„Virgin Galactic“ transporto priemonė „SpaceShipTwo“ bandomojo skrydžio metu. Marko Greenbergo/Virgin Galactic/Getty nuotr ... [+]
Getty Images
Akcijų rinkoje nėra tikrų dalykų. Bet čia yra beveik tikras dalykas: investuodami į akcijas, kurios parduodamos už 100 kartų didesnes pajamas, jus nuliūdins.
Sudarau metinį įspėjimų sąrašą apie tokias akcijas. Nuo 2000 m. aš įspėjau apie 81 iš jų. Iš jų 73% prarado pinigus per ateinančius 12 mėnesių. Ir 85% pasirodė blogiau nei „Standard & Poor's 500 Total Return Index“.
Istoriškai dauguma akcijų buvo parduotos už maždaug 1.5 karto didesnes pajamas. Šiandien vidutinis kartotinis yra apie 2.5.
„Tesla“ (TSLA), žinoma kaip brangi akcija, parduodama už 8.9 karto didesnes pajamas. "Microsoft"
Jei akcijos uždirba 100 kartų daugiau pajamų, investuotojai žiūri į jos perspektyvas. Tai yra vilties akcijos, „hype“ akcijos ir daugeliu atvejų memų akcijos (internete populiarios „beždžionių“ akcijos).
Biotechnologijų stiprintuvai
Šiandien yra 28 akcijos, kurių rinkos vertė yra 1 mlrd. USD ar daugiau, kurios parduodamos už 100 ar daugiau kartų daugiau pajamų. Dvidešimt septyni iš jų yra sveikatos priežiūros sektoriuje ir dauguma jų yra biotechnologijos.
Tai ne paslaptis, kodėl. Biotechnologijų įmonės paprastai turi mažai pajamų arba jų visai negauna ankstyvaisiais gyvenimo metais, o išteklius skiria vienos ar kelių ligų gydymui. Tyrimas yra įdomus, potencialus atlygis didelis.
Didžiausia sėkmė būtų išgydymas nuo vėžio. Kažkada kas nors tokį ras. Tačiau tikimybė, kad tai bus įmonė, į kurią investavote, nedidelė.
Prieš šimtmetį automobiliai buvo nauji, o automobilių atsargos buvo karštos. Dauguma nukrito ant kelio. Tas pats nutiko ir su radijo akcijomis. Taip pat didelis iššūkis yra išrinkti galutinius nugalėtojus iš šiandienos trokštančių biotechnologijų įmonių.
"Virgin Galactic
„Virgin Galactic Holding“.s
Pats Bransonas garsiai iškeliavo į kosmosą 2021 m. Bendrovė tikisi, kad šiais metais kosmose sulauks kai kurių mokamų svečių. Jos pajamos per pastaruosius keturis ketvirčius siekė 1.6 mln. Akcijų rinkos vertė yra 1.75 mlrd.
Tarkime, kad po aštuonerių metų „Virgin Galactic“ kassavaitiniu skrydžiu į kosmosą skraidins 100 keleivių, kurių kiekvienas sumokės 450,000 2.3 USD už bilietą. Tai būtų XNUMX milijardo dolerių metinės pajamos.
Galbūt manote, kad šios prielaidos yra konservatyvios. Manau, jie dosnūs. Ar tada įmonė būtų pelninga? Abejoju, turint galvoje, kiek Virgin Galactic teks mokėti už raketas, raketų kurą, pilotus ir draudimą.
Karūna
„Karuna Therapeutics“ (KRTX) yra didžiausia bendrovė pagal rinkos vertę (6.8 mlrd. USD), parduodanti už 100 ar daugiau kartų didesnį pelną. Bostone įsikūrusi bendrovė turi vaistą (KarXT), skirtą kovoti su šizofrenija ir psichoze, susijusia su Alzheimerio liga.
KarXT yra vėlyvos stadijos klinikiniai tyrimai. Tikėtina, kad netrukus bendrovė prašys Maisto ir vaistų administracijos patvirtinimo ir tikisi, kad vaistas bus parduodamas 2024 m. Karuna teigia, kad jos tikslas yra „kurti ir tiekti transformuojančius vaistus žmonėms, turintiems psichikos ir neurologinių sutrikimų“.
Reata
„Reata Pharmaceuticals“ (RETA) turi skolą, lygią 31 akcininkų nuosavybei (bendrovės grynajai vertei). Bendrovė, įsikūrusi Plano mieste, Teksase (naftos šalies širdyje), kuria antioksidantus ir priešuždegiminius vaistus.
Yra daug natūralių ir dirbtinių antioksidantų. Manoma, kad jie yra perspektyvūs vėžio terapijoje, nes apsaugo ląsteles nuo žalos, kurią sukelia nestabilios molekulės, žinomos kaip laisvieji radikalai.
Išskyrus 2014 m., kai uždirbo apie 690,000 311 USD pelną, „Reata“ kasmet rodydavo nuostolius. Nuostoliai augo ir per pastaruosius keturis ketvirčius sudarė XNUMX mln.
Ankstesnis įrašas
Šiandieninis įspėjimų sąrašas apie akcijas, parduodamas už 100 kartų ar daugiau pajamų, yra 19th Sudariau, pradedant 2000 m. Ankstesni sąrašai rodė vidutinį 12 mėnesių nuostolį 28.0%. Tais pačiais laikotarpiais „Standard & Poor's 500 Total Return Index“ vidutiniškai padidėjo 9.8%.
Trylika ankstesnių sąrašų parodė nuostolius; penki rodė pelną. (Pelnas yra blogas, kai kalbame apie įspėjamuosius sąrašus.) Penkiolika iš 18 sąrašų pasirodė blogiau nei S&P 500.
Atminkite, kad mano stulpelio rezultatai yra hipotetiniai ir neturėtų būti painiojami su rezultatais, kuriuos gaunu klientams. Be to, praeities rezultatai nenumato ateities.
Mano prieš metus sudarytame įspėjimų sąraše buvo trys akcijos. „Rivian Automotive“ sumažėjo 69 % nuo šio sąrašo paskelbimo (nuo 21 m. vasario 2022 d. iki 17 m. vasario 2023 d.). Intellia Therapeutics
Atskleidimas: neturiu nei ilgųjų, nei trumpųjų akcijų šiandien aptartose akcijose nei sau, nei klientams.
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2023/02/21/3-insanely-expensive-stocks-to-avoid/