Visi šie trys geležinkeliai?

Geležinkelių transporto įmonės atsidūrė žiniasklaidos taikiklyje dėl pastarųjų įvykių, susijusių su nuvažiavimu nuo bėgių. Per pastaruosius kelis mėnesius geležinkelių darbuotojų teisės buvo karštos diskusijos – darbuotojai grasino streiku dėl mažų atlyginimų ir nedarbingumo dienų trūkumo. Po Norfolko pietinio traukinio nulėkimo nuo bėgių Rytų Palestinoje, Ohajo valstijoje, kai kurie darbuotojai nurodo įmonių naudojamus sąnaudų mažinimo metodus kaip katalizatorių, skatinantį nuo bėgių padaugėti. Dėl galimos didžiulės ekologinės žalos gali būti rengiami teisės aktai, siekiant užkirsti kelią būsimiems incidentams.

Investuotojams orientuota į įmones, kurios gabena pasaulio infrastruktūrą ir prekes, geležinkelių akcijas CSX (CSX), Pietų Norfolkas (NSC) ir Ramiojo vandenyno sąjunga (UNP) gali sudominti jūsų portfelį.

Geležinkelių eismas sumažėjęs 2022 m., Ar nerimaujate?

Transporto sektorius paprastai yra patikimas ekonomikos varpas. 31 m. gruodžio 2022 d. pasibaigusiais metais Amerikos geležinkelių asociacija (AAR) praneša, kad bendras JAV geležinkelių eismas per metus sumažėjo 2.8% iki 25.4 mln. automobilių ir intermodalinių vienetų. Palyginti su praėjusių metų laikotarpiu, automobilių krovinių sumažėjo 0.3% iki 11.9 mln., o intermodalinis kiekis sumažėjo 4.9% iki 13.4 mln. Keturios iš dešimties automobilių krovinių grupių šiems metams yra padidintos, įskaitant anglį, žemės ūkio produktus (išskyrus grūdus ir maistą), motorines transporto priemones ir jų dalis, taip pat nemetalinius mineralus.

Be to, prezidento Bideno infrastruktūros planai skirti milijardus keliams, tiltams, oro uostams, geležinkeliams, atsinaujinančios energijos šaltiniams, elektros tinklams ir kitiems dideliems infrastruktūros projektams susilaukė abiejų partijų paramos. Dabar, kai priimtas didelis infrastruktūros išlaidų įstatymas, jis greičiausiai padidins įvairių pagrindinių medžiagų ir pramonės sektorių įmonių pardavimus ir pajamas. Be to, Bideno administracija gerokai išplėtė standartus, reikalaudama, kad federaliniu lygmeniu finansuojamiems infrastruktūros projektams būtų naudojama Amerikoje pagaminta geležis, plienas, statybinės medžiagos ir pagaminti produktai. Tai reiškia, kad mokesčių mokėtojų doleriai, finansuojantys šalies infrastruktūros projektus, investuojami atgal į Amerikos darbo vietas ir Amerikos gamybą.

Tačiau galimi administracijos ir būsimų administracijų nustatyti aplinkosauginiai anglies dvideginio išmetimo apribojimai taip pat gali padidinti antžeminio transporto išlaidas JAV. Geležinkeliai vaidins mažesnį vaidmenį atsinaujinančios energijos projektuose, nes atsinaujinančios energijos gamykloms, kaip ten, nereikia pakartotinai gabenti. skirtas iškastinio kuro gamykloms ir naftos perdirbimo gamykloms.

Neseniai Rytų Palestinoje, Ohajo valstijoje, traukiniui nulėkus nuo bėgių, kilo abejonių dėl geležinkelių sistemos taisyklių ir saugos procedūrų. Labai degi ir kancerogeninė cheminė medžiaga, vinilo chloridas, buvo traukinyje, kuris nuvažiavo nuo bėgių ir sukėlė didžiulį išsiliejimą, kuris galiausiai buvo išsklaidytas per „kontroliuojamą nudegimą“. Sąjungos vadovai pažymėjo, kad jie įspėjo federalinius geležinkelių inspektorius apie įgulas, kurios nepaiso saugos priemonių. Galimos šios avarijos pasekmės dar nepastebėtos arba nenumatytos, tačiau tai gali turėti įtakos kai kurioms didžiausioms transporto korporacijoms visoje Šiaurės Amerikoje.

Geležinkelio atsargų klasifikavimas pagal AAII A+ akcijų klases

Analizuojant įmonę pravartu turėti objektyvią sistemą, leidžiančią lygiai taip pat palyginti įmones. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl AAII sukūrė A+ Investuotojų akcijų reitingai, kuriame įvertinamos įmonės pagal penkis veiksnius, kurie, kaip įrodyta, nustato ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje mušamas akcijas: vertę, augimą, pagreitį, pelno įvertinimo peržiūras (ir netikėtumus) ir kokybę.

Naudojant AAII A+ akcijų klases, šioje lentelėje apibendrinamas trijų geležinkelių transporto priemonių – CSX, Norfolk Southern ir Union Pacific – patrauklumas, remiantis jų pagrindais.

AAII A+ atsargų klasės trijų pramoninių krovinių ir logistikos atsargų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

CSX teikia krovinių vežimo geležinkeliais paslaugas, įskaitant tradicines geležinkelių paslaugas ir intermodalinių konteinerių bei priekabų gabenimą, taip pat kitas transportavimo paslaugas, tokias kaip pervežimas iš geležinkelio į sunkvežimį ir birių prekių operacijas. Ji skirsto savo produktus į pagrindines verslo sritis, tokias kaip prekės, intermodalinis transportas ir anglis.

Jo intermodalinis verslas sujungia klientus su geležinkeliais per sunkvežimius ir terminalus. Jos prekių verslą sudaro žemės ūkio ir maisto produktų, automobilių, mineralų, miško gėrybių, metalų ir įrangos bei trąšų siuntos į rinkas. Ji gabena vietinę anglį, koksą ir geležies rūdą į elektros energijos gamybos jėgaines, plieno gamintojus ir pramonės įmones bei eksportuoja anglį į giliavandenius uostus. Jos pagrindinė dukterinė įmonė CSX Transportation yra svarbi transporto tiekimo grandinės grandis per savo 20,000 XNUMX maršruto mylių geležinkelį.

Vasario mėnesį CSX pasiekė susitarimus su keturiomis atskiromis profesinėmis sąjungomis dėl apmokamų nedarbingumo atostogų geležinkelių darbuotojams, o tai yra didelis žingsnis į priekį geležinkelių transporto įmonėms.

CSX vertė yra D, remiantis 40 balų, o tai laikoma brangia. Bendrovės vertės balo reitingas yra įvairus pagal keletą tradicinių vertinimo metrikų: procentilis yra 10 pagal akcininkų pelningumą, 85 pagal kainos ir buhalterinės vertės (P/B) santykį ir 56 pagal įmonės vertės ir prieš tai gauto pelno santykį. palūkanos, mokesčiai, nusidėvėjimas ir amortizacija (Ebitda). Sėkmingai investuojant į akcijas reikia pirkti pigiai ir parduoti brangiai, todėl akcijų vertinimas yra svarbus veiksnys renkantis akcijas.

Vertės laipsnis yra pirmiau minėtų vertinimo metrikų procentilių eilių vidurkio procentilė kartu su kainos ir pelno (P/E) santykiu, kainos ir pardavimo (P/S) santykiu bei kainos ir nemokamos kainos santykiu. -pinigų srautų (P/FCF) santykis.

CSX impulso laipsnis yra C, remiantis jo impulso balu 45. Tai reiškia, kad pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius jis patenka į vidutinį visų akcijų lygį. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo reitingas yra santykinis kainos pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių.

Pelno sąmatos peržiūros rodo, ką analitikai galvoja apie trumpalaikes įmonės perspektyvas. CSX pelno įvertinimo peržiūrų klasė yra C, kuri laikoma neutralia. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

CSX per pastaruosius du fiskalinius ketvirčius paskelbė šiek tiek teigiamų staigmenų dėl didesnio kuro mokesčio, kainų padidėjimo ir išaugusių sandėliavimo bei kitų pajamų. Atšiaurūs žiemos orai gruodžio pabaigoje kukliai sumažino ketvirčio apimtis ir pajamas. Per pastarąjį mėnesį bendras uždarbio sąmatas 2023 m. baigiančiais finansiniais metais sumažėjo nuo 1.90 USD už akciją iki 1.865 USD už akciją; 2023 m. fiskalinis įvertis buvo šešis kartus padidintas ir 15 sumažintų.

Norfolkas Pietų yra pramoninė krovinių gabenimo ir logistikos įmonė, užsiimanti žaliavų, tarpinių produktų ir gatavų prekių pervežimu geležinkeliu. Jis siūlo savo paslaugas pietryčiuose, rytuose ir vidurio vakaruose, keisdamasis geležinkelių vežėjais į likusias JAV dalis ir iš jų. Jis taip pat gabena krovinius į užsienį per įvairius Atlanto vandenyno ir Persijos įlankos pakrantės uostus. Įmonė teikia logistikos paslaugas ir siūlo intermodalinį tinklą rytinėje JAV pusėje. Bendrovės sistema pasiekia įvairias gamyklas, elektros gamybos įrenginius, kasyklas, paskirstymo centrus, perkrovimo įrenginius ir kitus jos aptarnavimo zonoje esančius verslus.

„Norfolk Southern“ turi B augimo laipsnį. „Growth Grade“ įvertina trumpalaikį ir ilgalaikį pajamų, pelno vienai akcijai ir veiklos pinigų srautų augimą.

Per pastaruosius dvejus metus įmonės pardavimai smarkiai augo. Per 14.4 mėnesių laikotarpį, pasibaigusį 12 m. gruodžio 31 d., pardavimai išaugo 2022 % per metus, o 13.8 mėnesių laikotarpį, pasibaigusį 12 m. gruodžio 31 d. – 2021 %. 2021 m. 48.1 m. Bendrovė žymiai padidino pelningumą, o grynosios pajamos 8.1 m. išaugo 2022 %, o 49.4 m. – 2021 %. Bendrovė patiria kritiką dėl Rytų Palestinoje, Ohajo valstijoje, traukinio nulėkimo nuo bėgių, todėl daugeliui žmonių kyla klausimų, kaip įmonė naudojasi padidėjusį pelną.

Bendrovės „Momentum Grade“ yra D, remiantis jos „Momentum Score“ 35 balais. „Norfolk Southern“ svertinis santykinis stiprumas yra –4.2%. Tai reiškia, kad impulso balas yra 35, o tai laikomas silpnu. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo reitingas yra santykinis kainos pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių. Paskutiniam ketvirčio kainų pokyčiui priskiriamas 40 %, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %. Nuo traukinio nuvažiavimo nuo bėgių 3 m. vasario 2023 d. iki uždarymo 21 m. vasario 2023 d. „Norfolk Southern“ kaina sumažėjo 10.9%, o S&P 3.4 indekso kaina sumažėjo 500%.

Pelno sąmatos peržiūros rodo, ką analitikai galvoja apie trumpalaikes įmonės perspektyvas. „Norfolk Southern's Earnings Estimate Revisions“ klasė yra C, kuri laikoma neutralia. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

Per pastarąjį mėnesį bendras 2023 m. finansinių metų pajamų sąmatas sumažėjo nuo 13.972 13.752 USD už akciją iki 2023 23 USD už akciją; XNUMX m. fiskalinis sąmatas buvo tris kartus padidintos ir XNUMX sumažintos.

Union Pacific yra geležinkelius eksploatuojanti įmonė JAV. Bendrovė veikia per Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Bendrovė geležinkeliu jungia maždaug 23 valstijas vakariniuose dviejuose trečdaliuose šalies ir palaiko suderintus grafikus su kitais geležinkelių vežėjais kroviniams gabenti į ir iš Atlanto vandenyno pakrantės, Ramiojo vandenyno pakrantės, pietryčių, pietvakarių, Kanados ir Meksikos. . Įmonės geležinkelių įvairus verslo derinys apima masinį, pramoninį ir aukščiausios kokybės.

„Union“ masines siuntas sudaro grūdai ir grūdų produktai, trąšos, maistas ir šaldytuvas bei anglis ir atsinaujinantys energijos šaltiniai. Jos pramonines siuntas sudaro kelios kategorijos, įskaitant statybą, pramoninę chemiją, plastiką ir miško produktus. Jos aukščiausios kokybės siuntos apima gatavus automobilius, automobilių dalis ir prekes intermodaliniuose konteineriuose, tiek vietiniuose, tiek tarptautiniuose.

A+ kokybės laipsnis – tai turto grąžos (ROA), investuoto kapitalo grąžos (ROIC), bendrojo turto pelno, išpirkimo pajamingumo, visų įsipareigojimų turtui pokyčio, sukauptų sumų, Z dvigubo procentilių vidurkio procentilis. pagrindinė bankroto rizikos (Z) balas ir F balas. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

„Union Pacific“ turi A kokybės laipsnį, todėl ji yra aukščiausia tarp visų JAV listinguojamų akcijų. Bendrovė užima aukštas pozicijas pagal turto grąžą ir F-Score – atitinkamai 88 ir 86 procentilius iš visų JAV listinguojamų akcijų. Tačiau pagal visų įsipareigojimų turtui pokytį jis yra prastas – 35 procentilyje. Bendrovės išpirkimo pajamingumas yra 4.3%, užimantis 90 procentų.

Šiuo metu UNP augimo laipsnis yra B ir užima 64 procentilį tarp visų JAV akcijų. Bendrovė užima 63 procentilį pagal penkerių metų metinį pardavimų augimą 3.2%, tačiau per tą patį laikotarpį atsilieka nuo 6.0% sektoriaus medianos. „Union Pacific“ per pastaruosius penkerius fiskalinius metus iš veiklos uždirbo teigiamų metinių pinigų. Tai reiškia 65 reitingą. Union Pacific pardavimai per metus išaugo trejus iš pastarųjų penkerių fiskalinių metų ir yra 47 procentilyje.

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.