3 didelio našumo energijos atsargos, kurias verta turėti dabar

Energetikos sektorius buvo puiki vieta investuoti per pastaruosius dvejus metus dėl stiprių energijos kainų užpakalinių vėjų, kilusių dėl karo Ukrainoje, taip pat dėl ​​sparčios infliacijos visoje ekonomikoje (kuri istoriškai buvo energijos kainų užpakalinis vėjas).

Be to, energetikos sektoriaus vertinimai pastaruoju metu pateko į jų bulių rinką labai patraukliu lygiu, atsižvelgiant į tai, kad sektorius buvo sumuštas per „Covid-19“ užblokavimą, o vėliau taip pat patyrė smūgį, kai demokratai laimėjo 2020 m. rinkimus.

Daugelis tikėjosi (teisingai), kad Bideno administracija teiks subsidijas atsinaujinančios energijos sektoriui, dar labiau paspartindama energijos perėjimą nuo iškastinio kuro. Tačiau infliacija ir Rusijos invazija į Ukrainą bent kol kas stipriai persuko svarstykles iškastinio kuro naudai, o energijos atsargos iš to turėjo naudos.

Žemiau aptarsime tris didelio našumo vidutinės srovės energijos atsargas, kurias, mūsų nuomone, verta turėti dabar, kad gautumėte naudos iš besitęsiančių energetikos sektoriaus vėjų.

Prenumeruokite šią „srautinio perdavimo paslaugą“ 

TC energija (TRP) valdo puikų vidutinį turtą, ypač gamtinių dujų ir žalios naftos srityse. Gamtinių dujų vamzdynų verslas apima tris šalis (JAV, Kanadą ir Meksiką), todėl jis yra ypač ilgas, todėl jis yra konkurencingas pranašumas.

Jai taip pat priklauso Keystone žalios naftotiekis, kuris išsiskiria tuo, kad yra antras pagal dydį žalios naftos vamzdis pramonėje, taip pat tiekia naftą į JAV Persijos įlankos pakrantę ir Vidurio Vakarų rinkas. Be to, jos NGTL ir pagrindinės linijos gamtinių dujų vamzdynai transportuoja 75 % Vakarų Kanados gamtinių dujų pasiėmimo pajėgumų.

Turėdama tokį reikšmingą ir svarbų turtą, TRP netrūksta galimybių panaudoti kapitalą į aktyvaus augimo projektus. Dėl to neturėtų stebinti, kad ji investuoja milijardus į dabartinius augimo projektus ir taip pat turi kelių milijardų dolerių augimo projektų atsilikimą.

Tačiau tuo pat metu ji taip pat turi teikti pirmenybę savo balanso įsiskolinimo mažinimui, kad išlaikytų savo kredito reitingą BBB+. Dėl to bendrovės augimas artimiausiu metu greičiausiai nepasieks viso savo potencialo, nes ji turės panaudoti kapitalą skolai sumokėti, o ne visiškai investuoti į augimo galimybes. Prognozuojame nedidelį 4% paskirstytinų pinigų srautą vienai akcijai CAGR per ateinantį pusę dešimtmečio.

Nors jo finansinis svertas galėtų būti mažesnis, nemanome, kad dividendai greitai bus sumažinti, nes jo išmokėjimo koeficientas sieks tik 54%, balansas tebėra sunkus, o pinigų srautų profilis yra labai stabilus. Tiesą sakant, TRP padidino savo dividendus septynerius metus iš eilės, todėl mažai tikėtina, kad TRP net svarstys apie dividendų mažinimą ir greičiausiai toliau didins jį artimiausioje ateityje.

Išankstinis dividendų pajamingumas yra 6.4%, TRP atrodo kaip labai patraukli didelio pajamingumo energijos akcijos.

Geresnės ir patrauklesnės energijos atsargos 

Kinder Morgan (KMI) yra pirmaujanti vidutinės srovės energetikos įmonė, kuriai priklauso didžiausias Šiaurės Amerikos CO2 transportavimo, nepriklausomo rafinuotų produktų transportavimo, nepriklausomo terminalo ir gamtinių dujų perdavimo verslas. Dėl savo didžiulio masto jis transportuoja apie 40% JAV gamtinių dujų.

Atsižvelgiant į tai, kad 94 % jos EBITDA yra atspari trumpalaikiams prekių kainų pokyčiams, KMI pinigų srautų profilis yra labai stabilus. Jos atsparumą energetikos pramonės svyravimams dar labiau padidina tai, kad didžioji dauguma jos sandorio šalių yra investicinio lygio.

Panašiai kaip ir TRP, didžiulis KMI mastas suteikia daug galimybių investuoti į augimo projektus. Be to, bendrovė taip pat investuoja dideles pinigų sumas į akcijų atpirkimą, nes mano, kad jos akcijos šiuo metu yra nepakankamai įvertintos. Atsižvelgdami į tai, kad susiduriama su tam tikrais sunkumais dėl senojo turto atkūrimo sumažintomis kainomis ir didėja reguliavimo kliūtys investicijoms į augimą vamzdynų pramonėje, per ateinančius penkerius metus prognozuojame nedidelį 2.6 % paskirstomų pinigų srautą, tenkantį vienai akcijai.

Atsižvelgiant į tvirtą investicinio lygio kredito reitingą, didelį likvidumą ir sverto koeficientą, kuris dabar yra mažesnis už ilgalaikį tikslą, KMI dividendai atrodo labai saugūs. Sujungus šiuos veiksnius su tuo, kad dividendai augo penkerius metus iš eilės, o išmokėjimo koeficientas yra tik 52.1 %, dividendai yra ne tik labai saugūs, bet ir tikėtina, kad ir toliau augs ateinančiais metais.

KMI išankstinis dividendų pajamingumas 6.1 % daro jį labai patraukliu didelio pajamingumo energijos akcija.

Skirtas ilgaamžiškumui

„Williams“ kompanijos“ (WMB) gamtinių dujų vidutinės srovės infrastruktūros padėtis yra tinkama ilgaamžiškumui net ir pereinant prie energijos vartojimo. Be to, jos tinklas aptarnauja 14 pagrindinių tiekimo regionų ir turi perdavimo vamzdynų verslą, aptarnaujantį tankiai apgyvendintus regionus.

WMB taip pat padidino koreguotą pelną vienai akcijai ir dividendus vienai akcijai kiekvienais metais nuo 2018 m., nepaisant daugybės makroekonominių ir konkrečios pramonės šakos iššūkių, o tai rodo jos verslo modelio tvirtumą ir atsparumą.

Strategiškai išdėstytas turtas suteikia jai daugybę patrauklių augimo investavimo galimybių. Tai apima 35 gamtinių dujų perdavimo, šešis Deepwater GOM, keturis Northeast G&P ir penkis Haynesville & Wamsutter G&P plėtros projektus. WMB taip pat investuoja į oportunistinius akcijų supirkimus, kad dar labiau padidintų vienai akcijai tenkantį augimą. Dėl to mes konservatyviai vertiname 4 % paskirstytinų pinigų srautą vienai akcijai CAGR per ateinantį pusę dešimtmečio.

Panašiai kaip TRP ir KMI, WMB dividendai taip pat yra gana saugūs. Ji pasižymi nepaprastai atspariu verslo modeliu, tvirtu investicijų lygio balansu, nuosekliu ir stabiliu vienai akcijai paskirstomų pinigų srautų augimu ir labai mažu 43 % išmokėjimo koeficientu. Dėl to tikimės, kad WMB ne tik išlaikys dividendus, bet ir didės metiniu pagrindu.

Išankstinis dividendų pajamingumas yra 5.4 %, WMB yra patraukli didelio pajamingumo energijos akcijos su labai maža rizika susidurti su dividendų sumažinimu.

Baigiamosios mintys

Nepaisant to, kad energetikos akcijos pastaruoju metu buvo gerokai pranašesnės, šiame sektoriuje yra keletas aukštos kokybės ir mažos rizikos galimybių, kurios vis dar siūlo įtikinamai aukštą dividendų pajamingumą.

Įsigydami TRP, KMI ir (arba) WMB akcijų, galėsite turėti dalį svarbiausios ir konkurencingiausios Šiaurės Amerikos gamtinių dujų infrastruktūros ir gausite nuoseklių bei patrauklių dividendų daugelį metų į priekį.