Prieš uždarant Xilinx sandorį, didžiulis augimas kainuoja

Gavus reikiamus patvirtinimus, Pažangūs mikroįrenginiai (AMD)/ Xilinx sandoris greičiausiai bus baigtas šią savaitę. Tačiau Raymondo Jameso atstovas Chrisas Caso pažymi, kad dėl AMD sėkmės nuo tada, kai buvo paskelbtas susitarimas, jo užbaigimas turi savo kainą.

„Tuo metu, kai 2020 m. spalį buvo paskelbtas sandoris, AMD tikėjosi, kad sandoris iš karto padidins EPS, maržas ir pinigų srautus“, – pažymėjo 5 žvaigždučių analitikas. „Tačiau nuo to laiko AMD pajamos augo žymiai greičiau nei Xilinx pajamos. Todėl, palyginti su 2020 m. spalio mėn., mūsų analizė dabar rodo, kad sumažinimas nuo pagrindinių AMD pajamų (kuris bus padalintas iš didesnio akcijų skaičiaus po sandorio) viršija priedą pridedant Xilinx pajamas (kuris augo lėčiau, palyginti su AMD).

Taigi „Xilinx“ įtraukimas į viršų „padidins“ maržas ir pinigų srautus, tačiau ne GAAP EPS turės įtakos. Darant prielaidą, kad artimiausiu metu sąnaudų sinergijos beveik nėra, 2022 m. pajamos sumažės maždaug 0.43 USD (apie 11 %), o kai 2023 m. bus užfiksuota sinergija, metinis EPS sumažėjimas bus 0.39 USD (apie 8 %).

Nors tai skiriasi nuo lūkesčių, kai buvo paskelbtas sandoris, tai beveik nepakeičia bendro vaizdo ir galiausiai parodo AMD augimo tempą.

Taigi Caso mano, kad šis klausimas yra „labai nedidelis veiksnys jo AMD disertacijoje ir daug mažiau įtakingas nei akcijų padidėjimo dinamika ir esminis augimas jų duomenų centrų segmente“. Per ateinančius kelerius metus analitikas tikisi, kad bendrovė toliau teiks „įspūdingą akcijų prieaugį“, remdamasi tvirtu planu ir „technologiniu lyderiu“, kurį bendrovė dabar turi prieš „Intel“.

Taigi, tai yra Caso, kuris palaiko AMD reitingą geriau (ty „Pirkti“) ir palaiko 160 USD tikslinę kainą, pasitikėjimą. Jei jo tezė pasitvirtins, investuotojai tikisi 38% vienerių metų grąžos. (Norėdami žiūrėti Caso įrašą, paspauskite čia)

Kokios yra likusios gatvės dalies AMD perspektyvos? Remiantis 14 pirkimų prieš 9 laikymus, akcijos gali pasigirti vidutiniu pirkimo konsensuso reitingu. Vidutinė tikslinė kaina yra šiek tiek mažesnė už Caso tikslą; 156.95 USD, šis skaičius rodo, kad ateinančiais metais akcijos pabrangs ~35%. (Žr. AMD akcijų analizę „TipRanks“)

Istorija tęsiasi

Norėdami rasti gerų akcijų prekybos idėjų patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ geriausiose akcijų pirkimo vietose - naujai paleistame įrankyje, vienijančiame visas „TipRanks“ akcijų įžvalgas.

Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinio analitiko nuomonės. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.