5 akcijos, kurių vertę šios moterys vadovės mato

Santrauka

• Nors jų strategijos skiriasi, abi moterys turi keletą bendrų valdų.

Catherine Wood (Trades, Portfolio), ARK Investment Management įkūrėja, vyriausioji investicijų pareigūnė ir generalinė direktorė, išgarsėjo investuodama į „ardomąsias inovacijas“ akcijas. Įgyvendindama pasikartojantį procesą, apjungiantį „iš viršaus į apačią“ ir „iš apačios į viršų“ tyrimus, jos Niujorke įsikūrusi įmonė siekia investuoti į įmones, kurioms gali būti naudingos tarpsektorinės naujovės, tokios kaip dirbtinis intelektas, robotika, energijos saugojimas, DNR sekos nustatymas ir „blockchain“ technologija.

Palyginti, Causeway Capital's Sara Ketterer (Trades, Portfolio) siekia gauti didesnę pagal riziką įvertintą grąžą investuodama į netinkamai įkainotas akcijas tiek išsivysčiusiose, tiek besivystančiose rinkose. Guru Los Andžele įsikūrusi įmonė, kurią ji įkūrė kartu su Harry Hartfordu 2001 m., ieško potencialių galimybių vidutinės ir didelės kapitalizacijos įmonėse, naudodama kiekybinius ir į vertę orientuotus metodus. Kiekviena akcija taip pat gauna rizikos balą, pagrįstą portfelio padidintu nepastovumu. Tada investicinė komanda įveda pozicijas į akcijas, kurių tikimasi pagal riziką koreguota grąža yra didžiausia, kurios taip pat turi mažesnį kainos ir pelno santykį bei didesnį dividendų pajamingumą nei rinkoje.

Nors abu guru laikosi skirtingų požiūrių į akcijų rinkimą, jie vis tiek turi keletą bendrų akcijų.

Remiantis „Aggregated Portfolio“, „Premium GuruFocus“ funkcija, vertės investuotojai abu turėjo pozicijas Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) ir The Walt Disney Co.
DIS
. (DIS, Finansų) trečiojo ketvirčio pabaigoje.

Taivano puslaidininkių gamyba

Ketterer per ketvirtį sumažino savo akcijų paketą Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) 3.93% iki 4.12 mln. akcijų, o Wood paliko nepakitusią 10 akcijų. Jų bendras akcijų portfelio svoris yra 10.35 %.

Taivano kompanija, gaminanti puslaidininkinius lustus, turi 742.98 mlrd. Ketvirtadienį jos akcijomis prekiavo apie 142.17 USD, o kainos ir pelno santykis buvo 32.59, kainos ir pardavimo santykis – 8.92, o kainos ir pardavimo santykis – 12.28.

GF vertės linija
VERTĖ
rodo, kad šiuo metu akcijos yra gerokai pervertintos, remiantis istoriniais santykiais, ankstesniais veiklos rezultatais ir būsimų pajamų prognozėmis.

„Taiwan Semiconductor“ finansinį pajėgumą „GuruFocus“ įvertino 7 balais iš 10. Nors bendrovė per pastaruosius trejus metus išleido maždaug 424.2 mlrd. Naujųjų Taivano dolerių (15.4 mlrd. USD) naujų ilgalaikių skolų, ją galima valdyti dėl patogios palūkanų padengimo. Tvirtas 10.3 Altmano Z balas rodo, kad įmonės būklė yra gera, nors turtas kaupiasi greičiau, nei auga pajamos. Investuoto kapitalo grąža taip pat užgožia vidutinę svertinę kapitalo kainą, o tai rodo, kad įmonei augant sukuriama gera vertė.

Bendrovės pelningumas įvertintas 9 balais iš 10, kurį lėmė didėjanti veiklos marža, taip pat didelė nuosavybės, turto ir kapitalo grąža, kuri lenkia daugumą konkurentų. Jo vidutinis Piotroski F balas yra 5 iš 9, o tai reiškia, kad sąlygos būdingos stabiliai įmonei. Nuolatinis Taiwan Semiconductor pajamų ir pajamų augimas prisidėjo prie nuspėjamumo reitingo 3.5 iš penkių žvaigždučių. „GuruFocus“ duomenimis, tokį reitingą turinčios įmonės per 9.3 metų kasmet vidutiniškai grąžina 10 proc.

„GuruFocus“ teigia, kad Ketterer iš savo ilgalaikės investicijos pabrango maždaug 185.38%, o Wood nuo pirmojo 43.53 m. ketvirčio jos akcijų grąža siekė 2018%.

Iš guru, investavusių į Taivano puslaidininkių gamybą, Ken Fisher (Prekyba, Portfelis) turi didžiausią akcijų paketą – 0.49 % neapmokėtų akcijų. Frankas Sandas (Prekyba, portfelis), Pirmojo erelio investicija (Prekyba, portfelis), Baillie Gifford (Prekyba, portfelis), Ruane Cunniff (Sandoriai, portfelis) ir „Spiros Segalas“ (Prekybos, Portfelis), be kita ko, taip pat turi reikšmingas pozicijas akcijoje.

"General Electric"

Ketterer per ketvirtį įsigijo 1 milijoną „General Electric“ (GE, Financial) akcijų, o Wood padidino savo akcijų paketą 22.54% iki 55,649 2.33 akcijų. Bendras akcijų portfelio svoris yra XNUMX%.

Pramonės konglomerato, kurio būstinė yra Bostone, kuris neseniai paskelbė, kad bus padalintas į tris atskiras bendroves, rinkos vertė siekia 113.17 mlrd. jos akcijomis ketvirtadienį prekiavo apie 103.06 USD, o kainos ir pelno santykis be vienkartinių straipsnių buvo 47.76, kainos ir pardavimo santykis – 3.03, o kainos ir pardavimo santykis – 1.44.

„GF Value Line“ duomenimis, šiuo metu akcijos yra gerokai pervertintos.

„GuruFocus“ įvertino „General Electric“ finansinę galią 3 balais iš 10 dėl mažų su skolų susijusių rodiklių ir 1.44 Altmano Z balo, kuris įspėja, kad įmonė gali bankrutuoti. ROIC taip pat užgožia WACC, o tai reiškia, kad įmonė stengiasi kurti vertę.

Bendrovės pelningumas įvertintas 5 balais iš 10, nes jos maržos ir grąža yra prastesnė nei daugumos pramonės įmonių. Tačiau GE palaiko vidutinis Piotroski F balas – 4. Tačiau dėl pastaraisiais metais mažėjančių pajamų, tenkančių vienai akcijai, stebimas vienos žvaigždutės nuspėjamumo reitingas. „GuruFocus“ teigia, kad tokį reitingą turinčios įmonės kasmet vidutiniškai grąžina 1.1 proc.

„GuruFocus“ duomenys rodo, kad Ketterer iki šiol prarado apie 8.04% savo investicijų, o Wood uždirbo 3.23%.

Su 1.54% akcijų paketu Andreasas Halvorsenas (Trades, Portfolio) yra didžiausias General Electric guru akcininkas. Kiti geriausi investuotojai guru yra Hotchkis & Wiley, Richardas Pzena (Prekybos, portfelis), T Rowe Price akcinio kapitalo pajamų fondas (Sandoriai, portfelis) ir Nelsonas Peltzas (Prekyba, portfelis).

Meta platformos

Trečiąjį ketvirtį Wood sumažino savo „Meta Platforms“ (FB, finansų) pozicijas 27.4% iki 210,084 9.11 akcijų, o Ketterer padidino savo akcijų paketą 257,700% iki 2.14 XNUMX akcijų. Guru bendras akcijų portfelio svoris yra XNUMX%.

Neseniai pakeitusi pavadinimą iš Facebook, Menlo Park, Kalifornijoje įsikūrusi socialinės žiniasklaidos įmonė turi 921.65 mlrd. Ketvirtadienį jos akcijomis prekiavo apie 331.32 USD, o kainos ir pelno santykis buvo 23.64, kainos ir pardavimo santykis – 6.94, o kainos ir pardavimo santykis – 8.48.

Remiantis GF vertės linija, akcijos šiuo metu yra kukliai neįvertintos.

„Meta Platforms“ finansinį pajėgumą „GuruFocus“ įvertino 7 balais iš 10, o tai lėmė patogus palūkanų padengimo lygis ir tvirtas 18.01 balo Altmano Z balas. ROIC taip pat viršija WACC, o tai rodo, kad įmonė augdama kuria vertę.

Įmonės pelningumas sekėsi dar geriau – įvertino 9 balus iš 10. Nepaisant to, kad sumažėjo veiklos marža, „Meta“ palaiko didelę grąžą, kuri lenkia daugumą konkurentų, taip pat vidutinį Piotroski F balą – 6. Pastovus uždarbis ir pajamų augimas prisidėjo prie penkių žvaigždučių nuspėjamumo reitingo. „GuruFocus“ duomenys rodo, kad tokį reitingą turinčios įmonės kasmet vidutiniškai grąžina 12.1 proc.

„GuruFocus“ apskaičiavo, kad Ketterer investicijos nuo 2.45 m. antrojo ketvirčio padidėjo 2021%, o „Wood's“ nuo tada, kai buvo įkurta 18.86 m. antrąjį ketvirtį, grąžos maždaug 2019%.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) yra didžiausias Metos guru akcininkas, turintis 0.28% akcijų. Fisher, Sands, Chase Coleman (Prekyba, Portfelis), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve'as Mandelis (Prekyba, Portfelis) ir daugelis kitų guru taip pat turi Meta Platforms akcijų.

JD.com

Nors Wood per trečiąjį ketvirtį sumažino savo JD.com (USB) akcijų paketą 61.76% iki 2.4 mln. akcijų, Ketterer sumažino savo poziciją 33.71% iki 1.03 mln. Kartu guru bendras akcijų portfelio svoris yra 2.09%.

Kinijos elektroninės prekybos įmonės rinkos riba yra 113.50 mlrd. Ketvirtadienį jos akcijomis prekiavo apie 72.98 USD, o kainos ir pelno santykis buvo 29.62, kainos ir pardavimo santykis – 3.41, o kainos ir pardavimo santykis – 0.84.

„GF Value Line“ rodo, kad šiuo metu akcijos yra pakankamai vertinamos.

GuruFocus įvertino JD.com finansinę galią 7 balais iš 10 dėl tinkamo palūkanų padengimo ir aukšto Altmano Z balo – 4.21. Tačiau WACC pranoksta ROIC, siūlydamas vertės kūrimo problemas.

Bendrovės pelningumas nebuvo toks sėkmingas, nes ji gavo 4 balus iš 10. Nors grąža viršija pusę savo pramonės įmonių, veiklos marža yra prastesnė, palyginti su kitomis įmonėmis. JD.com taip pat turi vidutinį Piotroski F balą – 6, o tai reiškia, kad verslo sąlygos yra stabilios.

„GuruFocus“ duomenimis, Wood prarado apie 16.90% savo investicijų. Ketterer nuo 77.23 m. trečiojo ketvirčio pabrango maždaug 2019%.

Iš guru, investavusių į JD.com, didžiausią akcijų paketą turi Coleman – 3.29 % neapmokėtų akcijų. Chrisas Davisas (Prekyba, portfelis), „Dodge & Cox“, Pilypas Laffontas (Prekyba, Portfelis), Halvorsen ir Fisher taip pat turi reikšmingų akcijų.

"Walt Disney

Per ketvirtį Ketterer sumažino savo Walt Disney (DIS, Financial) akcijų paketą 14.68% iki 461,244 158.44 akcijų. Wood padidino savo poziciją 393,879% iki 1.92 XNUMX akcijų. Dviejų guru akcijų portfelio bendras svoris yra XNUMX%.

Žiniasklaidos ir pramogų milžino, kurio būstinė yra Burbanke, Kalifornijoje, rinkos kapitalas yra 284.59 mlrd. jos akcijomis ketvirtadienį buvo prekiaujama apie 156.57 USD, kai kainos ir pelno santykis buvo 143.64, kainos ir pardavimo santykis – 3.22, o kainos ir pardavimo santykis – 4.24.

Pasak „GF Value Line“, šiuo metu akcijos yra pervertintos.

„Disney“ finansinę galią „GuruFocus“ įvertino 4 balais iš 10. Per pastaruosius trejus metus išleidusi maždaug 11.2 mlrd. Altmano Z balas 2.25 taip pat rodo, kad bendrovė patiria tam tikrą spaudimą. Jai taip pat sunku sukurti vertę, nes ROIC nukrito žemiau WACC.

Įmonės pelningumas įvertintas 7 balais iš 10. Nors maržos mažėja, o grąža yra mažesnė nei pusė konkurentų, „Disney“ Piotroski F-Score yra vidutiniškai 6. Nepaisant to, kad sumažėjo veiklos pajamos ir sumažėjo pajamos vienai akcijai, ji taip pat turi vienos žvaigždutės nuspėjamumo reitingą.

Remiantis „GuruFocus“ duomenimis, „Ketterer“ nuo pirmojo 36.77 m. ketvirčio investicijų priaugo maždaug 2020%, o „Wood“ prarado 12.5% nuo 2021 m. antrojo ketvirčio.

Fišeris, turėdamas 0.61 % akcijų, yra didžiausias Disney guru akcininkas. Kiti geriausi investuotojai guru yra Laffont, Danielis Loebas (Prekyba, portfelis), Deimantinės kalvos sostinė (Prekyba, portfelis), PRIMECAP valdymas (Prekyba, portfelis), Ruane Cunniff (Sandoriai, portfelis) ir „Yacktman“ turto valdymas (Prekyba, portfelis).

Kitos bendros investicijos ir portfelio sudėtis

Papildomos akcijos, kurias abu guru turėjo 30 m. rugsėjo 2021 d., buvo „Baidu Inc.“ (BIDU, „Financial“), „Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.“ (TAK, „Financial“), „MercadoLibre Inc.“.
MELI
(MELI, Finansų), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) ir InMode Ltd. (INMD, Financial).

„Wood“ 41.63 mlrd. USD vertės akcijų portfelis, kurį sudaro 298 akcijos, daugiausia investuota į sveikatos priežiūros ir technologijų sektorius.

Ketterer 4.44 mlrd. USD vertės akcijų portfelis, kurį sudaro 81 akcija, yra daug investuotas į technologijų, pramonės ir vartotojų ciklinius sektorius.

Atskleidimas

Aš / mes neturime pozicijų nė vienoje paminėtoje akcijoje ir neketinu inicijuoti jokių pozicijų per artimiausias 72 valandas.

Šio autoriaus nuomonė yra tik jų pačių nuomonė ir GuruFocus.com jų nepatvirtina ir negarantuoja.