5 būdai, kaip žiūrėti į obligacijų rinkos išpardavimą

Didžiausią obligacijų kainą pasiekė 2020 m. kovo/balandžio mėn. pandemijos metu, o po 2 metų jos toliau parduodamos. Finansų patarėjai, kurie rekomenduoja klasikinį 60 % akcijų/40 % obligacijų portfelį, smagiai tai paaiškina savo klientams. Norite pasakyti, kad ir obligacijos, ir akcijos gali kristi tuo pačiu metu? O taip.

Čia yra mėnesio kainų lentelė iShares 20+ metų iždo obligacijų ETF, plačiai laikomas rinkos etalonas:

Visi tie, kurie nuo 2020 m. pradžios iki neseniai pabėgo į iždo „saugą“, praranda pinigus. Atkreipkite dėmesį į didelę raudoną pardavimo apimties juostą praėjusį mėnesį, matomą po kainų diagrama. Atkreipkite dėmesį, kad 2019 m. pabaigos palaikymo lygis 130 nebepalaikomas. Pardavėjai ten įveikė pirkėjus. Atkreipkite dėmesį, kad kitas rimtas paramos lygis yra gerokai mažesnis – maždaug 105.

Savaitės obligacijų lyginamųjų kainų diagrama čia:

Aiškiai matote mažėjimo judėjimą nuo 2020 m. pradžios kainų sprogimo ir didžiulės apimties. Atrodė, kad 2021 m. kovo mėn. obligacijos pasiekė dugną, bet tada grįžo į pardavimo režimą iki tų metų lapkričio. Nuo to laiko tai buvo tiesiai žemyn. Pažiūrėkite, kaip ta ankstesnė 2021 m. pradžios parama buvo įtikinamai pašalinta per pastarąsias 3 savaites.

Tai yra iShares 20+ metų iždo obligacijų ETF dienos kainų diagrama:

Ta raudona punktyrinė linija rodo nusileidimo nuo gruodžio iki dabar rimtumą. Šia etalonine obligacija ETF tuomet buvo prekiaujama šiek tiek virš 154, o balandžio viduryje jis sumažėjo iki 125.12. Atkreipkite dėmesį, kad retkarčiais ateina nedideli pirkėjai, tačiau pardavėjų ateina dažniau ir daugiau.

Dėl kitokio požiūrio, štai iShares 20+ metų iždo obligacijų ETF senosios mokyklos taškais ir skaičiais diagrama:

Tai, kad ji nutrūko žemiau mėlynos linijos, kuri apibūdino kainų pokyčius nuo 2014 m., nėra geras ženklas. Viršutiniame kairiajame diagramos kampe atkreipkite dėmesį į „P&F Pattern: Double Bottom Breakdown 10 m. kovo 2022 d. Nebūtina skirti daug laiko šiam tyrimui: gana aišku, kokia dabar kryptis.

Štai 10 metų iždo pajamingumo taškas ir skaičius:

Šioje diagramoje rodomi baziniai taškai: pajamingumas pakilo nuo 40 % 2020 m. pradžioje iki 2.71 % praėjusią savaitę. Tai aukštyn kojomis apversta obligacijų lyginamojo indekso versija. Viršutinio kairiojo kampo aprašymas yra pamokantis: „P&F Pattern: Double Top Breakout, 09 m. kovo 2022 d.“. Pertrauka, viršijanti ankstesnį 2018 m. aukščiausią 3.20 % lygį, tikrai sulauktų dėmesio.

Mano svetainė yra čia:

Pigios akcijosPigios akcijos – Raskite labiausiai neįvertintas akcijas Volstryte

Ne investavimo patarimai. Tik edukaciniais tikslais.