Baisiausia per pastaruosius dešimtmečius pasaulyje finansų krizė gali būti visai šalia mūsų durų.
Kylanti infliacija ir didžiausias palūkanų normų kėlimas visame pasaulyje per du dešimtmečius „Elliott Management“, pagrindinis rizikos draudimo fondas, valdantis beveik 56 milijardų dolerių turto.
Unikali ir „nepaprasta“ ekonominių sąlygų rinkinys nukreipia pasaulį link krizės, kuri yra blogesnė nei bet kuris per pastaruosius 70 metų įvykęs akcijų rinkos ar energijos sukrėtimas, Elliottas perspėjo neseniai savo laiške klientams. As "Financial Times" pranešė Trečiadienis.
Tačiau laiške pripažinta, kad baisi padėtis nėra garantuota. Tačiau vis labiau tikėtina, kad kitais metais prasidės tam tikras ekonomikos nuosmukis, nes centriniai bankai, įskaitant JAV federalinį rezervą, reagavo į augančią infliaciją agresyviais palūkanų normų kėlimais, kuriuos tarptautinės institucijos, įskaitant Pasaulio bankas ir UN perspėjo, kad gali sukelti pasaulinę recesiją.
Tačiau rezultatas gali būti dar blogesnis, pasak Ellioto, kuris teigė, kad centriniai bankai sukėlė infliacijos krizę, kai sušvelnino pinigų politiką pirmosiomis COVID-19 pandemijos dienomis.
Pasak Ellioto, šios gresiančios ekonominės spiralės rezultatas gali netgi sukelti „pasaulinį visuomenės žlugimą ir pilietinius ar tarptautinius nesutarimus“.
Elliottas atsisakė Fortūna'prašymas pakomentuoti.
Centriniai bankai dėmesio centre
Savo laiške Elliottas apkaltino politikos formuotojus esant „nesąžiningiems“ dėl tikrosios didėjančios infliacijos priežasties ir neprisiimant atsakomybės už centrinių bankų vaidmenį ją kuriant.
2020 m. daugelis centrinių bankų, įskaitant FED, JK Anglijos bankas, Europos centrinis bankas— visi sumažino savo palūkanų normas iki rekordinių žemumų – beveik nulio, siekdami paskatinti augimą palūkanų normos jau dešimtmetį buvo istorinėje žemumoje po 2008 m. finansų krizės.
Ši itin laisva pinigų politika atsvėrė ekonominį stabdymą, kurį sukėlė įsakymai likti namuose ir įmonių uždarymas. Tačiau per ilgai išliekančios per žemos palūkanų normos gali sukelti papildomą ekonominę riziką, jei paskatins pernelyg didelį augimą ir nekontroliuojamą infliaciją.
Ilgalaikės žemų palūkanų eros pasekmės gali nuvesti pasaulį į „hiperinfliacijos kelią“, – rašė Elliottas, infliacijos lygis, kuris yra greitas, nuolatinis ir daugiausia nekontroliuojamas, paprastai apibrėžiamas kaip mėnesinis infliacijos lygis. bent 50 proc.
Hiperinfliacija pasaulyje yra labai reta, nes mėnesinis 50 % infliacijos lygis reikštų 12,875 XNUMX % metinį lygį, gerokai viršijantį dabartinį metinį JAV infliacijos lygį. 8.2%.
Aukšto lygio ekonomistai, įskaitant Mohamedą El-Erianą, Karalienės koledžo Kembridžo prezidentą, praėjusiais metais kritikavo Federalinį rezervą. "The Washington Post op-ed už tai, kad per ilgai išlaikė beveik nulines palūkanų normas.
El-Erianas rašė, kad žemos palūkanų normos „kadaise buvo reikalingos ir veiksmingos“, tačiau 2021 m. viduryje jos gali tapti „vis labiau neproduktyvios ekonomikai“ ir gali sukelti „tobulą didelės infliacijos, lėto augimo ir finansinio nestabilumo audrą“. .
Buvęs iždo sekretorius Larry Summersas taip pat kritikavo FED poziciją pinigų srityje, praėjusiais metais perspėdamas, kad centriniam bankui gresia pavojus.pavojingas pasitenkinimas“ virš infliacijos dėl užsitęsusio rekordiškai žemų palūkanų normų laikotarpio.
Ir El-Erianas, ir Summersas perspėjo, kad jei palūkanų normos bus pakankamai ilgai išlaikomos žemos, sparčiai besitęsianti infliacija gali priversti FED laikytis staigios pinigų griežtinimo pozicijos, o tai gali smarkiai pakenkti ekonomikai.
Ši istorija iš pradžių buvo rodoma Fortune.com
Daugiau iš Fortūnos:
Amerikos vidurinė klasė yra eros pabaigoje
JAV gali ištikti „tripledemija“ – vienas gydytojas skubiai įspėja
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html