kokybės lygio patikrinimas rodo, kad aukštesnės kokybės klasės atsargos vidutiniškai pralenkė žemesnės klasės atsargas laikotarpiu nuo 1998 iki 2019 m.

Wells Fargo kokybės balas yra B, kurio balas yra 62. A+ kokybės klasė yra turto grąžos (ROA), investuoto kapitalo grąžos (ROIC), bendrojo turto pelno, procentilių vidurkio procentilis, išpirkimo pajamingumas, bendrų įsipareigojimų turtui pokytis, sukauptos sumos, Z dvigubo bankroto rizikos (Z) balas ir F balas. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Pagal išpirkimo pajamingumą ir investuoto kapitalo grąžą, bendrovė užima atitinkamai 88 ir 83 procentilius iš visų JAV listinguojamų akcijų. Tačiau pagal sukauptą turtą jis yra prastai – 13 procentilyje.

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai žiūri į trumpalaikes įmonės perspektyvas. Įmonės pelno sąmatos peržiūros įvertinimas yra B, kuris laikomas teigiamu. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

„Wells Fargo“ pranešė apie teigiamą 2021% 10.8 m. ketvirtojo ketvirčio pelną, o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 22.9% pelną. Per pastarąjį mėnesį bendras visų 2022 m. pajamų įvertinimas padidėjo 7.7% iki 3.88 USD už akciją, remiantis 20 padidintų ir tik dviem sumažinimo pataisymais.

„Wells Fargo“ pagreitis yra A, remiantis 91 balu, ir silpnas D. Bendrovės dividendų pajamingumas šiuo metu yra 1.5%.

____

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.