Adani pristato Tome, reaguodamas į trumpalaikį išpardavimą „Ataka prieš Indiją“

„Adani Group“ atsiliepė po skolintų vertybinių popierių pardavėjo „Hindenburg Research“ išpuolio, bandydama sustiprinti savo įmonės įvaizdį po to, kai prarado daugiau nei 50 mlrd. JAV dolerių rinkos kapitalizacijos.

Adani išleido trumpą PowerPoint, kad tai suteikia teisę "Shorts pardavėjo mitai", taip pat pristatyti 413 puslapių PDF tomas atsakymo.

Tai prilygsta skolintų vertybinių popierių pardavėjo ataskaitai apie Adani su išpuoliu prieš visą Indijos tautą, patriotiniu puolimu, panašiu į karą prieš didžiausią Azijos demokratiją.

„Tai ne tik nepagrįstas išpuolis prieš bet kurią konkrečią įmonę, bet ir apgalvotas išpuolis prieš Indiją, Indijos institucijų nepriklausomybę, vientisumą ir kokybę bei Indijos augimo istoriją ir ambicijas“, – tvirtina Adani.

Yra kaltinimų, kad „Adani Group“ ir įkūrėjas Gautamas Adani yra per artimi Indijos ministrui pirmininkui Narendrai Modi. Modi vykdė induistų nacionalistinę politiką ir taip pat dažnai tapatina savo sėkmę su Indijos tautos sėkme.

Taigi šis teiginys nepanaikina nuomonės, kad Adani įgyvendino tam tikrą „valstybės užgrobimo“ aspektą per savo komunalinių paslaugų ir viešųjų paslaugų įmones. Ji turi naudos iš daugybės vyriausybinių sutarčių ir kai kuriais akimis yra „per didelė, kad žlugtų“, nes jos skolos ir vertybiniai popieriai plačiai priklauso Indijos valstybiniams bankams ir gyvybės draudikams.

Tačiau absurdiška sakyti, kad Hindenburgas užpuolė Indijos tautą. Taip nėra. Turi, kaip aš paaiškino praėjusį trečiadienį, pateikė daugybę kaltinimų ir iškėlė daugybę problemų, susijusių su Adani grupės veikla. Ne daugiau.

Adani įsitikinęs, kad Hindenburgas yra selektyvus, klaidingas arba klaidingas pateikiamuose faktuose. Adani apibūdina skolintų vertybinių popierių pardavėją kaip „Manheteno Madoffus“, o tai gana nepaiso fakto, kad tikrieji Madoffai iš tikrųjų buvo Manhetene.

Hindenburgo ataskaita yra „piktybinis selektyvios dezinformacijos ir nuslėptų faktų, susijusių su nepagrįstais ir diskredituotais kaltinimais, derinys, siekiant paskatinti paslėptą tikslą“, – teigiama Adani atsakyme. The mala fide Kompanija tvirtina, kad darbas yra „daug interesų konflikto“ ir skirtas tik tam, kad Hindenburgas galėtų gauti naudos iš trumpųjų pozicijų. „Nepaprastai susirūpinimą kelia tai, kad subjekto, esančio už tūkstančių mylių ir neturinčio jokio patikimumo ar etikos, pareiškimai padarė rimtą ir precedento neturintį neigiamą poveikį mūsų investuotojams.

Grupės flagmano Adani Enterprises (NSE:ADANIENT) akcijos pirmadienį stabilizavosi ir Mumbajuje baigė 3.9% prieaugį. Tai yra po to, kai penktadienį jos nukrito 18.7%, priartėjus prie 20% dienos prekybos limito bet kuria kryptimi, leidžiamo Indijos akcijoms.

Kai kurios kitos Adani bendrovės penktadienį pasiekė 20% sustabdymo nuostolį ir tai daro dar šiandien. Vėjo ir saulės energijos generatorius Adani Green Energy (NSE: ADANIGREEN) pirmadienį atpigo dar 20%, pakartodamas penktadienio nuostolius, kaip ir gamtinių dujų skirstytuvas Adani Total Gas (NSE: ATGL). Elektros įmonė „Adani Transmission“ (NSE:ADANITRANS) penktadienį taip pat prarado 20 proc., o pirmadienį prieš nedidelį smukimą uždarymo metu sumažėjo iki 15.2 proc.

„Hindenburg“ praėjusią savaitę išleido savo savo tyrimus suabejojęs dideliu skolų lygiu Adani grupės įmonėse, taip pat įkūrėjo Gautamo Adani šeimos naudojimusi priedangomis. Hindenburgas, įkurtas buvusio rizikos draudimo fondų paskirstytojo Nate'o Andersono, tvirtina, kad Gautamas Adani, turtingiausias Azijos žmogus, „traukia didžiausią sukčiavimą įmonės istorijoje“. Ji užėmė trumpąsias pozicijas prieš Adani įmonių obligacijas ir ofšorines išvestines priemones.

Trumpojo pardavimo puolimas įvyko trapiu metu Adani Enterprises, kuri bando parduoti 2.45 mlrd. Mažmeniniams investuotojams paraiškų pateikimo laikotarpis prasidėjo penktadienį ir tęsiasi iki antradienio. Tačiau akcijos, kurių kaina pirmadienį buvo 2,870 3,112 rupijų, išlieka tvirtai mažesnė už siūlomą 3,276 XNUMX–XNUMX XNUMX rupijų už akciją diapazoną.

Pagrindiniai instituciniai investuotojai jau įsipareigojo paimti dalį akcijų, kaip I paaiškino penktadienį, su tokiais rėmėjais kaip Malaizijoje įsikūręs Maybank, Abu Dabio investicijų institucija, Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) ir didžiulė Indijos gyvybės draudimo korporacija (NSE:LICI). Bendrai jie užsako 1.5 karto daugiau nei siūlomos akcijos.

Tačiau dar reikia pamatyti, ar bus didelė paklausa tarp mažmeninių investuotojų, kurie gali tiesiog nusipirkti Adani Enterprises akcijų atviroje rinkoje pigiau nei siūloma.

Šiandien Adani kompanijų veikla yra gana dvilypė. Filialo Ambuja Cements (NSE: AMBUJACEM) kaina pirmadienį taip pat buvo didesnė – po didelių nuostolių penktadienį pakilo 1.6%, o Adani uostai ir specialioji ekonominė zona (NSE:ADANIPORTS) uždarė nedidelį 0.6% prieaugį. Maisto produktų gamintojas Adani Wilmar (NSE: AWL) vėl sumažėjo 5.0%, kaip ir penktadienį, su ribota prekyba. Šiluminės energijos gamintojas Adani Power (NSE: ADANIPOWER) tiksliai parodė tą patį modelį, šiandien sumažėjo dar 5%.

Hindenburgas, kuris iš tikrųjų padidino skolintų vertybinių popierių pardavimo bendruomenės patikimumą dėl sėkmingo puolimo prieš būsimą elektrinių sunkvežimių gamintoją Nikola (NKLA), iškėlė 88 klausimus, į kuriuos, tikimasi, Adani atsakys. Adani pagrasino teisiniais veiksmais, trumpalaikio pardavimo specialistas pareiškė, kad sveikintų ieškinį, nes tai suteiktų galimybę reikalauti dokumentų, kuriuos tikisi gauti teisinio išaiškinimo procese.

Savo pristatyme Adani sako, kad „nėra jokios pareigos atsakyti į šiuos nepagrįstus kaltinimus“, tačiau bando atsakyti į šiuos klausimus. Jis apibūdina tris visa apimančias temas: „atrankinis ir manipuliacinis informacijos pateikimas“ viešoje erdvėje; teisinių ir apskaitos standartų bei pramonės praktikos „visiškas nežinojimas arba sąmoningas nepaisymas“; ir Indijos institucijų, įskaitant reguliavimo institucijas ir teismus, „nenieką“.

Gautam Adani pažodžiui matė, kad jo turtas krito su Hindenburgo ataskaita. Jis buvo trečias turtingiausias žmogus pasaulyje "Forbes" turtingųjų sąraše, tačiau po rinkos praradimo savo įmonėse dabar jis užima aštuntą vietą. Nuo Covido sukeltų žemumų 25 m. kovo mėn. Adani Enterprises akcijos išaugo 2020 kartus, todėl Gautamo asmeninis turtas praėjusių metų pabaigoje pakilo į šiaurę nuo 133 mlrd. JAV dolerių, o tai buvo didžiausias pelnas 2022 m. milijardas "Forbes" realaus laiko milijardierių sąrašas.

Hindenburgas teigia, kad 413 puslapių atsakyme, paskelbtame vėlai sekmadienį, neatsakoma į 62 iš 88 pateiktų klausimų. Tik apie 30 puslapių iš tikrųjų susiję su Hindenburgo klausimais, atkertama, apie 330 puslapių nukopijuota iš teismo įrašų ir 53 puslapiai bendros informacijos, nereikšmingos įmonių iniciatyvos, tokios kaip saugių daržovių gamyba, ir aukšto lygio finansai.

Hindenburgas sako, kad „sukčiavimo negali užgožti nacionalizmas“ arba išpūstas įmonių atsakas. Andersonas ir Hindenburgas iškėlė klausimą dėl kelių fiktyvių ofšorinių kompanijų, kurias valdo Vinod Adani, Gautamo brolis, įskaitant 38 subjektus Mauricijuje, kuri dažnai naudojama kaip ofšorinė prekybos į Indiją bazė. Pasak Hindenburgo, šios įmonės buvo naudojamos „akcijų stovėjimui / manipuliavimui akcijomis“ arba Adani apskaitai „tvarkyti“.

Adani atsakyme teigiama, kad grupė atskleidė bet kokius sandorius su susijusiomis šalimis „laikydamasi Indijos įstatymų“ ir kad „Vinodas Adani neužima jokių vadovaujančių pareigų jokiuose Adani biržose įtrauktuose subjektuose ar jų dukterinėse įmonėse ir neatlieka jokio vaidmens jų kasdienėje veikloje. reikalai“.

Hindenburgas sako, kad grupė „neatrodė, kad ginčija šių sandorių egzistavimą ir nesistengė paaiškinti akivaizdžių jų pažeidimų“, tačiau vietoj to „keistai“ įrodinėjo, kad Vinodas Adani nėra susijusi su Adani grupe šalis. Taip yra nepaisant sandorių, „kurie bendrai perkėlė milijardus JAV dolerių per Adani Group subjektus, daugiausia per ofšorines fiktyviąsias įmones“. Vietoj to grupė teigė, kad „nei žino, nei privalo žinoti“ apie Vinod Adani sandorių su grupe lėšų šaltinį.

„Jei kas nors iš to būtų tiesa, Gautamas galėtų lengvai išsiaiškinti paslaptį paskambinęs savo broliui arba per kitą šeimos vakarienę jo paklausęs, kodėl jis nukreipė milijardus dolerių Adani kontroliuojamiems subjektams per nepermatomų atviroje jūroje veikiančių subjektų tinklą. “, - sako Hindenburgas. Vietoj to, „šie paaiškinimai tiesiog nepaiso sveiko proto“.

Adani reagavo labiau nei daugelis įmonių, susidūrusių su trumpalaikio pardavėjo ataka. Dar reikia pamatyti, ar jos teiginiai ir protestai sugrąžins tikėjimą į biržos sąrašus įtrauktais subjektais ir pateiks pakankamai įrodymų, kad investuotojai paremtų antrinį akcijų pardavimą.