Parduodamos 3 besivystančių rinkų akcijos, kurios yra pasaulietinės nugalėtojos

Kiekvienas rinkos išpardavimas suteikia galimybių.

iShares Emerging Markets ETF
EEM
per metus sumažėjo -17%. Nors besivystančios rinkos yra žinomai nepastovios, šis regionas yra patrauklus dėl savo didelio augimo potencialo.

Pagal „Lazard“ turto valdymas, besivystančių rinkų (EM) ekonomikos yra atsakingos už maždaug 60 % pasaulio augimo, tačiau sudaro tik apie 13 % MSCI All Country World indekso.
ACWI
. Šis atotrūkis neišnyks per naktį, tačiau tai gerai nuteikia ilgalaikėms EM investicijų perspektyvoms.

EM turi spartesnį ekonomikos augimą dėl gana patrauklių demografinių sąlygų ir vykstančios urbanizacijos. Jei esate ilgalaikis investuotojas, taip pat gali būti savalaikė informacija apie besivystančias rinkas.

Žemiau pateikiama MSCI besivystančių rinkų indekso diagrama, palyginti su S&P 500 indeksu, išreikšta santykiu. Kai linija kyla, tai reiškia, kad besivystančios rinkos lenkia JAV akcijas. Kai linija krenta, tai reiškia, kad JAV akcijos lenkia EM akcijas.

2000–2010 m. EM akcijos gerokai lenkė JAV akcijas. Tada, pradedant maždaug 2010 m., EM akcijos pateko į užsitęsusią santykinę „meškų“ rinką, kuri panaikino beveik visą santykinį pelną, sukauptą per praėjusį dešimtmetį. Dabar EM akcijos nukrito į pagrindinę santykinę palaikymo zoną, o tai gali pranašauti bulių pasikeitimą.

Kiekvieną dešimtmetį atsiranda naujų nugalėtojų ir pralaimėtojų. Kol kas tai atrodo labiau infliacinis dešimtmetis, kuris tradiciškai teikia pirmenybę trumpesnės trukmės „vertės“ akcijoms.

Geografiniu požiūriu EM yra patrauklus santykinės vertės žaidimas. MSCI besivystančių rinkų indeksas prekiauja 11.3 karto didesniu šių metų uždarbiu, palyginti su 20.1 karto S&P 500. Kaip parodyta toliau, tai yra viena didžiausių nuolaidų, palankių EM per pastarąjį dešimtmetį.

Nepretenduoju tiksliai žinoti, kada ir kaip baigsis ši akcijų rinka. Bet aš do Žinokite, kad jam pasibaigus rizikos ir atlygio sąranka atrodo teigiamai iškreipta besivystančių rinkų naudai.

Štai trys pasaulietiniai laimėtojai iš besiformuojančio pasaulio, kurie šiandien atrodo kaip patraukli investicija.

Taivano puslaidininkiai

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) yra didžiausia pasaulyje speciali sutartinių lustų gamintoja. Įkurta 1987 m. kaip bendra „Philips“ įmonė
PHG
, Taivano vyriausybė ir privatūs investuotojai, TSM klientų bazę dabar sudaro „Apple“.
AAPL
, Išplėstiniai mikro prietaisai
AMD
o „Nvidia Corp. TSM“ gamina gyvybiškai svarbius komponentus viskam – nuo ​​mobiliųjų telefonų iki naikintuvų F-35.

TSM gavo naudos, kai pasaulis perėjo prie pasakiško verslo modelio. Sąvoka „fabless“ reiškia, kad įmonė projektuoja ir parduoda techninę įrangą ir puslaidininkinius lustus, bet negamina jos gaminiuose naudojamų silicio plokštelių ar lustų. Atvirkščiai, ji perkelia gamybą į gamybos įmonę arba liejyklą.

Jei ką nors žinote apie puslaidininkių būklę, žinote, kad TSM turi daugiau verslo nei dabar gali. Tuo tarpu Rusijos žlugimas Ukrainoje tikriausiai sumažina riziką, kad Kinija artimiausiu metu įsiveržs į Taivaną. TSM akcijomis prekiaujama 13.3 karto EV/Est. EBIT, kuris yra 1 sigma pigesnis nei penkerių metų tendencija ir artimas vertinimui, kai akcijos 2020 m. kovo mėn.

„MercadoLibre Inc.“

„MercadoLibre Inc.“
MELI
dažnai vadinamas „Lotynų Amerikos Amazone“. „Amazon“ įrodė, kodėl elektroninėje prekyboje svarbu mastas, o MELI užima daugiau nei 30 % rinkos Lotynų Amerikoje – regione, kurio demografinis profilis vienas geriausių pasaulyje.

Be savo masto pranašumų, MELI ekonominis griovys taip pat turi tinklo efektą. MELI platforma stiprėja, nes prisijungia daugiau vartotojų. Bendrovės tinklas, kurį sudaro daugiau nei 132 milijonai aktyvių pirkėjų, yra pasiskirstęs 18 šalių, o didžioji dalis pajamų gaunama iš Brazilijos (55 %), Argentinos (25 %) ir Meksikos (15 %).

Volstryto analitikai prognozuoja, kad MELI pardavimai ir bendrasis pelnas 45 m. padidės 2022 proc. Ekonomikoje, kuri kasdien atrodo vis vangesnė, pasiekus bet kurį arti šių skaičių būtų galima laikyti „nuostabu“. Tuo tarpu galite pasiimti MELI akcijas, kurios yra beveik mažiausios įmonės vertės pardavimui kartotiniu nuo 2009 m.

Jungtinis užjūrio bankas

United Overseas Bank (UOVEY) yra tarptautinė bankų korporacija, įkurta 1935 m. Pagrindinė banko rinka yra Singapūras, kuris sudaro daugiau nei pusę viso banko turto. Kitos šalys, kuriose bankas veikia, yra Malaizija, Tailandas ir Indonezija.

United Overseas Bank siūlo platų paslaugų spektrą, įskaitant vartotojų, komercinę ir įmonių bankininkystę; iždo paslaugos; turto valdymo, draudimo ir tarpininkavimo paslaugos. Bankas yra pasirengęs gauti naudos iš pagrindinių Pietryčių Azijos ekonomikų atsigavimo, kuris turėtų paskatinti didelį vienaženklį paskolų augimą, kuris lenkia daugumą didelių JAV bankų. Grynosios palūkanų maržos taip pat turėtų padidėti, nes Federalinis rezervų bankas nuolat didina FED lėšų normą, kad kovotų su infliacija.

„United Overseas Bank“, kurio dividendų pajamingumas viršija 4%, o išankstinis P/E santykis yra 10, atrodo kaip sandoris.

***

Atskleidimas: man priklauso TSM, MELI ir UOVEY akcijos klientų paskyrose, kurias profesionaliai valdau. Ši medžiaga nėra skirta pasikliauti kaip prognozėmis, tyrimais ar patarimais dėl investicijų, ir tai nėra rekomendacija.