Atsiranda nauja, jaudinanti bulių akcijų „rinka“.

Daugybė šiandienos neaiškumų ir pavojų užgožia viltis ir optimizmą. Tačiau būtent nuo tokių laikų atsiranda galimybės investuoti į akcijas. Tie tamsūs debesys turi du sidabrinius pamušalus, kurie sukuria naują bulių akcijų rinką:

• Pirma, madoje pagrįstos spekuliacijos lengvais pinigais nuplaunamos, todėl rizikos ir grąžos lūkesčiai ir akcijų vertinimas vėl tampa pagrįsti.
• Antra, patyrę ir profesionalūs vertybinių popierių rinkos investuotojai, laikantis požiūrio „išeik su senu, su naujais“, dabar sutelkia dėmesį į naujas idėjas ir strategijas.

Įeikite į naują bulių akcijų „rinką“

„Rinka“ yra kabutėse, nes tai, kas atsiranda, atrodo labiau paplitusi „ypatingų situacijų“ tendencija. Jei taip, akcijų rinkos indeksai veiksmo neužfiksuos. Kaip ir anksčiau, indekso grąža bus sumažėjusi dėl didelių įmonių prastų rezultatų, todėl naujoji bulių tendencija bus dar įdomesnė.

Bet ar infliacija nėra problema?

Nebūtinai.

Federalinio rezervo sistemos žemos palūkanų normos, lengvų pinigų politika 2008–2021 m. sukūrė aplinką, kurioje klestėjo didelės augančios įmonės ir dideli turto fondai. Didžioji dalis lengvų pinigų buvo skirta turto kaupimui, taip sulaikant vartotojų kainų infliaciją.

Tačiau tada įvyko „Covid“ sukeltas uždarymas, o Fed ir JAV vyriausybė įmetė trilijonus USD į ekonominę skylę. Taip susidarė aplinka, kurioje plūdo per daug pinigų, kurių didžioji dalis buvo vartotojų rankose. Taigi, infliacija pagaliau šoktelėjo į mišinį, sutrikdydama ankstesniais metais susiformavusius įsitikinimus.

Priežastis, kodėl šiandieninė didesnė infliacija nebūtinai kenkia akcijų rinkai, yra ta, kad akcijų kainos yra pagrįstos dabartiniais doleriais, kaip ir įmonės pajamos bei pajamos. Jei įmonė gali atremti arba kontroliuoti dalį ar visą savo sąnaudų infliaciją, ji gali paskatinti didesnį augimą, o tai savo ruožtu gali sukelti akcijų augimo tendencijas.

Pavyzdžiai: 1966–1982 m. infliacijos laikotarpis turėjo stiprų akcijų rinkos laikotarpį

Pastaba: pradėjau investuoti į akcijas 1964 m

Ankstesni bulių rinkos lyderiai iki 1965 m. buvo didelės, nusistovėjusios įmonės akcijos, kurios padidino Dow Jones Industrial Average (DJIA) aukštumas. (DJIA tuo metu buvo pagrindinis akcijų indeksas.)

Po 1966 m. ekonomikos nuosmukio atėjo „go-go“ akcijų rinkos metai, 1967–1969 m., kai spekuliacinės ir ypatingos padėties akcijų grąža buvo stulbinanti. DJIA gerokai atsiliko nuo šių naujų pirmaujančių akcijų grąžos.

Po vidutinio 1970 m. nuosmukio atsirado 1971–1972 m. „nifty-fifty“ rinka, kurioje didžiausių ir geriausiai augančių įmonių akcijos buvo vertinamos aukštai.

Po triuškinančio 1973–1974 m. nuosmukio ir beveik 50% akcijų rinkos kritimo, galutinis atsigavimas pašalino šias dideles augimo akcijas. Vietoj to investuotojai kreipėsi į mažų įmonių akcijas. Tada, pakilus infliacijos lygiui ir svyruojant ekonomikai, dėmesys buvo skiriamas infliaciją mušančioms įmonėms, tokioms kaip gamtos išteklių, ypač naftos, atsargos. (S&P 500 paskirstymas naftos atsargoms padidėjo iki daugiau nei 20 proc.)

Taigi, akcijų rinka ir patyrę/profesionalūs investuotojai niekada nesako mirti. Jie tiesiog prisitaiko. Ir atrodo, kur mes dabar esame.

Esmė: Taigi, kokios yra įmonės akcijos, kurios paskatins naują rinkos tendenciją?

Jie ką tik pradėjo rodyti save. Nuo nulio sausio mėnesį (ir prieš daugelį mėnesių) mano sąrašas išaugo iki penkių „patvirtintų“ ir keturių „tikėtinų“. Dar turiu nusipirkti, tuo metu apie juos parašysiu.

Devyni yra nuo mažo iki vidutinio dydžio, yra įvairiose pramonės šakose, ir nė viena nepatenka į S&P 500. Šios charakteristikos aiškiai priešingos dideliems, technologiniams, S&P 500 lyderiams, kurie lėmė ankstesnę bulių rinką.

Svarbu tai, kad tai yra geras dalykas, nes tai reiškia, kad iš atsiliekančių indeksų fondų (įskaitant fondus, kuriais prekiaujama biržoje) atsiranda daug potencialių investuotojų judėjimo, kuris gali paskatinti naują favoritų grupę. Pakeitimas visada įvyko anksčiau, todėl tikėkitės, kad jis vėl sugrįš.