Adani Maps sugrįžimo strategija po 132 milijardų dolerių Hindenburgo maršruto

(Bloomberg) – Praėjus beveik mėnesiui po to, kai gauta trumpų pardavėjų ataskaita atėmė 132 milijardus dolerių rinkos vertės iš Gautamo Adani imperijos, Indijos milijardierius pasamdė aukščiausio lygio JAV krizių komunikacijos ir teisininkų komandas, atsisakė 850 mln. išlaidas, grąžino dalį skolos ir žada grąžinti daugiau.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Konglomeratas „uostai į valdžią“, kuriam vadovavo Adani, kuris anksčiau buvo turtingiausias Azijos žmogus, tikisi susigrąžinti pasakojimą su šiuo planu ir nuraminti nervingus investuotojus bei skolintojus po to, kai JAV įsikūrusi „Hindenburg Research“ sausio 24 d. apkaltino jį apskaitos sukčiavimu. , manipuliavimas akcijomis ir kitos įmonės valdymo galios. „Adani Group“ šiuos kaltinimus neigia.

Adani ir jo padėjėjai nuo to laiko taiso žalą. Be kampanijos, kuria siekiama pavaizduoti save kaip atsakingus skolininkus su išankstiniais mokėjimais ir laiku sumokančiais skolas, vadovai taip pat pradėjo eilę susitikimų, siekdami nuraminti užsienio obligacijų savininkus, kuriems pastaraisiais metais magnatas pareikalavo daugiau nei 8 mlrd.

„Bloomberg News“, vasario 11 d. pranešė „Bloomberg News“, atsižvelgdama į grupės supratimą apie smūgio rimtumą savo įvaizdžiui, todėl Kekst CNC tapo pasauliniu komunikacijos patarėju. su kitais pastarųjų metų įmonių sprogimais, pvz., „WeWork Inc.“ vertinimo kritimu 2019 m.

Kekst mandatas yra padėti grupei atgauti investuotojų pasitikėjimą, išdėstant tinkamą kontekstą ne tik dėl Hindenburgo kaltinimų, bet ir dėl kitų susirūpinimą keliančių dalykų, kurie sukosi apie pagrindinę verslo stiprybę, sakė su šiuo klausimu susipažinęs asmuo.

Keksto komanda dirba su Adani C-suite ir komunikacijos komanda ir galėtų juos išvesti į „situacijų kambarį“ – firmos terminą imituojamai krizei, kai vadovai yra bombarduojami tviterio žinutėmis, žurnalistų skambučiais ir kitais įtemptais įvykiais, sakė asmuo. , kurie prašė neskelbti jų pavardės, nes neturi teisės kalbėti viešai.

Istorija tęsiasi

„Adani Group“ taip pat įdarbino Amerikos advokatų kontorą „Wachtell, Lipton, Rosen & Katz“, kad atremtų skolintų vertybinių popierių pardavėjo pretenzijas, rašo „Financial Times“, remdamasis neįvardytais šaltiniais. „Wachtell“ yra viena brangiausių JAV advokatų kontorų ir turi patirties ginant klientus, susidūrusius su akcininkų aktyvistų išpuoliais.

„Adani Group“ atstovas iš karto neatsakė į prašymą pakomentuoti. Kekst atsisakė komentuoti, o Wachtell neatsakė į prašymus komentuoti.

,,Užsitęsę klausimai''

Šie žingsniai rodo, kad „Adani, net ir po kraujo praliejimo akcijų rinkoje, vis tiek gali sau leisti gerus teisininkus“, – sakė Tuftso universiteto Fletcherio mokyklos pasaulinio verslo dekanas Bhaskaras Chakravorti. „Kaip pasaulinis investuotojas, aš vis dar turėčiau klausimų.

Jo komentarai atspindi, kaip ši saga išaugo už grupės ribų ir meta šešėlį Indijos galimybėms konkuruoti su Kinija kaip investicijų šalimi, sukeldama milijardieriaus investuotojo George'o Soroso spėliones, kad tai netgi gali paskatinti „demokratinį atgimimą“ šalyje. Manoma, kad Adani yra artimas ministrui pirmininkui Narendrai Modi, kuris tiesiogiai šio klausimo nesikreipė, bet pykdė prieš opozicijos partijas, kurios suabejojo ​​jo santykiais su milijardieriumi, pabrėždamos savo pačių praeities korupcijos skandalus.

Be pasakojimo, investuotojai sako, kad stebi du dalykus: aukštus grupės sverto koeficientus ir jos gebėjimą generuoti grynųjų pinigų srautą praradus 2.5 mlrd.

Adani vadovybė ėmėsi veiksmų, kad išspręstų šias problemas. Jie ketvirtadienį obligacijų savininkams pasakė, kad tikslas yra kitais metais sumažinti grupės grynosios skolos ir Ebitda santykį iki mažiau nei tris kartus nuo dabartinio 3.2 karto, pranešė Bloomberg, remdamasi su šiuo klausimu susipažinusius žmones.

„Adani Power Ltd.“ taip pat atšaukė planą įsigyti „DB Power Ltd.“ anglies jėgainės projektą centrinėje Indijoje, kaip dalį bendrų grupės pastangų sumažinti kapitalo išlaidas ir taupyti grynuosius pinigus.

Stebėtojai teigia, kad gali prireikti daugiau tokių žingsnių, kad krizei pakryptų į kitą pusę.

Grupė turi „labai vertingo turto“, kuris generuoja grynųjų pinigų srautus, sakė Trinh Nguyen, Honkongo „Natixis SA“ vyresnysis ekonomistas. „Jeigu jie norėtų, jie gali parduoti šį turtą ir rasti pirkėjų.

Tiek konglomeratų padalinių, tiek pačių Adani šeimos paskolų grąžinimas ir išankstinis apmokėjimas buvo pastangos įtikinti investuotojus, kad grupei nekyla jokių likvidumo ar mokumo problemų, nepaisant to, kad jos rinkos vertė sumažėjo perpus.

Magnatas ir jo šeima vasario 1.11 d. iš anksto sumokėjo 6 mlrd.

Uostų padalinys vasario 8 d. paskelbė apie planus grąžinti 50 mlrd. rupijų skolą per metus, prasidėsiančius balandį. Konglomeratas taip pat planuoja iš anksto sumokėti 500 mln.

„Dabartinis rinkos nepastovumas yra laikinas“, – magnatas teigė grupės pavyzdinės įmonės „Adani Enterprises Ltd.“ pelno ataskaitoje, kuri, pasak jo, „toliau dirbs siekdama dviejų tikslų – vidutinio sverto ir ieškos strateginių galimybių plėstis ir augti“.

Šiuo metu konglomeratas renkasi lėtą ir stabilų augimą, o ne pastarųjų metų veržlų, daugiausia skolų kurstomą, plėtros šėlsmą. Adani grupė sparčiai diversifikavo savo uostus ir anglimi pagrįstą verslą iki oro uostų, žaliosios energijos, duomenų centrų, cemento, skaitmeninių paslaugų ir žiniasklaidos.

Pasaulinis auditas

Belieka laukti, ar naujoji strategija įtikins investuotojus nepaisyti Hindenburgo ataskaitos, ar skolintų vertybinių popierių pardavėjo kaltinimai ir toliau trukdys magnatui. Konglomeratas labai nenoriai kreipiasi į raginimus atlikti nepriklausomą tyrimą dėl tvirtinimų dėl įmonės netinkamo elgesio ir teisės aktų nesilaikymo.

Neseniai „Adani“ priklausančiose „Ambuja Cements Ltd.“ ir „Adani Green Energy“ ataskaitose teigė, kad grupė svarsto samdyti nepriklausomas įmones, kurios išnagrinėtų su susijusių šalių sandorių ir vidaus kontrolės reikalavimų laikymąsi susijusius klausimus, tačiau iki šiol jokių tvirtų pranešimų nepateikta.

Patvirtinti aukščiausios lentynos pasaulinį auditorių būtų „teigiamas žingsnis“, sakė Chakravorti, nors tai „neatrodo, kaip nuodugniai atversti knygas iš viršaus į apačią“.

Magnatas taip pat planuoja paskirti finansų kontrolierių, kuris prižiūrėtų įvairius jo patikos fondus ir privačias įmones, pranešė „Financial Times“, remdamasis neįvardytais šaltiniais.

Kol kas atrodo, kad Adani šiek tiek atsigauna nuo rinkos nuostolių po to, kai MSCI Inc. pranešė, kad atidės nemokamų plaukiojančių naujinimų įgyvendinimą iki gegužės mėnesio indekso peržiūros. Bet koks MSCI sumažintas Adani Group akcijų indeksas gali turėti įtakos fondams, turintiems 15 mlrd. JAV dolerių, ketvirtadienį savo ataskaitoje rašė vyriausioji „Bloomberg Intelligence“ analitikė Rebecca Sin.

Ilgainiui ji turės atsižvelgti į realybę, kai jos pagrindinė augimo strategija – sparti plėtra dėl pigių skolų – nebepasiekiama.

Bendrovės padalinių skolinimosi kaštų šuolis ypač kyla dėl pasaulinės pigaus finansavimo eros pabaigos, kuria konglomeratas visapusiškai pasinaudojo.

„Nematau to kaip keiksmažodžių, bet jie atrodo gana įsitikinę, kad gali padengti skolinius įsipareigojimus“, – sakė Mumbajuje įsikūrusios „WealthMills Securities Pvt.“ vyriausiasis rinkos strategas Kranthi Bathini. „Turime pamatyti, kaip jie refinansuoja savo skolas.

– Padedant Ishika Mookerjee, Finbarr Flynn, Giulia Morpurgo, PR Sanjai, Tasos Vossos, Archana Narayanan ir Ashutosh Joshi.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2023 Bloomberg LP