4 pagrindiniai veiksniai, šiuo metu darantys įtaką rinkoms ir ekonomikai

HUNTINGTON BEACH, Kalifornija. Šiuo metu ekonomikai ir akcijų rinkai įtakos turi keturios didelės tendencijos, o dėl jų kylantis netikrumas kelia iššūkių investuotojams, rinkos ekspertai ir investicijų strategai sakė pirmadienį per „Future Proof Wealth“ konferenciją.

Tos aukšto lygio tendencijos yra infliacija, Federalinio rezervų banko palūkanų normų politika, JAV dolerio stiprumas ir Rusijos invazija į Ukrainą, sakė Barry Ritholtz, Niujorke įsikūrusios Ritholtz Wealth Management vyriausiasis investicijų pareigūnas ir pirmininkas.

„Šiuo metu makroekonominė aplinka yra neaiški“, – sakė Anastasia Amoroso, „iCapital Network“ generalinė direktorė ir vyriausioji investicijų strategė.

Ji pridūrė: „Taip dirbame devynis mėnesius ir ką iš tikrųjų išsiaiškinome“, išskyrus tai, kad infliacija trunka ilgiau nei tikėtasi.

Daugiau iš "Investor Toolkit":
Kaip gauti daugiau nei 10,000 XNUMX USD federalinių klimato paskatų
Patarėjų portfelio pasiūlymai baiminantis nuosmukio
Nepaisant dviejų rugsėjo mėnesio patikrinimų, papildomo saugumo pajamos nesiekia

Federalinis rezervų bankas nuo šių metų kovo nuolat didino skolinimosi išlaidas, kad sutramdytų atkakliai aukštą infliaciją.

JAV centrinio banko pareigūnai atnaujino savo lūkesčius, kaip greitai ir kiek jie padidins bazinę palūkanų normą – federalinių fondų normą – siekdami savo tikslo.

Šis „judantis tikslas“ buvo didžiausias šių metų iššūkis, palyginti su kainų svyravimu akcijų rinkoje, sakė Michaelas Arone'as, „State Street Global Advisors“ vyriausiasis JAV SPDR verslo investicijų strategas.

Karas Ukrainoje taip pat turėjo pasaulinį poveikį energijos, maisto ir kitų prekių kainoms.

O JAV doleris yra prekyba stipriausia dešimtmečiais, palyginti su tokiomis valiutomis kaip euras ir Didžiosios Britanijos svaras. Ši jėga gali „daugeliu atžvilgių tarnauti kaip priešpriešinis vėjas“, - sakė Arone. Viena, apie 45% įmonių pajamų S&P 500 indeksas yra generuojamas už JAV ribų, o stiprus doleris gali neigiamai paveikti šias pajamas, sakė jis. Importuojamos prekės gali atpigti, tačiau JAV eksportas pabrangsta kitoms valstybėms.

Tuo tarpu Federalinis rezervų bankas bando pasiekti „minkštą nusileidimą“. didesnės skolinimosi išlaidos lėtina ekonomiką ir sutramdyti greitai kylančias vartotojų kainas, tačiau nesukelti nuosmukio ar didelio nedarbo.

Fed pareigūnai ne kartą pripažino šios užduoties sudėtingumą, tačiau Amoroso mano, kad centrinis bankas ją siekia.

„Mes pradedame smulkinti infliacijos galvosūkio dalis“, – sakė ji.

JAV bendrasis vidaus produktas lėtėja, bet „nenukrenta nuo uolos“, – aiškino ji. Energijos kainos mažėja, o tai laikui bėgant turėtų prisidėti mažinti maisto kainas, Ji pasakė. (Maisto kainos iš dalies atspindi su transportu susijusias energijos sąnaudas.) Vartotojai taip pat pradeda stumti įmones dėl didesnių oro linijų kainų, maisto kainų ir kitų išlaidų, sakė Amoroso.

„Manau, kad įmonėms darosi vis sunkiau pateisinti kainų padidėjimą“, – pridūrė ji.

Žinoma, „ekonomika nėra rinka, ir atvirkščiai“, – sakė Arone.

Dažnai akcijų rinka pradeda vertinti ekonomikos atsigavimą gerokai anksčiau nei ekonominiai duomenys pasiekia dugną, nes investuotojai laukia geresnių dienų, sakė Arone. Pavyzdžiui, tai atsitiko pandemijos metu – akcijų rinka pasiekė dugną kovo 23 d., bet tada greitai atsigavo net ir ištikus sveikatos krizei.

Pamoka investuotojams, nerimaujantiems dėl recesijos: Aplenkite tendenciją pirkdami turtą, kuris gerai veikia ankstyvosiose ekonomikos atsigavimo stadijose, sakė Arone. Tai apima vertės akcijas, mažos kapitalizacijos akcijas ir pramonės sektorius, tokius kaip energetika, pramonė ir finansai, pridūrė jis.

Kaip bendrą temą Amoroso taip pat rekomendavo pirkti, „kai tai daryti atrodo baisu“.

„Kad ir kaip blogai viskas jaustųsi ir galbūt tebėra, pirkti daiktus, kai jie parduodami, yra labai prasminga“, – sakė ji.