„Alibaba“ partneriai su „Tik Tok“, EV pardavimo mokesčio atleidimas pratęstas, trumpa apyvartos analizė, savaitė apžvalga

Savaitė peržiūroje

• Azijos akcijos šią savaitę gerokai sumažėjo dėl valiutos silpnumo, lėtėjančio BVP augimo ir skolintų vertybinių popierių pardavimo Honkonge.
• Pirmadienį Kinijos liaudies bankas (PBOC), Kinijos centrinis bankas, netikėtai paskelbė apie vidutinės trukmės skolinimo priemonės sumažinimą, sumažindamas pagrindinę paskolos palūkanų normą iki 2.75% nuo 2.85% ir septynių dienų atpirkimo sandorių palūkanų normą iki 2%. 2.1 proc., atsižvelgiant į žemesnius nei tikėtasi liepos mėnesio paskolų duomenis.
• Antradienį paskelbtoje ataskaitoje patvirtinta, kad daugelis naujų obligacijų, kurias Kinijoje išleido nekilnojamojo turto vystytojai, siekdami garantuoti projektų užbaigimą, bus paremtos / garantuotos valstybės valdomų įmonių, todėl nekilnojamojo turto sektorius sustiprės.
• Nepaisant menkų lūkesčių, „Tencent“ pranešė apie skirtingus rezultatus, nes bendrovė antrąjį ketvirtį uždirbo 134 mlrd. RMB. Tuo tarpu Kinijoje įsikūrusi žaidimų milžinė „NetEase“ viršijo prognozes.
• Prisijunkite prie Xiabing, kuri šią savaitę atkuria Kinijos šedevrą, naudodama Baidu dirbtinio intelekto technologiją. vaizdo atnaujinimas.

Trumpa apyvartos analizė

Aptarėme, kaip skolintų vertybinių popierių pardavėjai naudojasi nedidelėmis vasaros apyvartomis trumpindami Honkonge kotiruojamas Kinijos internetines akcijas. Stumdami savo statymus plonoje juostoje, šortai gali būti agresyvūs, nes daugelis turto valdytojų neapsaugo akcijų dėl lengvos padėties. Pagrindinis veiksnys yra perviršis, susijęs su kontroliuojančiųjų užsienio bendrovių atskaitomybės įstatymu (HFCAA). Vakar šiek tiek laiko praleidau bandydamas kiekybiškai įvertinti skolintų vertybinių popierių pardavimo šią vasarą poveikį.

• Per pastaruosius dešimt metų skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta procentais nuo visos Honkongo apyvartos vidutiniškai sudarė 12%.
• Per pastaruosius šešis mėnesius šis procentas vidutiniškai siekė 18%, o tai reiškia, kad trumpalaikio pardavimo apyvarta padidėjo +50%, palyginti su 10 metų vidurkiu.
• Per pastarąjį dešimtmetį (2,324 prekybos dienos nuo 20 m. rugpjūčio 2012 d. iki 24 m. sausio 2022 d.) nebuvo nė dienos, kai trumpalaikė apyvarta sudarytų 20% ar daugiau visos apyvartos.
• Nuo 25 m. sausio 2022 d. iki šiandien buvo 22 dienos, kai skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta sudarė daugiau nei 20% visos apyvartos.

Šokiruoja tiesa? Kažkuriuo momentu potvynis pasisuks, todėl šortų diena bus liūdna. Tai plačiau aptarsime per artėjantį rugsėjo mėn. internetinį seminarą. Sekite naujienas!

Pagrindinės naujienos

Azijos akcijos baigė savaitės smukimą, nes FED nuogąstavimai slėgė Azijos valiutas. Bloomberg JP Morgan Azijos dolerio indeksas šiandien pasiekė žemiausią lygį per 52 savaites ir nusileido žemiau 2020 m. kovo mėn. COVID žemiausio lygio – žemiausio lygio nuo 2004 m. rudens. Šiandien taip pat baigiasi daugybės opcionų galiojimo data, kuri gali tapti įdomia. dieną JAV.

Labiausiai prekiaujama Honkongo akcijomis pagal vertę buvo „Tencent“, kurios pabrango +0.77%, nes trumpalaikė apyvarta sudarė 21% visos prekybos, „Meituan“, kurios sumažėjo -0.7%, „Alibaba“, kurios pabrango +1.42%, ir „Kuaishou“, kurios paaugo +4.67 %, nes Tencent pardavimo baimės išsisklaidė.

Remiantis pranešimais, „Alibaba“ restorano pristatymo paslauga „Ele.me“ bendradarbiaus su „ByteDance“ „TikTok“, kuri Kinijoje vadinama „Douyin“. Tai didelė naujiena ir paaiškina „Meituan“ silpnumą, kurį žemyninės dalies investuotojai per naktį vidutiniškai pardavė per „Southbound Stock Connect“. Tai taip pat dar vienas stiprus signalas, kad Kinijos interneto reguliavimo ciklas baigėsi, nes dvi didelės įmonės gali bendradarbiauti viena su kita.

NetEase krito -6.34%, nepaisant teigiamų finansinių rezultatų, o tai rodo, kokioje keistoje rinkoje šiuo metu esame. Tuo tarpu Baidu smuko -0.47%, tačiau po uždarymo Hang Seng paskelbė apie ketinimą įtraukti akcijas į savo indeksus rugsėjo 2 d.^nd.

Žemyninės Kinijos ir Honkongo elektromobilių ekosistemų akcijos per naktį sumažėjo. Tačiau po uždarymo žemyno žiniasklaida pranešė, kad atleidimas nuo pardavimo mokesčio perkant elektromobilius vėl bus pratęstas iki 2023 m. pabaigos.

Vietinis pasaulinės įmonės prekybos skyrius pažymėjo, kad 80 % Sičuano provincijos elektros energijos gaunama iš hidroelektrinių, kurios ribojamos dėl karščio bangos sukeltos sausros. Puiki įžvalga! Šių metų karščio bangos visame pasaulyje atkreipia dėmesį į klimato kaitos mažinimo priemones. Jungtinėse Valstijose priimtas Infliacijos mažinimo įstatymas, švarios energijos įmonių perspektyvos dar niekada nebuvo šviesesnės.

Tencentas vakar pranešė apie skirtingus rezultatus. Tačiau išsiskyrė vadovybės gebėjimas kontroliuoti išlaidas. Pardavimų ir rinkodaros išlaidos per metus sumažėjo milžinišku -21%. Be to, bendrovė nurodė, kaip ji bus paveikta Kinijos atsigavimo, nes maždaug 46 % pajamų priklausys nuo vartotojų paklausos, pavyzdžiui, reklamos pajamų. Investuotojai netinkamai vertina šią įmonę, nes bet koks vartotojų paklausos atsigavimas žymiai padidins socialinės žiniasklaidos ir žaidimų milžino pajamas.

Šį savaitgalį bus paskelbtos 1 ir 5 metų paskolų pagrindinės normos (LPR). Tikimasi, kad 10 bazinių punktų sumažinimas atitinkamai iki 3.6% ir 4.35%.

CNY atpigo -0.43%, palyginti su JAV doleriu, o uždarymas buvo 6.82 CNY/USD. Skirtumas tarp Kinijos švelninimo ciklo ir griežtinimo ciklo JAV sveria CNY dolerio pagrindu.

Honkonge ir žemyninėje Kinijoje nekilnojamojo turto sektorius buvo sėkmingiausias, nes LPR sumažinimas sumažins hipotekos palūkanų normas, taip skatindamas paklausą ir nuolatinę politinę paramą šiam sektoriui.

Nepaisant gerų AMAT rezultatų, žemyninė Kinija per naktį buvo išjungta, daugiausia dėmesio skiriant puslaidininkiams. Apskritai žemyninėje dalyje augimo pavadinimai nutrūko per naktį.

Hang Seng ir Hang Seng Tech indeksai užsidarė atitinkamai +0.05% ir -0.01%, kai apimtis sumažėjo -8%, palyginti su vakar, o tai yra 62% vienerių metų vidurkio. 1 akcijos pakilo, o 288 akcijos sumažėjo. Honkongo skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta nuo vakar sumažėjo -173%, o tai yra 1.74% vienerių metų vidurkio, nes skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta sudarė 74% visos apyvartos. Vertės ir augimo faktoriai veikė gerai, nes didelės kapitalizacijos įmonės viršijo mažas kapitalizacijos įmones. Geriausiai pasiekę sektoriai buvo komunalinės paslaugos, pabrangusios +1%, energetika – +20%, pramonės sektoriai – +2.17%. Tuo tarpu sveikatos priežiūra atpigo -2.06%, pagrindinių prekių -1.71%, o informacinių technologijų kaina -2.67%. Geriausi subsektoriai buvo branduolinės, anglies ir švarios energijos atsargos, o alkoholiniai gėrimai, CROCRO
, biotechnologijos, AppleAAPL
ekosistema, o elektromobilių įkrovimo atsargos buvo išjungtos. „Southbound Stock Connect“ apimtys buvo nedidelės, nes žemyno investuotojai nusipirko Honkongo akcijų už 131 mln. USD, o „Tencent“ ir „Meituan“ buvo grynai parduoti, o Kuaishou grynasis pirkimas buvo nedidelis.

Šanchajus, Šendženas ir STARAR
Valdyba sumažėjo atitinkamai -0.59%, -1.28% ir -3.33% dėl apimčių, kurios nuo vakar padidėjo +6%, o tai yra 106% 1 metų vidurkio. 1,330 3,128 akcijų pakilo, o 2.3 2.03 akcijos sumažėjo. Vertės veiksniai pralenkė augimo veiksnius, nes didelės kapitalizacijos įmonės viršijo mažas kapitalo įmones. Geriausiai pasiekę sektoriai buvo komunalinių paslaugų sektoriai, pabrangę +1.44%, nekilnojamojo turto – +3.33%, energetikos sektoriai – +2.02%. Tuo tarpu informacinės technologijos atpigo -1.86%, medžiagos -127%, o vartotojų nuožiūra -0.43%. Geriausi subsektoriai buvo elektros komunalinės paslaugos, šiluminės energijos generatoriai, vištienos ir anglies atsargos, o ličio, puslaidininkių ir automobilių sektoriai buvo vieni prasčiausių. „Northbound Stock Connect“ apimtys buvo nedidelės, nes užsienio investuotojai nusipirko 6.82 mln. USD vertės žemyninės dalies akcijų. Iždo obligacijos šiek tiek sumažėjo, CNY nukrito -6.79%, palyginti su JAV dolerio nuo 1.15 vakar, iki XNUMX, o vario kaina padidėjo +XNUMX%.

Praėjusios nakties valiutų kursai, kainos ir pajamingumas

• CNY / USD 6.82 palyginti su 6.79 vakar
• CNY / 6.85 euro, palyginti su 6.88 vakar
• Vienos dienos vyriausybės obligacijų pajamingumas buvo 1%, palyginti su 1.08% vakar
• 10 metų vyriausybės obligacijų pajamingumas 2.59%, palyginti su 2.58% vakar
• 10 metų Kinijos plėtros banko obligacijų pajamingumas buvo 2.79%, palyginti su 2.78% vakar
• Vario kaina + 1.15% per naktį