Šioje meškų rinkoje investuotojai griebiasi šiaudų, ieškodami stabilių vertybinių popierių, galinčių duoti solidžią grąžą.
Nors nepastovumo metu investuotojai linkę rinktis obligacijas, Vanguard ypač pabrėžia obligacijų ETF patrauklumą.
Finansų patarėjas gali padėti įvertinti, ar obligacijų ETF yra tinkami jūsų finansinei strategijai. Pabandykite suderinti su a finansinis patarėjas nemokamai.
Kas yra obligacijų ETF
Biržoje prekiaujami fondai arba ETF, yra finansinės priemonės, sujungiančios investicinio fondo turtą su akcijų likvidumu.
Trumpai tariant, ETF yra portfelio turtas. Tai reiškia, kad kiekvienas fondas turi pagrindinio turto, pvz., akcijų, obligacijų, išvestinių finansinių priemonių ar nekilnojamojo turto, portfelį. Fondo veiklos rezultatai yra pagrįsti bendra jo pagrindinio turto veikla. Kiekvienas investuotojas savo ruožtu gauna grąžą, pagrįstą proporcingomis nuosavybės teisėmis į fondą; tarkime, jums priklauso 1% fondo akcijų ir gaunate 1% fondo grąžos.
Nors įmonė gali sukurti ETF iš bet kokio pasirinkto finansinio turto, dauguma biržoje prekiaujamų fondų yra suskirstyti į tikslą. Jie gali sutelkti dėmesį į konkrečią pramonės šaką, tarkime, arba tam tikrą turto klasę. Taip yra su fiksuotų pajamų ETF. Tai biržoje prekiaujami fondai, sukurti iš obligacijų. Fiksuotų pajamų ETF tikslas yra gauti pastovias pajamas iš pagrindinių obligacijų sumokėtų palūkanų. Už obligacijas mokamos palūkanos ir kartais gaunamas kapitalo prieaugis, kai fondas jas parduoda, o fondas reguliariai proporcingai išleidžia tuos mokėjimus savo akcininkams.
Kaip neseniai pastebėjo investicinė įmonė Vanguard, tai tampa vis populiaresniu investavimo būdu. Per pastaruosius penkerius metus investicijos į obligacijų ETF išaugo daugiau nei dvigubai. 2022 m. birželio mėn. įmonės šiuose fonduose turėjo daugiau nei 1.2 trilijono USD, o kasdien prekiaujama nuo 40 iki 60 mlrd. USD.
Atsižvelgdama į šį didelį susidomėjimą, Vanguard komanda neseniai paskelbė keturi patarimai investuotojams, norintiems patekti į šią sritį.
1. Ieškokite firmos, kuri supranta obligacijų rinką.
Kaip rašo Vanguard, obligacijos yra „nepermatoma rinka“.
Viena didžiausių pastarojo meto problemų finansų rinkose buvo individualių arba „mažmeninių“ investuotojų augimas. Konkrečiai, pavieniai investuotojai plūsta į turtą, kuris tradiciškai priklauso profesionalų ir firmų sričiai. Bėda ta, kad dauguma žmonių finansų rinkas supranta per akcijas. Žmonės paprastai supranta, kas yra akcijos ir kaip jos veikia – nuo ribotų nuostolių iki centralizuotų rinkų ir kainodaros realiuoju laiku, ir jie instinktyviai tikisi, kad kitos investicijos veiks taip pat.
Taigi svarbu suprasti, kad taip nėra. Obligacijos yra jų pačių turto klasė ir jos paklūsta savo taisyklėms. Kaip rašo Vanguard, „kadangi akcijomis prekiaujama viešosiose biržose ir realaus laiko skaidrumas dienos metu, atskiros obligacijos prekiaujama ne biržoje ir gali trūkti kainodaros skaidrumo... Nebiržinė prekyba tampa sudėtinga. obligacijų prekiautojams ir turto valdytojams nustatyti obligacijų šaltinį ir nustatyti jų tikrosios vertės kainas.
Dėl to obligacijų rinkos gali būti techniškesnės ir sudėtingesnės nei akcijos. Svarbu rasti ETF emitentą, kuris tai suprastų ir turi realią patirtį obligacijų srityje.
2. Supraskite skirtumą tarp indekso replikacijos ir indekso atrankos.
Tiek akcijų, tiek obligacijų ETF dažnai kuriami pagal indeksą, ty išorinį etaloną, kurį fondas bandys pakartoti. Pavyzdžiui, galite investuoti į S&P 500 indekso fondą. Tokiu atveju fondas bus sukurtas taip, kad būtų galima stebėti S&P 500 rodiklius. Kai jis pakils 10 %, idealiu atveju taip padidės fondas ir pan.
Su akcijomis daugelis fondų tai daro tiesiog turėdami visą turtą savo pagrindiniame indekse. Atsižvelgiant į aukščiau pateiktą pavyzdį, S&P 500 indekso fondo ETF gali tiesiog turėti visas akcijas, kurios sudaro patį S&P 500. Tokiu būdu pagal apibrėžimą fondas stebės tą indeksą.
Obligacijų ETF tai daro gana retai dėl išlaidų ir nepraktiškumo. Vietoj to jie naudoja praktiką, vadinamą „atranka“. Tai reiškia, kad fondas stengiasi turėti reprezentatyvų turto derinį. Idealiu atveju fondas investuos į jo etaloną, o tai leis pasiekti reprezentatyvų rezultatą.
Prieš investuodami peržiūrėkite savo fondo veiklos istoriją. Kaip tiksliai ji stebėjo savo etaloną laikui bėgant? Mėginių ėmimas gali būti sėkmingas, kai įmonė turi tinkamą turto mišinį, tačiau įsitikinkite, kad jie tai daro teisingai.
3. Akcijų ir obligacijų ETF vertinami skirtingai.
Kiekvienas parduodamas turtas turi vadinamąjį bid-ask skirtumą. Tai yra skirtumas tarp siūlomos turto kainos (kainos, kurią sumokės pirkėjai) ir paklausos kainos (kainos, kurią sutiks pardavėjas). Akcijos rinkos kaina ETF, nesvarbu, ar jis sudarytas iš akcijų ar obligacijų, yra pagrįsta vidurio tašku tarp šių dviejų verčių.
Kiekvienos dienos pabaigoje ETF taip pat turi apskaičiuoti savo grynąją turto vertę arba GAV. Tai yra viso fondo turto vertė, atėmus jo įsipareigojimus. Pavyzdžiui, fondas gali bendrai turėti 200,000 50,000 USD vertės turto ir būti skolingas 150,000 XNUMX USD už pirkinius. Tokiu atveju jo grynoji turto vertė būtų XNUMX XNUMX USD. Tai labai svarbi informacija, nes ji akcininkams nurodo, kiek vertės jie turi už akciją.
Akcijų ir obligacijų ETF savo grynąją turto vertę apskaičiuoja skirtingai. Naudojant akcijų ETF grynoji turto vertė apskaičiuojama pagal kiekvienos pagrindinės akcijos rinkos kainas. Dėl to GAV yra pagrįsta viso portfelio pirkimo ir pardavimo kainų viduriu. Tačiau kadangi obligacijų rinka yra mažiau centralizuota, ji apskaičiuoja savo grynąją turto vertę tik naudodama pagrindinio turto siūlomos kainos. Kadangi siūlomos kainos paprastai yra mažesnės nei paklausimo kainos, tai reiškia, kad obligacijų ETF grynoji turto vertė paprastai yra mažesnė, todėl obligacijų ETF akcijų vertė yra didesnė nei akcijų fondo.
Dėl to gali atrodyti, kad obligacijų ETF turi neįprastai didelį atotrūkį tarp rinkos kainos ir turto vertės. Tai yra kainų apskaičiavimo artefaktas, nebūtinai tikrosios vertės atspindys. Geras būdas tai ištaisyti – atkreipti dėmesį į fondo grynosios turto vertės, tenkančios vienai akcijai, nuoseklumą ir į tai, kaip ji lyginama su kitais į obligacijas orientuotais ETF.
4. Atkreipkite dėmesį į fondo grąžos struktūrą.
Fiksuotų pajamų ETF gali generuoti dvi pagrindines grąžos formas. Didžioji dalis jūsų grąžos bus gauta iš palūkanų, išleistų iš fondo pagrindinių obligacijų. Tačiau dalis grąžos gali būti gaunama iš kapitalo prieaugio, kai fondas perka ir parduoda šį turtą. Tai ypač nutiks, kai fondai parduoda obligacijas, kurios artėja prie išpirkimo termino.
Tai nebūtinai yra blogai, tačiau tai gali sukelti mokesčių sutrikimų, priklausomai nuo to, kaip planavote savo finansus. Įsitikinkite, kad atkreipkite dėmesį į tai, kiek fondas per metus uždirbo kapitalo prieaugio. Ar tai fondas, kuriame prekiaujama aktyviai, ar jis linkęs laikyti turtą ilgesnį laiką? Ar ji turi ilgesnio termino obligacijų ar trumpesnės trukmės priemonių? Tai gali parodyti, kiek galite tikėtis gauti kapitalo prieaugio iš savo fondo, o tai savo ruožtu gali padėti planuoti mokesčius.
Bottom Line
Fiksuotų pajamų ETF yra fondai, sudaryti iš obligacijų. Jie labai išpopuliarėjo ir gali būti puikus investicijų į pajamas šaltinis, tačiau svarbu suprasti, kaip jie veikia.
Investavimo patarimai
Nuotraukų kreditas: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
Pranešimas Keturi dalykai, kuriuos „Vanguard“ nori, kad jūs žinotumėte apie obligacijų ETF fondus pirmiausia pasirodė „SmartAsset“ tinklaraštis.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html