Labai skirtinga bulių vertybinių popierių rinka

Meškų birža turi atliko savo darbą. Tai pašalinta perteklinis bukas, o akcijas perkainodavo pagal tikrovę. Kaip ir ankstesni dideli išpardavimai, šiuos atstatymus lėmė dideli esminiai ir prognozuojami pokyčiai. Todėl…

Nesitikėkite, kad kita bulių rinka bus panaši į paskutinę

Keičiasi laikai, sąlygos ir požiūris. Tačiau dauguma investuotojų ir daugelis investavimo specialistų lėtai atsisakys praeities. Jų patogumas likti su tuo, ką jie žino, trukdys jiems prisitaikyti, kol jie neįsitikins naujesniu, geresniu požiūriu. Žinoma, tai reiškia, kad jiems reikės pamatyti įrodymų: puikų našumą ir platų populiarumą.

Modelis bus pažįstamas:

• Esant dideliam negatyvumui ir abejonėms, kai kurios akcijos pradeda kilti
• Akcijų rinka nustoja kristi ir sudaro pagrindą, nes negatyvumas mažėja ir pirkimo grąža
• Akcijų rinka pradeda kilti, skatina palengvėjimą ir norą žiūrėti į priekį
• Akcijų rinkos kilimas tampa aiškus, padidinantis investuotojų susidomėjimą ir netgi sukeldamas ribotą populiarumą
• Naujoji bulių rinka dažniausiai priimama, o dabar ateina supratimas, kad kai kurios akcijų rinkos dalys gerokai pralenkė kitas, labiau pažįstamas sritis.

Todėl šiandienos strategija aiški:

Pradėkite siekti naujų akcijų idėjų, kurios gali būti sėkmingesnės. Žinokite, kad jie ir jų motyvai bus skirtingi: nauji, jaudinantys ir linksmi.

Kuo skiriasi?

Labai. Atsiras labai skirtingos „temos“, kurios apims laimėjusias akcijas. Svarbu tai, kad jie nebus panašūs į praeitį, pažįstamas temas.

Kodėl visada vyksta tokie dramatiški pokyčiai? Žmogaus prigimtis:

• Jaučių rinkoje temos išryškėja kaip pagrindimo ir laimėjusios strategijos aprašai
• Savo klestėjimo laikais temos tampa galutiniu požiūriu į investavimą į akcijas
• Populiarumo viršūnėje temos sukuria itin aukštus vertinimus ir grąžos lūkesčius
• Šie aukščiausi vertinimai nuklysta, kai pirmą kartą pastebimi tam tikri rūpesčiai
• Kai susirūpinimas pradeda mažinti lūkesčius, slydimas tampa nuosmukiu, galinčiu signalizuoti apie besiformuojančią meškų rinką.
• Kadangi susirūpinimas vis labiau plinta ir tampa aiškesnis, atsiranda meškų rinka, kuri baigiasi negatyvo potvyniu, kuris pakerta ir diskredituoja tas bulių rinkos temas ir įsitikinimus.

Pagrindinis klausimas: kaip investuoti į kitas bulių rinkos temas?

Supraskite, kad naujoji bulių rinka nėra išpranašauta kažkokioje stebuklingoje Volstryto planavimo knygoje. Ji vystysis kartu su sąlygomis, veiksmais ir raida. Taigi, atsakymas yra sėsti į Volstryto vagoną. O tai reiškia…

Investuokite naudodami aktyvius vadovus, siekdami kapitalo vertės padidėjimo. Paįvairinkite vertę, augimą ir eklektišką valdymo stilių. Taip pat diversifikuokite įmonių dydžius (dar geriau susiraskite lėšų, kurių neriboja dydis). Venkite didžiausių fondų – jie yra pernelyg sudėtingi, kad laiku pakeistų, be to, jie linkę laikytis bendrų akcijų rinkos asignavimų, kad jų rezultatai atitiktų.

Pavyzdys: mano fondo pasirinkimas

Manau, kad norint laimėti kitoje bulių rinkoje reikės patikimų, nuodugnių tyrimų, kurie paremtų patyrusius portfelio valdytojus. Todėl pasirinkau šiuos keturis akcijų fondus (tris Vanguard ir vieną Fidelity).

Tris „Vanguard“ fondus valdo nepriklausomos investicijų valdymo įmonės, kurias atrinko „Vanguard“ investavimo profesionalai. Šį daugialypį valdymo stilių praktikuoja pagrindiniai instituciniai fondai ir buvo mano karjeros pagrindas. Tai leidžia siekti geresnių specialistų vadovų veiklos, kartu kontroliuojant bendrą riziką, diversifikuojant skirtingus valdymo stilius.

Štai trys „Vanguard“ fondai ir investicinių įmonių, pasirinktų valdyti kiekvieną iš jų, skaičius (kiekvienas yra susietas su „Vanguard“ fondo puslapiu):

1. „Vanguard Windsor Fund“. (vertės fondas): dvi investicijų valdymo įmonės
2. Vanguard augimo ir pajamų fondas (augimo ir vertės derinys): trys investicijų valdymo įmonės
3. „Vanguard Explorer“ fondas (specialybės augimo fondas): penkios investicijų valdymo įmonės

„Fidelity“ fondą valdo tik „Fidelity“, kuri sėkmingai nustatė naujas augimo temas. Šis fondas koncentruojasi į geriausius pasirinkimus, o mažesnis fondo dydis leidžia jam būti universaliam.

„Fidelity Focusused Stock“. (specialybės augimo fondas):

• Valdai: 40 įmonių
• Fondo dydis: 3.2 mlrd
• „Aktyvi dalis“ (indekso fondo skalė yra 0 % iki 100 %, jei visiškai skiriasi nuo S&P 500): 66 %

Esmė: būk pozityvus, galvok kitaip ir veik dabar

Didžiausias investavimo iššūkis yra susidoroti su nauja, alternatyvia visata, kuri nepanaši į jokius pirmtakus. Su tektoniniu poslinkiu, kaip ir dabartinis, investuotojų įsitikinimai paskutine „pagrindinių tiesų“ rinkiniu yra panaikinti. Vietoj jų yra neaiškumų, kurie, atrodo, rodo, kad reikia būti atsargiems.

Tačiau turėtume pasidžiaugti naujai susitelkimu į riziką esant miglotoms prognozėms. Toks mąstymas kontroliuoja vertinimus, todėl potenciali grąža tampa patrauklesnė.

Taigi, džiaukitės, kad tai kažko naujo pradžia ir visi susiduria su ta pačia nežinomybe. Dabar visi turime investuoti taip, kad galėtume pagauti ateinantį naują jaudulį gerokai anksčiau, nei jis taps populiarus.