Nustatyti 3 dideli dividendai

Tirpstant rinkai, dividendų akcijos turi įmontuotas pagalvėles. Skirtingai nuo nepelningų technologijų akcijų, kurios moka retai, mūsų dividendų mokėtojų pajamingumas mažėja up kai kainos krenta.

Rezultatas? Sulaukus NASDAQ pabėgėlių dėmesio, mūsų mėgstamų pelno pjesių kainos yra griežtesnės.

Tačiau turime būti ypač budrūs dėl dividendų mažinimo. Galų gale, jie suteikia siaubingą „dvigubą netektį“. Prarandame pinigų srautus ir šiek tiek kapitalo, nes po apyvartos akcijos bus perkainotos mažesnėmis. Ir panikos apimtose rinkose, tokiose kaip šiandien, kritimas gali būti dar didesnis.

AT&T (T) yra puikus pavyzdys. Jau daugelį metų jis duoda į šiaurę nuo 7 %, todėl nuolat sulaukiu skaitytojų klausimų, ar jie turėtų jį nusipirkti. Nėra šansų, nes toks didelis pelningumas slepia faktą, kad AT&T daugelį metų buvo nenaudinga, nes jos išmokų padidėjimas buvo netikros šypsenos.

Per pastarąjį dešimtmetį jos dividendai vos šoktelėjo į priekį kas 12 mėnesių – tiek, kad akcijos išliktų Dividend Aristocrats narys! Anksčiau kalbėjome apie tai, kaip didėjantys dividendai „magnetiškai“ traukia akcijų kainas, ir tai matote toliau, o anemiškas dividendų prieaugis padidino akcijas (šiek tiek!) iki COVID-19.

Silpnas AT&T „Dividendų magnetas“ išsijungia

Kaip matote, akcijos kaip tik kilo atgal link išmokėjimo, kai 2021 m. gegužę vadovybė ištraukė kojas iš apačios, sakydama, kad sumažins dividendus kaip dalį savo dukterinės įmonės „WarnerMedia“, kuri susijungs su „Discovery Inc.“ (DSCA).

Blogiausia buvo tai, kad AT&T buvo neaiškus dėl pjovimo dydžio ir laiko. Tada, prieš kelias savaites, ji paskelbė, kad ji bus gili – tiksliau – 47%, o akcijos paliks 4.7% išankstinį pajamingumą. (Sumažinimas dar nebuvo rodomas ekranuose, todėl jo nėra aukščiau esančioje diagramoje, bet, kaip matote, akcijų kaina tai numatė.)

Tiesa ta, kad net ir ši liguista išmoka gali nesitęsti, atsižvelgiant į 178 milijardų dolerių ilgalaikę AT&T skolą, kuri viršija jos, kaip viešosios bendrovės, vertę (170 milijardų dolerių). Ji gaus 43 milijardus dolerių grynųjų pinigų ir kitų atlygių iš atjungimo, tačiau net jei visa tai padėtų savo skolai, ji būtų skolinga maždaug 80 % savo rinkos vertės. Jei vis dar sėdite ant šio, jau nebe laikas jį paleisti.

Energijos tiekėjas su mirksinčia išmoka

Ant paviršiaus, „PPL Corp.“ (PPL) atrodo kaip dividendų investuotojo svajonė: jai priklauso keturios reguliuojamos komunalinės paslaugos, aptarnaujančios apie 2.5 mln. klientų Pensilvanijoje ir Kentukyje. Jos akcijos paduoda aukštą 5.8 proc.

Žinoma, komunalinės paslaugos yra saugus prieglobstis, kai ekonomika pablogėja, bet jūs negalite tiesiog nusipirkti bet kokių komunalinių paslaugų, o PPL yra pavyzdys, kuris nėra geriausias pasirinkimas. Kaip matote, išmokėjimas sustojo, per pastarąjį dešimtmetį išaugo vos 15%.

Kai dividendai sustoja arba sumažėja, jis gali sulaikyti akcijas – tai yra mūsų dividendų magnetas, veikiantis atvirkščiai! Tai matote aukščiau: kiekvieną kartą, kai akcijos lenkia PPL žemos įtampos išmokų augimą, jos nukrenta žemyn. Rezultatas? Tik 7% akcijų kainos padidėjimas per pastaruosius penkerius metus!

Kovo mėnesį bendrovė planuoja užbaigti privačios Rod Ailendo Narragansett Electric Company pirkimą iš JK. Nacionalinis tinklas (NGG) už 3.8 mlrd. Tai didelis PPL pirkinys, kurio rinkos riba yra 21.2 mlrd. Tačiau praėjusį birželį ji pardavė JK įsikūrusią dukterinę įmonę „Western Power Distribution“ „National Grid“ už 10.4 mlrd. USD ir planuoja dalį šių pinigų panaudoti sandoriui finansuoti.

Kai pirkimas bus tvirtas, PPL teigia, kad pakoreguos savo dividendus, kad išmokėjimo santykis būtų nuo 60% iki 65% pelno vienai akcijai (EPS). Neaišku, ką tai reikštų išmokėjimui, atsižvelgiant į tai, kad bendrovė per pastaruosius 12 mėnesių sukūrė neigiamą EPS, įskaitant vienkartinius elementus. Pakoreguota pagal specialius elementus, PPL per tą laiką uždirbo 1.42 USD už akciją, gerokai mažiau nei 1.66 USD, mokama dividendais. Šis aiškumo trūkumas, kaip matėme su AT&T, yra geras ženklas, kad laikas parduoti.

Kraft Heinz Co.: Išsiregistruodami naudokite šį atmetimą

Prieš pandemiją, Kraftas Heinzas (KHC), su savo supakuoto maisto prekių ženklais (pvz., Oscar Meyer, Velveeta ir Jell-O) neatsiliko nuo vartotojų, kurie labiau norėjo šviežių produktų. Ši tendencija pasikeitė karantino metu, kai buvo populiarūs konservuoti ir šaldyti maisto produktai. Be to, KHC produktai nekonkuravo su restoranų maistu.

Tačiau dabar, kai „Omicron“ nyksta, ši tendencija grįžta atgal ir grasina nutraukti trumpalaikį (pakartotinį) valgytojų flirtą su KHC produktais. Tai blogos naujienos akcininkams, nes KHC didesni nei vidutiniai 4.4 % dividendai slepia faktą, kad 36 m. ji jau sumažino savo išmokas 2018 %, o akcijų kaina nukrito staigiai.

Dabar srovė vėl atsisuka prieš įmonę ir jos dividendų išmokėjimo grynaisiais koeficientas (arba paskutinių 12 mėnesių laisvo pinigų srauto procentas, išmokėtas kaip dividendai) auga: dabar jis yra 61%, palyginti su 40% pabaigoje. 2021 m. pirmojo ketvirčio. Turint tai omenyje, esu susirūpinęs, kad net ir šios mažesnės išmokos bus per didelės KHC, ypač dėl to, kad infliacija padidina jo sąnaudas.

Štai geros naujienos: investuotojai to nepastebėjo, panikuodami dėl palūkanų normų kėlimo ir Ukrainos krizės, ir prisidėjo prie, jų nuomone, „saugių“ akcijų, todėl šiais metais KHC padidėjo 4%. Tai suteikia jums galimybę parduoti, jei vis dar turite jį.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra