7 akcijos, kurias reikia žaisti gamtinių dujų ralyje

Teksto dydis

Invazija į Ukrainą ir Europos priklausomybė nuo Rusijos energijos išryškina strateginę Amerikos gamtinių dujų svarbą. Tai taip pat atveria dar vieną galimybę JAV gamintojams, kurių akcijų kainos tinkamai neatspindi augančios pasaulinės dujų paklausos.

Netgi per pastaruosius metus pabrangusios dvigubai, gamtinės dujos JAV išlieka pigios, palyginti su likusiu pasauliu – maždaug 10-oji to, ką moka Europa. Arunas Jayaram, JP Morgan analitikas, tikisi, kad JAV kainos sumažins dalį atotrūkio.

„JAV buvo struktūriškai perteklinė dujų tiekimo per pastaruosius aštuonerius ar devynerius metus“, – sako jis. „Dėl kapitalo drausmės ir augančios eksporto paklausos tai keičiasi.

JAV eksportuoja apie 10% savo kasdienės produkcijos kaip suskystintas gamtines dujas. Tikėtina, kad daugiau tų SGD pateks į Europą, nes ten klientai vengia rusiškų dujų. Sausio mėnesį JAV SGD eksportas į Europą pirmą kartą viršijo Rusijos dujotiekio apimtį. Statant naujus įrenginius, prognozuojama, kad iki 50 m. SGD eksportas iš JAV padidės net 2027 proc.

Tuo tarpu JAV Energetikos informacijos administracijos duomenimis, bendras dujų poreikis iki 10 m. turėtų padidėti 2025%. Gamintojai mėgsta

EQT

(žymėlis: EQT),

Chesapeake Energy

(CHK) ir

Coterra energija

(CTRA) turi naudos. Nors pastaruoju metu jų akcijos pabrango, dėl didelio laisvo pinigų srauto, stipraus arba sparčiai gerėjančio balanso ir didesnės kapitalo grąžos akcininkams jie vis dar atrodo patrauklūs.

„Kadangi vis daugiau investuotojų atėjo į energetikos sektorių, jie pradėjo rinktis didžiausias, likvidžias akcijas, tokias kaip Exxon Mobil ir Chevron. Tačiau kai jie pradeda giliau žvelgti į sektorių, dujų gamintojai gali išsiskirti“, – sako Joshas Silversteinas, Wolfe Research energetikos analitikas.

Čia yra septyni gamtinių dujų gamintojai, į kuriuos reikia atsižvelgti.

Įmonė / žymeklis	Naujausia kaina	52-sav. Keisti	2022E EPS	2022E P / E	2023E P / E	Dividendų pajamingumas	Rinkos vertė (bil)	2022 m. apdrausta gamyba
Chesapeake Energy / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	8.9% *	$9.4	68%
Antero ištekliai / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	Nė vienas	7.7	50
Coterra Energy / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
Range Resources / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
Pietvakarių energija / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	Nė vienas	5.9	80
Turmalino aliejus / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

*Pagrindinis plius kintamasis dividendas; **Prognozuojama 2022 m.; E=apytikslis ***Apima specialų dividendą

Šaltiniai: „Bloomberg“; įmonės ataskaitos

EQT akcijų rezultatai buvo prastesni, nes bendrovė apsidraudė didžiąją 2021 m. produkcijos dalį ir 65 % 2022 m. produkcijos gerokai žemesnėmis nei dabartinėmis kainomis. Geros naujienos yra tai, kad 40 m. jis yra apdraustas tik 2023 %. Akcijos, kurių vertė yra apie 25 USD, šiemet bus beveik 20 %, o 25 m. – daugiau nei 2023 %. Neseniai bendrovė pradėjo mokėti 50 centų metinius dividendus. už 2% pajamingumą.

„Tai neturėtų būti prekiaujama [25 USD] su 25 % laisvų pinigų srautų pajamingumu“, gerėjant balansui ir blogoms apsidraudimams 2023 m., sako Silversteinas, manantis, kad akcijomis galėtų prekiauti už 35 USD.

„Coterra“, susikūrusi praėjusiais metais susijungus „Cabot Oil and Gas“ ir „Cimarex Energy“, šiemet beveik neapsidraudė. Ir jis turi vieną iš geresnių balansų pramonėje.

Kaip ir vis daugiau energetikos partnerių, „Coterra“ moka ir bazinį dividendą, ir kintamąjį dividendą, kuris kinta atsižvelgiant į pajamas. Akcijos, kurių kaina yra apie 26 USD, sudaro apie 8.7% bazinio ir kintamo dividendo. Pagrindinis dividendas yra 60 centų akcijai per metus.

Chesapeake, kuris praėjusiais metais išėjo iš bankroto su švariu balansu, turi tai, ką ji vadina „geriausiu savo klasėje dividendų programa“, kurią sudaro bazinė ir kintama išmoka, kuri dabar lemia 9% pajamingumą, kai akcijų kaina neseniai buvo 79 USD. „Silverstein“ turi pranašesnį reitingą ir siekia 96 USD.

Antero ištekliai

(AR) gauna naudos iš savo, kaip antrosios pagal dydį gamtinių dujų skysčių, tokių kaip propanas ir butanas, gamintojos, kurių kainos per pastaruosius metus smarkiai išaugo, padėties.

„Be sverto JAV dujų kainų didėjimui, NGL yra unikalus „Antero“ pajamų veiksnys“, – sako JP Morgan „Jayaram“, kuris taip pat nurodo, kad šiemet numatomas 25 % laisvų pinigų srautų pelnas, vienas iš aukščiausias sektoriuje. Bendrovė yra 50 % apsidraudusi savo dujomis šiais metais ir šiek tiek 2023 m. Ji turi antsvorio reitingą ir 28 USD tikslinę kainą „Antero“, kurios akcijomis prekiaujama apie 24 USD.

Pietvakarių energija

(SWN), kurios akcijomis prekiaujama apie 5 USD, praėjusiais metais grupėje pasirodė prasčiausiai. Tai atspindi įsigijimus ir gana didelę skolų naštą. Jis taip pat yra apdraustas apie 75 % savo dujų gavybos 2022 m. Tačiau prekiaujama pigiai, o šiemet prognozuojamas 25 % laisvų pinigų srautų pelnas.

Kaip Antero,

Diapazono ištekliai

(RRC) gauna naudos iš didelės NGL gamybos, kuri sudaro apie 25 % jos produkcijos. Bendrovė paskelbė apie 500 milijonų JAV dolerių išpirkimo programą 2022 m. Tai turėtų lemti 32% pajamingumą, kai akcijų kaina buvo 1.3 USD.

Nepaisant jo pavadinimo,

Turmalino aliejus

(TRMLF) yra didžiausia gamtinių dujų gamintoja Kanadoje. JAV listinguojamomis akcijomis prekiaujama apie 40 USD, o tarp bazinio ir specialaus dividendo grąža yra 4%. Bendrovė turi mažą skolą ir šiais metais tikisi daugiau nei 2 mlrd. USD laisvų pinigų srautų. Tai geriausias „Peters & Co.“ analitiko Tylerio Reardono pasirinkimas, kurio tikslas yra maždaug 60 USD už JAV akcijas.

Net ir per pastarąjį mitingą JAV dujos sudaro tik ketvirtadalį naftos kainos, skaičiuojant pagal energijos ekvivalentą. Pasaulinei paklausai augant, investuotojai turėtų įsitraukti į šį sektorių.

Rašykite Andrew Bary [apsaugotas el. paštu]