3 Aukštos kokybės, didelio našumo REIT, atmušantys rinkos tendencijas

Investicijų į nekilnojamąjį turtą fondai (REIT) šiuo metu yra išėjus į pensiją. Daugelis moka tokius dividendus trys ar net keturis kartus rinkos vidurkis.

Be to, šie savininkai yra pigūs. Jie prekiauja pinigų srautų kartotiniais, todėl jie yra pigesni, palyginti su S&P 500.

Kodėl galimi šie pasiūlymai? Didėjantys tarifai.

Artimiausiu metu aukštesnės normos reiškia didesnes REIT kapitalo sąnaudas ir didesnę konkurenciją dėl pajamų (be to, didėja obligacijų pajamingumas). Tai nuvertė nekilnojamojo turto akcijas – tai puiki žinia mums, dividendų investuotojams, nes tai reiškia, kad jie mokėk daugiau.

Šiandien mes apžvelgsime stebinančius tris REIT paketus, kurių pelnas yra 3–4 kartus didesnis už platesnę akcijų rinką ir per pastaruosius kelis mėnesius lenkia ne tik sektorių, bet ir daug geresnių rezultatų S&P 500.

Ir, beje, kiekvienas iš šių trijų REIT turi praėjusiais metais padidino dividendus. Įeikime į juos.

Novatoriškos pramoninės nuosavybės (IIPR)

Dividendų pajamingumas: 6.5%

Sandėliai ir logistikos centrai yra vieni iš populiariausių REIT tipų, tačiau nepaisant pavadinimo, tai ne tai. Novatoriškos pramoninės nuosavybės (IIPR) yra.

Tai piktžolė REIT.

Tiksliau tariant, IIPR yra retas nekilnojamojo turto žaidimas, suteikiantis kapitalo reguliuojamai kanapių pramonei. Ji vykdo pardavimo ir atgalinės nuomos programą, pagal kurią perka laisvai stovintį pramoninį ir mažmeninės prekybos nekilnojamąjį turtą (pirmiausia marihuanos auginimo patalpas) ir jas atgal išnuomoja, suteikdama kanapių operatoriams didelius kapitalo antplūdžius, kad jie galėtų plėsti savo veiklą.

Gautas portfelis šiuo metu yra 111 nekilnojamojo turto, kurį sudaro apie 8.7 mln. nuomojamų kvadratinių pėdų 19 valstijų.

Nuo 2016 m. gruodžio mėn. pradinio viešo akcijų siūlymo naujoviškos pramoninės nuosavybės padarė REIT sektoriui gėdą (daugiau nei 600 % sugrąžino 28 % sektoriaus akcijų), tačiau, kaip ir daugeliui augimo akcijų, 2022 m. IIPR buvo sunku. Akcijos per metus sumažėjo beveik 60 %. iki šiol net ir neseniai įvykus atsigavimui, atspindinčiam didelį skausmą, jaučiamą visoje marihuanos pramonėje.

Tačiau per pastaruosius tris mėnesius IIPR skyrėsi nuo nekilnojamojo turto ir kanapių, up 19%, palyginti su vidurio paaugliu nuostoliai toms dviejoms rinkos sritims.

Puiki trečiojo ketvirčio ataskaita padėjo. Bendrovės pakoreguotos lėšos iš operacijų (AFFO) per metus šoktelėjo 25% iki 2.13 USD už akciją – tai yra daugiau nei reikia 1.80 USD už akciją dividendams padengti. (Ir AFFO per devynis mėnesius išaugo 32 proc.)

Tie dividendai, beje, augo kaip, ah, piktžolė. Ši 1.80 USD už akciją yra 20% didesnė nei buvo prieš metus, o nuo pirmosios 64 centų išmokėjimo 15 m. ji kasmet didėja 2017%.

Vertinimas yra geras, bet tikrai ne puikus. Nepaisant didžiulio akcijų kritimo 2022 m., IIPR prekiauja šiek tiek daugiau nei 13 kartų daugiau nei prognozuota AFFO, o tai rodo didelį pasitikėjimą akcijomis, nepaisant jų staigios nuosmukio.

„Simon Property Group“
SPG
(SPG)

Dividendų pajamingumas: 6.2%

Kas sakė, kad prekybos centrai yra mirę, jie vis tiek gali būti teisūs, bet prekybos centras „Mega-REIT“. Simono nuosavybės grupė (SPG) bent jau rodo gyvybės ženklus.

Simonas turi daugiau nei 250 nekilnojamojo turto visame pasaulyje, įskaitant vietas 25 didžiausiose JAV rinkose pagal gyventojų skaičių. Lazerinis dėmesys fiziniam nekilnojamajam turtui, žinoma, padarė jį parija per COVID pradžią, ir nors SPG akcijos galiausiai priartėjo prie aukščiausių iki COVID praėjusių metų rekordų, 2022 m. jos vėl susidorojo. daugiau nei 20 proc.

Simonas pelnė trečiąjį ketvirtį, per kurį jis pranoko FFO skaičiavimus, 160 bazinių punktų, palyginti su per metus, pagerėjo iki 94.5%, pasirašė 900 naujų nuomos sutarčių ir padidino minimalias bazines nuomos kainas šiek tiek mažiau nei 2%. .

Kas skatina sėkmę? Na, o apsipirkimo internetu tendencija, kuri paspartėjo per COVID, šiek tiek atsitraukė ir paskatino įmones toliau atidaryti parduotuves. Tačiau SPG ir kiti prekybos centrų operatoriai tampa kūrybiškesni savo erdvėse, atverdami jas bendradarbiaujantiems apartamentams, SPA centrams, kūno rengybos centrams ir kitiems netradiciniams prekybos centrų nuomininkams.

Taip pat pažymėtina, kad Simonas padidino išmoką iki 1.80 USD už akciją, o tai yra maždaug 9% daugiau nei per metus.

Kad būtų aišku: 38 m. SPG sumažino savo dividendus 2020% iki 1.30 USD už akciją nuo 2.10 USD anksčiau. Taigi akcininkai vis dar nėra visiškai kvadratiniai, tačiau SPG padidino savo išmokas kas ketvirtį jau dvejus metus. Ir šis dividendas sudaro tik apie 60% trečiojo ketvirčio FFO, todėl aprėptis čia nėra problema.

Kalbama apie didžiausią priešpriešinį vėją, su kuriuo turės kovoti SPG, ty nuosmukį, kurį prognozuoja beveik kiekvienas ekonomistas ir strategas. Prekybos centrai apskritai ir konkrečiai SPG iš esmės susiduria su sunkumais, kai ekonomika svyruoja. Taigi Simono situacija dar gali pablogėti anksčiau, o jei galiausiai ji pagerės.

Getty Realty (GTY)

Dividendų pajamingumas: 5.4%

Vieno nuomininko mažmeninės prekybos REIT specialistas Getty Realty (GTY) yra vienaragis 2022 m. Jis ne tik lenkia nekilnojamojo turto sektorių per pastaruosius kelis mėnesius ir visus metus – 2022 m. jis iš tikrųjų davė naudos (bendra grąžos pagrindu).

GTY apibrėžia terminą „nuobodu yra gražu“.

Tai didžiulė REIT nuomos sutartis, turinti daugiau nei 1,000 38 objektų XNUMX valstijose ir Vašingtone, tačiau jos mažmenininkai yra tiesiog verti žiovulio: automobilių plovyklos, automobilių dalių ir aptarnavimo parduotuvės, patogumo ir degalinės. Nuomininkai apima Valvoline (VVV
VV
), BP (BP) ir 7-Eleven.

Akivaizdu, kad čia patrauklumas yra ne grubus augimas, o stabilumas. Ir tai rasite ne tik nekilnojamojo turto portfelyje.

Daugelis jos brolių, turinčių svertą, yra užsiėmę didesnių palūkanų normų išlaidomis. Tačiau Bairdo analitikų komanda pabrėžia „mažą Getty svertą, be trumpalaikių skolų išpirkimo terminų ir jokių akivaizdžių problemų horizonte“. Tai leido jiems sutelkti dėmesį į investicijas į naują nekilnojamąjį turtą (ir įsigijimą, ir plėtrą), kol kitos įmonės nori pasitraukti.

Dividendai nubrėžia panašų vaizdą. Paskutinis išmokėjimas buvo padidintas 5% iki 41 cento už akciją, o tai visiškai atitinka 5.1% metinį vidutinį dividendų augimą per pastaruosius penkerius metus. Tačiau palyginti su daugeliu REIT, kurie COVID metu turėjo atsitraukti į dividendų grandinę, toks nuoseklumas yra sveikintinas.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra