3 Maisto atsargos, kurias reikia turėti nuosmukio metu

Investuotojai linkę plūsti į saugias sritis iki nuosmukio ir jo metu. Taip yra todėl, kad prasidėjus nuosmukiui, cikliškesnės ir rizikingesnės pajamos turi prastesnę kapitalo perspektyvą nei įmonės, kurioms ekonominis nuosmukis nepaveikė.

Praktiškai tai reiškia, kad tokie sektoriai kaip technologijos ir vartotojų nuožiūra veikia labai prastai, o tokie sektoriai kaip komunalinės paslaugos ir pagrindinės vartojimo prekės yra pranašesni dėl patikimų pajamų srautų.

Investuotojams į dividendus tai ypač svarbu, nes patikimi pajamų srautai paprastai prilygsta patikimiems dividendų mokėjimams.

Turėdami tai omenyje, pažvelkime į tris pagrindinio vartojimo prekių – ypač maisto – atsargas, kurios, mūsų manymu, gali ir toliau mokėti dividendus net ir esant dideliam nuosmukiui.

Patogus maistas investuotojams į pajamas

Pirmoji mūsų atsarga yra Campbell sriuba (SAB). Šiuose segmentuose bendrovė siūlo savo vardo sriubos prekės ženklą, sultinius, makaronus, padažus, pupeles, padažus, pomidorų sultis ir kitus ne pieno produktus. Be to, ji turi didelį užkandžių verslą su populiariais prekių ženklais, tokiais kaip Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Liepos pabaiga, Emerald ir kt. „Campbell“ turi tūkstančius platinimo punktų JAV, taip pat tūkstančius kitų tarptautinių.

Įmonė buvo įkurta 1869 m., duoda apie 9 milijardus dolerių metinių pajamų ir prekiauja su kiek mažiau nei 16 mlrd.

Campbell jau kurį laiką buvo pajamų šaltinis ir daugiau nei dešimtmetį nuolat mokėjo dividendus akcininkams. Tačiau jos dividendų didinimo serija baigėsi 2022 m. fiskaliniais metais, nes bendrovė nusprendė nedidinti išmokos. Šiandien ji išlieka 1.48 USD už akciją per metus.

Dėl to išmokėjimo koeficientas yra labai tvarus 51 % uždarbio, ypač tvarus, nes įmonės pajamų srautas nėra sujaudintas nuosmukio. Campbell daugiausia parduoda pagrindinius maisto produktus – pagrindinius maisto produktus, kurie laikomi pagrindiniais, o ne prabangos prekėmis, todėl paklausa yra pastovi skirtingomis ekonominėmis sąlygomis.

Be to, „Campbell“ kasmet auga 3 %, o tai reiškia, kad ateinančiais metais ji turėtų išlaikyti ir padidinti dividendus, kaip jai atrodo tinkama. Atkreipiame dėmesį, kad žemo išmokėjimo koeficiento ir padoraus pajamų augimo derinys reiškia, kad dividendų mažinimo rizikos praktiškai nėra, nepaisant to, ar ištiks žiaurus nuosmukis, ar ne.

Galiausiai, nepaisant tam tikro vėlyvojo akcijų kainos pakilimo, akcijų pajamingumas yra labai garbingas 2.8 %, beveik dvigubai didesnis nei S&P 500, todėl jos turi stiprių pajamų.

Dividendų generolas

Antroji mūsų akcija yra „General Mills“ (GIS), įmonė, visame pasaulyje gaminanti ir platinanti firminius supakuotus maisto produktus. Įmonė prekiauja įvairiomis prekėmis, įskaitant grūdus, jogurtą, sriubą, patiekalų rinkinius, užkandžių batonėlius, ledus, mitybos batonėlius, šaldytas picas, naminių gyvūnėlių maistą ir kt. „General Mills“ yra linkęs į aukščiausios klasės rinkas, kuriose jis aptarnauja, tai gali padaryti, atsižvelgdamas į savo reputaciją ir ilgą veiklos istoriją. Tai užtikrina stabilią paklausą ir didelę kainų galią apskritai.

„General Mills“ buvo įkurta 1866 m., uždirba apie 19.5 mlrd. USD metinių pajamų, o prekiaujama 49 mlrd. USD rinkos riba.

Panašiai kaip Campbell, General Mills nebuvo patikimas dividendų padidinimo atžvilgiu. Šiuo metu bendrovė patiria trejų metų pakėlimų seriją, tačiau gana dažnai nusprendžia nekelti dividendų. Vis dėlto „General Mills“ iš eilės akcininkams mokėjo dividendus dešimtmečius, todėl, nors padidinimai nebūtinai yra patikimi, manome, kad investuotojai gali pasikliauti, kad mokėjimas tęsis.

Matome, kad šiais metais išmokėjimo koeficientas yra tik 53%, o atsižvelgiant į didelį pelno nuspėjamumą, dividendų sumažinimo rizika iš esmės yra lygi nuliui. Tai pasakytina net ir recesijos sąlygomis, nes įmonės produktų paklausa yra pastovi.

„General Mills“ pajamos taip pat galėtų padidėti vidutiniškai 4%, o jei tai pasitvirtintų, tai suteiktų dar didesnį dividendų mokėjimą.

Šiandien akcijų pajamingumas siekia 2.6%, o tai yra maždaug vienu procentiniu punktu geriau nei S&P 500.

„Karalius“ per storą ir ploną 

Trečiasis mūsų vardas yra Hormel Foods (HRL), kuri kuria, apdoroja ir platina įvairius mėsos, riešutų ir kitus maisto produktus visame pasaulyje. „Hormel“ verslas skiriasi nuo Campbell ir General Mills tuo, kad „Hormel“ pirmiausia orientuojasi į šaldytus ir stabilius mėsos gaminius, todėl jo verslas yra šiek tiek labiau koncentruotas nei platus kitų dviejų produktų įvairinimas. Hormel gamina platų mėsos gaminių asortimentą, įskaitant kumpį, dešreles, paukštieną, kiaulieną, kalakutieną, šoninę, riešutų sviestą ir daug daugiau.

Bendrovė siekia 1891 m., uždirba apie 12.5 milijardo dolerių metinių pajamų ir prekiauja su 27 milijardų dolerių rinkos riba.

Skirtingai nuo kitų dviejų mūsų sąrašo, „Hormel“ pasižymi pasaulinio lygio dividendų didėjimo 57 metų serija. Dėl to „Hormel“ ne tik patenka į labai retą kompaniją pagal šią metriką, bet ir paverčia akcijas itin išskirtinių Dividend Kings nariu. Atsižvelgiant į tai, „Hormel“ yra tarp geriausių, kai kalbama apie dividendų ilgaamžiškumą, ir nematome pagrindo nerimauti dėl daugelio metų dividendų didinimo. Per pastaruosius 57 metus bendrovė padidino savo dividendus per kai kuriuos labai atšiaurius nuosmukius. Be to, bendrovė kas ketvirtį kas ketvirtį mokėjo dividendus akcininkams nuo tada, kai buvo paskelbta viešai 1928 m.

„Hormel“ išmokėjimo koeficientas yra 56% šių metų uždarbio, todėl, kaip ir kiti, manome, kad jis yra itin saugus. Taip pat matome 6% pajamų augimą horizonte, o tai suteikia dar daugiau saugumo, nes, mūsų nuomone, jau dabar yra labai patikimas dividendas.

Galiausiai, akcijų pajamingumas šiuo metu yra 2.2 %, maždaug 0.6 procentinio punkto geresnis nei S&P 500. Nors ir nėra toks ryškus kaip grynas pajamingumo žaidimas, kaip kiti du, Hormel siūlo aiškų pranašumą dėl dividendų padidinimo praeityje. taip pat potencialas, kad ateinančiais metais bus padidinta daug daugiau.

Baigiamosios mintys

Nors maisto atsargos ir kitos pagrindinės vartojimo prekės nebūtinai yra įdomiausi investavimo būdai, jie gali atlikti svarbų vaidmenį investuotojo portfelyje. Galų gale, ekonominio silpnumo laikotarpiai ypač sutelkė dėmesį į įmones, turinčias patikimus pajamų srautus, o ypač patikimus dividendų srautus.

Mums patinka tokiomis savybėmis pasižyminčios maisto atsargos, ir manome, kad Campbell, General Mills ir Hormel siūlo geras esamo derlingumo ir dividendų patikimumo derinius. Nors tik „Hormel“ turi ilgą dividendų didinimo istoriją, visi jie siūlo stabilius pajamų ir pajamų srautus, dėl kurių jie ir toliau mokės dividendus, nepaisant būsimų ekonominių sąlygų.