5 dideli dividendai išpardavimo kainomis

Įdomi buvo rinkos reakcija į „vanagišką“ Jay'aus Powello Jackson Hole'o šūksnį. Jis kalbėjo aštuonias minutes. Likusią prekybos sesijos dalį akcijos krito ir nuo to laiko krito.

Juokinga, nes I nieko naujo negirdėjo. Vasaros vidurio siurbiklių mitingas buvo pagrįstas viltimi, kad Powellas „pasisuks“ 2023 m. pradžioje ir vėl sumažins tarifus.

Jis negali, nebent ekonomika tikrai iki to laiko bake. Kaip „gilus nuosmukis“ blogai. Priešingu atveju infliacija grįš.

Larry Summersas tai palygino su gydytojo recepto taupymu. Jei nustosite vartoti antibiotikus per anksti, infekcija atsinaujins.

2020-aisiais jau turime aukštesnį infliacijos lygį, taip pat a energijos tiekimo trūkumas– jau nekalbant Maistas. Ir pasaulis „deglobalizuojasi“, kai JAV grąžina pramonę namo. Visi infliaciniai.

Ar tai reiškia visi viltis prarasta? Galbūt! Nagi, aš vaikas (dažniausiai), bet aš do tikiu, kad nepaprastas Fed ir besitęsianti infliacijos rizika turėtų įkvėpti mus, investuotojus į pajamas reikalauti nuolaidų.

Tiks tik pigiausios, geriausiai apmokamos akcijos. Dabar peržiūrėkime penkis.

Kohl's (KSS)

Dividendų pajamingumas: 7.1%

Persiųsti P/E: 8.8

Pradėkime apšviesdami Kohl's šviesą (KSS), kuris yra įspėjamasis pasakojimas apie tai, kaip net ir labai pigios akcijos vis tiek gali atpigti ir pabrangti tuo pačiu metu.

Dar birželio mėnesį, perspėjau apie nuolaidų pardavėją:

„Kohl sunkumai iš dalies kyla dėl jo produktų asortimento. Būtent „Kohl's“ parduoda daiktus – drabužius, virtuvės reikmenis, patalynę ir panašiai. Tačiau šiuo metu vartotojai traukiami kitomis kryptimis, kai dalis pinigų skiriama didesniam maisto ir pagrindinių produktų pirkimui, o kiti vartotojų doleriai krypsta į tai, kas, kaip tikimasi, bus monstrų kelionių sezonas.

Paskubėkite iki rugpjūčio mėnesio, o mažmenininkas buvo priverstas sumažinti savo visų metų gaires, pamatęs 2.80–3.20 USD už akciją pelną (sumažėjus nuo 6.45 USD iki 6.85 USD), o pajamos, tikimasi, sumažės 5–6% per metus. per metus (nuo vienodo iki 1 % didesnio anksčiau).

Sakė Kohlis (išskirta mano):

„Antrojo ketvirčio rezultatams įtakos turėjo prastėjanti makroekonominė aplinka, didelė infliacija ir sumažėjusios vartotojų išlaidos. kuris ypač slėgė mūsų vidutines pajamas gaunančius klientus. Pakoregavome savo planus, įgyvendinome atsargų mažinimo ir išlaidų mažinimo veiksmus, kad atsižvelgtume į švelnesnę paklausos perspektyvą.

Tačiau didžiausias KSS nusikaltimas įvyko liepos 1 d., kai Kohl's paskelbė apie savo „strateginės peržiūros proceso“ pabaigą ir derybų su franšizės grupe pabaigą.FRG
, kuriai priklauso „The Vitamin Shoppe“, apie jos pasiūlymą pirkti „Kohl's“ už 60 USD už akciją.

Dėl mažėjančios akcijų kainos Kohl pajamingumas natūraliai pakilo iki 7%. Tačiau tuo pat metu į ateitį orientuoti akcijų vertinimai tapo dar turtingesni dėl vis niūresnės perspektyvos.

Guess
GES
(ŠESD)

Dividendų pajamingumas: 5.1%

Persiųsti P/E: 5.6

Atspėk (GES) yra mažmenininkas, kuris atrodo šiek tiek perspektyvesnis, nors ir susiduria su kai kuriais artimiausiais priešpriešiniais vėjais.

„Guess“ kuria, prekiauja, platina ir licencijuoja drabužius ir aksesuarus – jis žinomas dėl savo džinsinio audinio ir drabužių, bet taip pat siūlo rankines, laikrodžius, avalynę ir kitus gaminius. Bendrovė šiuos produktus parduoda per 1,064 567 tiesiogiai valdomas mažmeninės prekybos parduotuves ir dar XNUMX partnerių parduotuves.

Naujausia „Guess“ pajamų ataskaita apvertė akcijas ir dėl geros priežasties. 39 centų vienai akcijai pelnas viršijo 41 cento lūkesčius ir smarkiai sumažėjo nuo 96 centų prieš metus.

GES taip pat sumažino savo visų metų perspektyvą, bet vis tiek tikisi, kad šiais metais pajamos augs – tik lėčiau. Nors gegužę mažmenininkas prognozavo 4 % pardavimų augimą 2023 m. fiskaliniam laikotarpiui, rugpjūtį šis įvertinimas sumažėjo iki 1.5 %. Tačiau valiuta (būtent stipresnis JAV doleris) yra didžiausias priešinis vėjas. Skaičiuojant pastovią valiutą, „Guess“ tikisi 9.5% pajamų augimo, tik vos per plauką mažiau nei anksčiau prognozavo 10%.

Mažmeninė prekyba gali būti nepastovi, bet ypač mados mažmeninė prekyba. Štai kodėl akcijos, tokios kaip „Guess“, paprastai yra geresnės kaip svyruojantys sandoriai – ir bent jau iš šios perspektyvos jau pigus GES gali būti nenugalimas gilesniu kritimu.

Amerikos erelis (AEO)

Dividendų pajamingumas: 6.2%

Persiųsti P/E: 10.5

Tas pats pasakytina apie Amerikos erelis (AEO), kurios pastaruoju metu buvo ypač nepastovios.

„American Eagle“ yra daugiausia paaugliams skirtas mažmenininkas, parduodantis savo gaminius daugiau nei 1,100 200 parduotuvių JAV, Kanadoje, Meksikoje ir Honkonge, taip pat daugiau nei 24 tarptautinių vietų, kurias valdo licencijos turėtojai XNUMX šalyse.

AEO susiduria su tokia pat sudėtinga aplinka, kaip ir dauguma mados mažmenininkų – didelės reklamos, jau nekalbant apie didesnes medžiagų ir siuntimo išlaidas. Tačiau galutinis, laipsniškas perėjimas prie „daiktų“ nuo „patirčių“, kai tik žmonės subraižo niežulį po COVID, „American Eagle“ akcijos turėtų būti produktyvesnės.

Iki tol panardinimai yra tavo draugai.

Ethano Alleno interjeras
ETD
(IR D)

Dividendų pajamingumas: 7.4%

Persiųsti P/E: 7.9

Haverty baldai
HVT
(HVT
VT
)

Dividendų pajamingumas: 11.0%

Persiųsti P/E: 6.9

Mums gali pasisekti geriau su kitokio tipo mažmenininku: būtent baldais.

Taip, būsto pirkimas, būsto įrengimas, namų gerinimas ir viskas, kas susiję su namais, turėjo savo klestėjimo laikotarpį COVID pandemijos piko metu, kai masinis išvykimas iš biuro į namus. Ir nors mes didžiąja dalimi atsiliekame nuo šios tendencijos, na, namų pirkimas vis dar spartus, o žmonės, matyt, vis dar turi kur užpildyti.

įeiti Ethan Allen Interiors (ETD) ir Haverty baldai (HVT), kurių abiejų rezultatai yra rekordiniai.

Haverty, turinti daugiau nei 100 salonų 16 valstijų, uždirbo 5 %, o antrojo ketvirčio pardavimai buvo geriausi – 2 mln. USD – tai jau septintasis rekordinių pajamų ketvirtis iš eilės. „Haverty“ patrauklumas yra tas, kad jos turtas grindžiamas ne tik COVID pirkimu, bet ir strateginiu posūkiu:

„Pakeitėme savo verslo modelį nuo pat COVID laikų“, – sakė generalinis direktorius Clarence'as Smithas antrojo ketvirčio konferenciniame pokalbyje. „Mūsų parduotuvių skaičius ir mažmeninės prekybos kvadratiniai metrai atitinka 2 m. Tačiau mūsų produktyvumas, matuojamas pagal pardavimą vienam darbuotojui, išaugo 2019 %, nes, palyginti su 61 m., sugebėjome pristatyti didesnę pardavimo apimtį su mažiau komandos narių.

Tuo tarpu Ethanas Allenas, turintis 300 parduotuvių JAV ir užsienyje, pasiekė didžiulį paskutinį fiskalinių metų ketvirtį, kurio metu pardavimai šoktelėjo 29 % iki 229.7 mln. . Metinės pajamos išaugo 73 %; pajamos išaugo 1.23%.

Ethanas Allenas, kaip ir Haverty, kuria daugybę savo sėkmių. Šiais metais startavęs įmonės virtualaus dizaino centras leido sparčiai augti pajamas su daug mažesniu pardavimų personalu. Tuo tarpu naujos produktų linijos, skirtos jaunesniems klientams, taip pat populiarėja.

Nuolatiniai HVT ir ETD rezultatai per pastaruosius porą metų davė didelių ypatingų dividendų – ir čia slypi vienintelė kliūtis. Jų reguliarūs dividendai yra artimesni atitinkamai 4% ir 5%, o ne 11% ir 7% pajamingumas, kuris yra iškreiptas nuo specialių pasiūlymų.

Atvirkštinė pusė? Jų reguliarūs dividendai taip pat auga daugelį metų.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra