4 patrauklios akcijos, parduodamos žemiau buhalterinės vertės

Žmonės visą dieną gali ginčytis, ar buhalterinė vertė yra geras akcijų vertės matuoklis.

Aš sakau, kad taip, ir manau, kad šios stulpelio rezultatai linkę tai įrodyti. Buhalterinė vertė yra įmonės grynoji vertė – jos turto suma atėmus įsipareigojimus. Paprastai jis išreiškiamas vienai akcijai – tai yra bendras dolerio skaičius, padalytas iš išleistų akcijų skaičiaus.

Šiandien yra 22 metai^nd stulpelyje rašiau apie akcijas, parduodamas už mažesnę nei jų buhalterinę vertę. Pirmųjų 21 stulpelių vidutinė vienerių metų grąža buvo 16.6%.

Grąžinsiu bet kada. Tai gerai palyginama su vidutine vienerių metų grąža, skirta „Standard & Poor's 500 Total Return Index“ tuo pačiu 21 laikotarpiui, kuri buvo 10.4%. Iš 21 rinkinio mažomis kainomis, 15 buvo pelningi, o 14 viršijo S&P 500.

Praėjusiais metais turėjau kompensuoti didelius pelnus ir nuostolius. Dorian LPG (LPG) grąžino 105%, bet Argonaut Gold (ARNGF) prarado 88%. Graham HoldingsGHC
turėjo nedidelį pelną ir LoewsasL
patyrė nedidelį nuostolį. Apskritai mano pasirinkimai atnešė 5.5%, o S&P 500 sumažėjo 17.3%.

Atminkite, kad mano stulpelio rezultatai yra hipotetiniai ir neturėtų būti painiojami su rezultatais, kuriuos gaunu klientams. Be to, praeities rezultatai nenumato ateities.

Štai mano nauji pasirinkimai iš akcijų, parduodamų žemiau esančioje knygoje. Pradėsiu nuo "Capital OneCOF
, bankininkystės įmonė, įsikūrusi McLean mieste, Virdžinijoje. Tai dešimtas pagal dydį bankas JAV pagal turtą. Galbūt tai žinote iš televizijos skelbimų su šūkiu „Kas yra jūsų piniginėje?“

Palyginti su dauguma bankų, „Capital One“ daug daugiau dėmesio skiria skolinimui kredito kortelėmis. Ji taip pat teikia paskolas automobiliams ir komercines paskolas. Tai gana lengva, kalbant apie tradicines šakas ir hipotekos paskolas. Kai kurie jos filialai yra kavinės.

Akcijos yra pigios, parduodamos už maždaug penkis kartus didesnę pajamas ir šiek tiek mažesnės nei apčiuopiama buhalterinė vertė. Daugelis žmonių mano, kad artėja nuosmukis; todėl jie nenori mokėti už banką, turintį didelę kredito kortelių riziką.

Be pigumo, man patinka istorinis „Capital One“ augimo tempas – maždaug 7% per metus tiek pardavimams, tiek pajamoms per pastarąjį dešimtmetį.

„Kelly Services“ (KELYA), įsikūrusi Trojoje, Mičigano valstijoje, yra viena didžiausių JAV personalo įdarbinimo įmonių (pagal Statista pastaruoju metu ji užėmė ketvirtą vietą pramonės sektoriuje).

Kelly pelningumas nuvylė. Ji prarado pinigus per trejus iš pastarųjų 15 metų ir neturėjo nė vienų metų, kuriuos laikyčiau puikiais. Tačiau manau, kad viskas pagerės. Šiomis dienomis daug skaitote apie tai, kad įmonėms sunku rasti kvalifikuotų darbuotojų.

Tad man atrodo, kad tai turėtų būti geras laikas personalo įdarbinimo įmonėms. Per pastarąjį dešimtmetį neparodęs pajamų augimo, Kelly per pastaruosius metus padidino savo pajamas apie 7%. Tai pradžia.

Beveik be skolų pasirinkimas yra Puiki genetika (FLGT). Įsikūrusi Temple mieste, Kalifornijoje, bendrovė atlieka genetinius tyrimus gydytojams ir ligoninėms. Ji pradėjo vykdyti „Covid-19“ testavimą, o pajamos iš šio šaltinio netrukus sumažėjo pagrindinei jos veiklai. Dabar „Covid“ testo pajamos mažėja.

Štai kodėl akcijos yra tokios pigios, parduodamos tik už 0.9 karto didesnę už buhalterinę vertę ir mažiau nei penkis kartus didesnę už pajamas.

Pagrindinės (ne Covid) pajamos, nors ir nedidelės, auga. O bendrovė turi 571 mln. dolerių grynųjų ir apyvartinių vertybinių popierių. Pagal dabartinę kainą (apie 39 USD už akciją), manau, „Fulgent“ yra patraukli.

Neseniai jis buvo įtrauktas į mano aukų sąrašą, kuriame yra akcijų, kurios buvo numuštos paskutinį ketvirtį ir kurios, manau, gali atsigauti ir klestėti.

Kartoninės dėžės, kas nors? „WestRock“WRK
, iš Atlantos, yra vienas didžiausių pakuočių, pvz., gofruotų dėžių ir sulankstomų kartoninių dėžių, gamintojų šalyje. Jei žmonės vis daugiau savo prekių pirks internetu, gabenimo konteinerių poreikis ir toliau augs.

Retkarčiais paleisdavau šią temą per „Packaging Corp. of America“ (PKG), tačiau samprotavimas yra panašus su „WestRock“. Pirmoji yra pelningesnė, tačiau ji parduodama už tris kartus didesnę buhalterinę vertę, o „WestRock“ – už 0.84 karto didesnę.

Žinoma, įmonės, kurios parduoda mažesnę nei buhalterinę vertę, yra pigios dėl priežasties. Jie turi problemų, ir visi tai žino. Tačiau akcijų rinkoje tai nebūtinai yra blogai. Dažnai geriau pirkti pigias akcijas, turinčias apčiuopiamų problemų, nei brangias akcijas su paslėptomis.

Atskleidimas: vienam ar daugiau mano klientų priklauso Packaging Corp. of America akcijų.