Ketvirtadienį buvo pranešta apie keturias mūsų klubo dalis – „Costco Wholesale“ (COST), „Amazon“ (AMZN), „Humana“ (HUM) ir „Bausch Health“ (BHC). Štai kaip mes manome apie pokyčius. „Costco“ Naujienos: „Costco“ pranešė apie spalio mėnesio mažmeninės prekybos pardavimus po uždarymo varpo trečiadienio vakarą. Per keturias savaites grynieji pardavimai išaugo 7.7% per metus iki 17.73 mlrd. Spalio mėn. bendras palyginamasis pardavimas padidėjo 6%, o benzino kainų infliacija teigiamai paveikė visus praneštus apie 2.8%. Ketvirtadienį akcijos pabrango 0.5%, atgavusios dalį ankstesnės sesijos 3.3% nuosmukio. Atminkite: „Topline“ rezultatai visada yra svarbūs, bet kai kalbame apie mažmeninę prekybą, ypač mėgstame analizuoti pardavimą toje pačioje parduotuvėje (taip pat žinomus kaip palyginamieji pardavimai arba kompensacijos), nes ši metrika suteikia daugiau informacijos apie verslo tendencijas. Palyginamų pardavimų analizė padeda suprasti, ar įmonė gali pritraukti daugiau klientų ir parduoti jiems daugiau prekių. Be to, kadangi benzino kainos gali svyruoti, 6 % rodiklis nėra grynas prekių paklausos ženklas. Siekdama dar geriau suprasti, kaip veikia mažmeninės prekybos verslas, „Costco“ išskiria palyginamus pardavimus, neįtraukiant benzino kainų ir užsienio valiutos pokyčių poveikio. Tai geriausia metrika, vadinama „pagrindiniais kompanijomis“, nes ji pašalina elementų, kurių įmonė nekontroliuoja, poveikį. Per šį laikotarpį bendra „Costco“ pagrindinių kompanijų suma išaugo 6.7%, viršijant prognozes 6.1%. Konkrečiai, Jungtinėse Amerikos Valstijose pagrindinių kompanijų padaugėjo 6.1 proc., šiek tiek trūksta 6.3 proc. Klubo požiūris: Mes ir toliau laikomės palankaus požiūrio į Costco, praėjus dar vienam tvirtam pagrindinių įmonių pardavimų augimo mėnesiui ir prieš du galimus katalizatorius – specialų dividendų mokėjimą ir nario mokesčio padidinimą – ateinančiais metais. Esame pasiruošę gauti kitą visą Costco pajamų ataskaitą, kurioje, skirtingai nei mėnesiniuose pardavimų skaičiuose, pateikiama informacija apie pelną, gruodžio mėn. 8. Susirūpinę dėl artėjančio nuosmukio ir infliacijos atsargiems vartotojams, mes pasirenkame savo mažmeninės prekybos pozicijas. „Costco“ yra vienas iš dviejų mums priklausančių mažmenininkų, kartu su „TJX Companies“ (TJX), kurios akcijos per pastarąjį mėnesį išaugo daugiau nei 13%. „Amazon“ naujienos: „Amazon“ išplėtė įdarbinimo įšaldymą, įtraukdama visą įmonės darbo jėgą, ketvirtadienį darbuotojams skirtame pranešime. „Tikimės, kad ši pertrauka bus taikoma ateinančius kelis mėnesius“ dėl blogėjančių ekonominių priešpriešinių vėjų, „Amazon“ personalo vadovė Beth Galetti parašė personalui. Praėjusį mėnesį įmonė sustabdė samdymą mažmeninėje prekyboje. Kaip sužinojome iš „Amazon“, kai praėjusią savaitę ji pranešė apie sumažėjusį uždarbį ir gaires, bendrovė vis dar turi ką nuveikti, kad sutvarkytų savo sąnaudų struktūrą, kuri mažmeninėje prekyboje išaugo masiškai samdant, kad būtų patenkinta gniuždanti paklausa Covid-19 pandemijos pradžioje. . Dabar, kai „Covid“ yra mažiau problema, „Amazon“ bandė tinkamai pritaikyti savo veiklą. Klubo požiūris: esame skatinami matyti, kad „Amazon“ pripažįsta poreikį dar labiau veržtis diržus šiais nestabiliais ekonomikos laikais. Jau kurį laiką Jimas Crameris sako, kad technologijų įmonės turi atkreipti dėmesį į aukštą darbuotojų skaičių. Nors nenorime, kad žmonės prarastų darbo vietas, Federaliniam rezervui, kuris nori sulėtinti darbo rinką ir sumažinti atlyginimų infliaciją, gali nepakakti samdymo įšaldymo. „Amazon“ smuko kiekvieną prekybos dieną nuo trečiojo ketvirčio rezultatų paskelbimo spalio mėn. 27. „Humana“ Naujienos: sveikatos draudikas „Humana“ perka 1 milijardo dolerių vertės akcijas. Ketvirtadienį pateiktame reguliavimo dokumente „Humana“ paskelbė sudariusi pagreitinto akcijų atpirkimo sutartis su „Goldman Sachs“ ir „Mizuho“. 1 milijardo dolerių atpirkimas yra dalis didesnio 3 milijardų dolerių atpirkimo leidimo nuo 2021 m. vasario mėn. Akcijos nukrito tik per vieną sesiją per pastarąsias 11 prekybos dienų, įskaitant ketvirtadienį. Yra žinoma, kad „Humana“ naudoja pagreitinto akcijų atpirkimo (ASR) susitarimus, užuot supirkusi savo akcijas per tradicinius pirkimus atviroje rinkoje. Paskutinį kartą Humana tai padarė 2020 m. sausio ir gruodžio mėn. ASR leidžia įmonei išpirkti akcijas daug greičiau, nei to prireiktų, jei tą pačią sumą pirktų atviroje rinkoje. Priežastis – JAV vertybinių popierių įstatymai riboja, kiek paprastųjų akcijų bendrovė gali nusipirkti atviroje rinkoje per vieną dieną. Dabartinė riba yra 25% vidutinės dienos prekybos apimties. Klubo priėmimas: mus padrąsina Humana pranešimas apie išpirkimą, paskelbtas vieną dieną po tvirtų trečiojo ketvirčio rezultatų ir palankių komentarų apie kitus metus. „Humana“ šiais metais mums buvo didelis laimėtojas, nes iki šiol akcijos pabrango 22 proc. ketvirtadienį pasiekė dar vieną aukštą rekordą. S & P 500, priešingai, sumažėjo beveik 20%. Atsižvelgiant į šias aplinkybes, vadovybės sprendimas įsikišti ir išpirkti dalį akcijų, atrodo, leidžia manyti, kad akcijos gali būti dar didesnės. Paskutinį kartą „Humana“ tai padarė sausio 6 d., praėjus mažiau nei savaitei po to, kai akcijos nukrito 19 % dėl smarkiai sumažėjusio Medicare Advantage (MA) narystės augimo įvertinimo. HUM akcijos pabrango daugiau nei 50 % nuo jų uždarymo sausio mėn. 6. Nors neįmanoma tiksliai žinoti, kur iš čia pajudės akcijos, ketvirtadienio supirkimo naujienas iš esmės vertiname kaip teigiamas. Žvelgiant plačiau, manome, kad gynybinės rinkos dalys, tokios kaip sveikatos apsauga, artimiausiu metu turėtų išlikti palankios, ypač po federalinio rezervo pirmininko Jerome'o Powello trečiadienį pagirto tono. „Bausch Health“ Naujienos: „Bausch Health“ paskelbė trečiojo ketvirčio rezultatus prieš ketvirtadienio atidarymo varpą. 2.05 mlrd. USD pardavimai, ty 2 % daugiau nei per metus, beveik atitiko prognozes. 766 mln. USD pakoreguotas pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) neatitinka 781 mln. USD konsensuso įvertinimo. Ketvirtadienio sesijoje akcijos kilo ir sumažėjo. Apžvelkite ketvirčio pardavimus pagal segmentus, kurie 2022 m. pirmąjį ketvirtį buvo pakeisti į „Salix“, „International“, „Diversified Products“, „Solta Medical“ ir „Bausch + Lomb“ (BLCO). Po gegužės mėn. pradinio viešo siūlymo „Bausch + Lomb“ yra atskiras subjektas nei BHC. Tačiau BHC priklauso didžioji dalis „Bausch + Lomb“, todėl šie finansiniai duomenys vis tiek rodomi BHC ataskaitose. Salix: tikimasi 544 mln. USD, palyginti su 535 mln. USD Tarptautinė: 250 mln. USD, palyginti su 244 mln. USD. Solta Medical: 72 mln. USD, palyginti su 72 mln. USD. Įvairūs produktai: 238 mln. USD, palyginti su 244 mln. USD Bausch + Lomb: 942 mln. USD, palyginti su 949 mln. 2022 m. visų metų fiskalinės pajamos yra nuo 8 iki 8.17 mlrd. USD, palyginti su ankstesnėmis prognozėmis, 8.05 mlrd. USD iki 8.22 mlrd. Tačiau atnaujintose gairėse sutarta 8.11 mlrd. Tikimasi, kad per metus pakoreguota EBITDA sieks nuo 2.99 iki 3.09 mlrd. Nors tai yra mažesnis nei ankstesnis 3.02 mlrd. USD ir 3.12 mlrd. USD gairių diapazonas, tai atitinka 3.03 mlrd. USD lūkesčius. Sumažėjusios peržiūros atspindi atnaujintas „Bausch + Lomb“ gaires, o vadovybė pažymėjo, kad jų lūkesčiai dėl bendrų „Bausch Pharma“ ir „Solta Medical“ pardavimų per metus nesikeičia. Klubo pozicija: ši pozicija tebėra didžiulis nusivylimas. Tačiau, kad ir kaip neteisinga būtų įsitraukti į šias akcijas, šiuo metu manome, kad būtų neteisinga parduoti, nes „Bausch Health“ vis dar valdo apie 88 % „Bausch + Lomb“ akcijų. Be to, vadovybė pakartojo savo nuomonę, kad užsidirbti pinigų ar paskirstyti šią poziciją BHC akcininkams ir toliau yra strategiškai prasminga. Atsižvelgiant į pastarosios maždaug 4.73 milijardo dolerių rinkos kapitalizaciją, „Bausch Health“ akcijų vertė yra maždaug 4.2 milijardo dolerių. Tai šiek tiek mažiau nei du kartus viršija „Bausch Health“ beveik 2.4 mlrd. USD rinkos ribą. Svarbu tai, kad nesvarbu, kaip „Bausch Health“ pasirinks paskirstyti savo BLCO akcijas – parduodant daugiau į atvirą rinką arba paskirstant jas esamiems akcininkams – vertei įtakos neturės (išskyrus įprastinius rinkos svyravimus), nes naujų akcijų nėra parduodama. sukurtas. Priežastis, dėl kurios „Bausch Health“ prekiauja nuolat žemesnėmis nei BLCO akcijų vertės verte, yra skola. Nors skolos krūvis išlieka didelis, vadovybė imasi veiksmų, kad ją būtų lengviau valdyti, 5.6 mlrd. USD neapmokėtų aukšto rango neužtikrintų vekselių iškeisdama į 3.1 mlrd. USD naujai išleistų aukšto rango užtikrintų obligacijų, todėl pagrindinė suma sumažėjo 2.5 mlrd. USD. Tiems, kurie nėra susipažinę su šiais terminais, jie nurodo kapitalo struktūros hierarchiją. Galbūt žinote, kad skola (kaip ir obligacijos) yra saugesnė, nes pagal įstatymą privaloma grąžinti pagrindinę sumą. Paprastasis kapitalas yra daug rizikingesnis, nes nėra garantijos, kad kada nors vėl pamatysite savo pagrindinę sumą. (Pageidaujamos akcijos yra aukščiau paprastosios nuosavybės, bet mažesnės už skolą.) Skirtumas yra pokytyje nuo neužtikrintų iki užtikrintų. Tai reiškia užstatą. Užtikrinta skola reiškia, kad „Bausch Health“ užstato turtą, o tai reiškia, kad įsipareigojimų nevykdymo atveju skolintojai perima įkeisto turto nuosavybę. Mainais už užstatą sumažėjo skola balanse ir ateityje bus mokama mažiau palūkanų, todėl bendrovės finansinė padėtis šiuo žingsniu pagerėjo. Galiausiai dėl Xifaxan patentų bylinėjimosi vadovybė nepateikė per daug informacijos, išskyrus tai, kad JAV buvo pateikta apeliacija. Federalinės apygardos apeliacinis teismas ir tikimasi, kad procesas užtruks maždaug 12–18 mėnesių. Liepos mėnesį BHC akcijos nukrito po žodinio apygardos teismo teisėjo įsakymo, kuris iš esmės leido sukurti generinį vaistą Xifaxan, Salix Pharmaceuticals produktą, naudojamą dirgliosios žarnos sindromui su viduriavimu (IBS-D) gydyti. - CNBC investicinio klubo Zevas Fima ir Matthew J. Belvedere prisidėjo prie šio pranešimo. (Jim Cramerio labdaros fondas yra ilgas COST, AMZN, HUM ir BHC. Išsamų akcijų sąrašą rasite čia.) Kaip CNBC Investing Club su Jimu Crameriu prenumeratorius, gausite įspėjimą apie prekybą prieš Jimui sudarydamas sandorį. Išsiuntęs įspėjimą apie prekybą, Džimas laukia 45 minutes, prieš pirkdamas arba parduodamas savo labdaros fondo portfelio akcijas. Jei Jimas kalbėjo apie akcijas per CNBC televiziją, jis laukia 72 valandas po įspėjimo apie prekybą, prieš atlikdamas sandorį. Aukščiau pateikta informacija apie investicinį klubą TAIKOMA MŪSŲ SĄLYGOS IR PRIVATUMO POLITIKA KARTU SU MŪSŲ ATSAKOMYBĖS ATSISAKYMU. JOKIŲ PASITIKĖJIMO ĮSIPAREIGOJIMŲ AR PAREIGŲ NĖRA AR NESUKURTA DĖL JŪSŲ GAVIMO JOKIOS INFORMACIJOS, PATEIKTOS SU INVESTAVIMO KLUBU.
25 m. vasario 2021 d. Inglevude, Kalifornijoje, priešais Costco parduotuvę išrikiuoti pirkinių krepšeliai.
Mario Tama | „Getty“ vaizdai
Šaltinis: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html