Daugelis investuotojų, prieš pradėdami reikšmingas investicijas, bando nustatyti įmones, kurios, jų manymu, veiks ilgą laiką. Jie tikisi, kad jei kurios nors iš šių įmonių akcijos sumažės, bus tik laiko klausimas, kada jos atšoks.
Vienas iš būdų identifikuoti bendrovę, turinčią šias savybes, yra ieškoti įmonių, turinčių pagrindines laisvas pinigų srautas (FCF). FCF yra pinigų srautas, kurį gali gauti įmonė; jis gali būti naudojamas grąžinti kreditoriams arba išmokėti dividendus ir palūkanas investuotojams. Kai kurie investuotojai nori atkreipti dėmesį į šį įmonės finansų aspektą, o ne į pajamas ar uždarbis už akciją, kaip jos pelningumo matas.
Pagrindiniai taksieji
- Vienas iš būdų identifikuoti įmonę, kuri ilgainiui greičiausiai atsigaus – net jei jos akcijos sumažės – yra ieškoti įmonių, turinčių didelį laisvą pinigų srautą (FCF).
- Laisvas pinigų srautas (FCF) – tai pinigų srautas, kurį turi įmonė; laisvu pinigų srautu galima grąžinti kreditoriams arba išmokėti dividendus ir palūkanas investuotojams.
- Kai kurie investuotojai nori atkreipti dėmesį į šį įmonės finansų aspektą, o ne į pelną ar pelną vienai akcijai, kaip pelningumo matą, nes, skirtingai nei pajamos ar pajamos, pinigų srautų skaičiais negalima manipuliuoti.
- „Apple“ (APPL), „Verizon“ (VZ), „Microsoft“ (MFST), „Walmart“ (WMT) ir „Pfizer“ (PFE) yra penkios bendrovės, kurios gali būti laikomos laisvo grynųjų pinigų srauto (FCF) „monstrais“ dėl savo istorijos. didžiulis laisvų pinigų srautas (FCF).
Kodėl svarbus nemokamas pinigų srautas?
Pajamos ir pajamos abi yra būtinos metrikos, tačiau abiem galima manipuliuoti. Pavyzdžiui, mažmenininkai gali manipuliuoti pajamomis atidarydami daugiau parduotuvių. Įmonės pajamų skaičius gali būti iškreiptas atpirkimo, kuris sumažina akcijų skaičių ir galiausiai pagerina uždarbis už akciją (EPS).
Investuotojai niekada neturėtų pamiršti skaičių, kurie rodo įmonės FCF, nes, skirtingai nei pajamos ir pajamos, pinigų srautais niekada negalima manipuliuoti. Be to, įmonė, turinti didelį laisvų pinigų srautą, taip pat gali būti labiau linkusi uždirbti dividendus mokėjimus ir užsiimti supirkimu, įsigijimu neorganinis augimas, ir inovacijos organiniam augimui. Jau nekalbant apie tai, kad laisvas pinigų srautas taip pat suteikia galimybę sumažinti skolą.
Kuo didesnis FCF skaičius, tuo daugiau manevringumo korporacija turės. Tai gali sudaryti sąlygas teigiamam augimui ekonomikos pakilimo metu ir lankstumo ekonomikos nuosmukio metu, nepaisant to, ar tie blogi laikai yra susiję su platesne rinka, pramone ar pačia įmone.
Visos penkios šios įmonės, turinčios pagrindinį FCF, taip pat yra žinomos. Šis veiksnys gali turėti didelį vaidmenį išlaikant įmonės galią dėl vartotojų pasitikėjimo, kurį įgijo šie prekių ženklai.
Nors FCF yra svarbi metrika, ji vis tiek yra tik viena iš daugelio metrikų. Taip pat svarbu atsižvelgti į tai, ar įmonė augina savo aukščiausią liniją ir yra nuolat pelninga, taip pat skolos ir nuosavybės santykis, vienerių metų akcijų našumas ir dividendų pajamingumas.
Penkios įmonės, turinčios didelius nemokamus grynųjų pinigų srautus (FCF)
Pateikiame penkis įmonių, kurios istoriškai rodė didelius laisvų pinigų srautų skaičius, pavyzdžius. Ši statistika yra 27 m. gruodžio 2022 d. duomenys:
| | FCF | D/E santykis | 1 metų akcijų našumas | Dividendų pajamingumas |
| Apple (APPL) | $ 111.44 mlrd | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| „Verizon“ (VZ) | $ 10.88 mlrd | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| „Microsoft“ (MSFT) | $ 63.33 mlrd | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| „Walmart“ (WMT) | $ 7.009 mlrd | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| „Pfizer“ (PFE) | $ 23.36 mlrd | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Visos penkios šios bendrovės nuolat dirbo pelningai, nors ne visos per tą patį laikotarpį užtikrino nuoseklų pajamų augimą. Didelis skolos ir nuosavybės santykis paprastai yra neigiamas ženklas, tačiau kai įmonė turi didelį pinigų srautą, tai gali sumažinti skolos riziką.
Bottom Line
Penki pirmiau minėti nemokamo pinigų srauto monstrai turėtų būti apsvarstyti tolesniems tyrimams, tačiau tik tuo atveju, jei esate ilgalaikis investuotojas. Šiuo metu rinkose kyla daug klausimų apie pasaulio ekonomiką ir nė viena akcija nėra neįveikiama. Tačiau jei istorija ir toliau kartosis, penkios pirmiau nurodytos akcijos turėtų būti saugesnės nei dauguma.
Danas Moskowitzas neturi pareigų AAPL, VZ, MSFT, WMT ar PFE.
Šaltinis: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo