Šiandien visos akys nukreiptos į Fed – ir kaip valdyti akcijų rinkos nepastovumą jūsų portfeliui

Ekstremalus rinkos nepastovumas su susijusia baime ir godumu gali paskatinti investuotojus priimti emocinius, o ne logiškus sprendimus. O rinkos laikas gali būti brangus įprotis.

Akcijos vėl juda slenkančiu žingsniu, rizikuodami ir nerizikuodami. Šiuo metu rinka daugiausia dėmesio skiria Fed veiksmams ir didesnėms skolinimosi išlaidoms, kurios kelia iššūkį ekonomikos augimui. Praėjusią savaitę karštesnis nei tikėtasi rugpjūčio mėnesio VKI antradienį paskatino S&P 500 kritimą daugiau nei 4 proc., o augimo akcijos smuko net daugiau nei 5 proc. Kalbant apie perspektyvą, praeitas antradienis buvo prasčiausia S&P 500 rodiklio diena nuo 2020 m. vidurio, kai nagrinėjome naujienas apie Delta variantą ir jo poveikį. Be to, praėjusios savaitės rinkos veiksmai po dviejų sesijų, kurių metu 400 iš 500 S&P 500 akcijų pakilo.

Sunku laikytis investavimo kurso, kai yra tokie ekstremalūs rinkos judėjimai. Priklausomai nuo mūsų akcijų portfelių padėties, daugelis iš mūsų jaučiasi puikūs, laimingi ar tiesiog išsigandę –

Nors nepastovūs laikai gali sudaryti sąlygas aktyviems vadovams spindėti, kaina už net keleto dalykų suklydimą šiandieninėse nestabiliose ir koreliuojančiose rinkose yra brangi. Ir mes jau žinome, kad yra mažai aktyvių vadovų, kurie laikui bėgant iš tikrųjų lenkia rinką.

Netinkamas laikas gali smarkiai nubausti bet kurį investuotoją, ypač kai jis neinvestuojamas per didžiausią vienos dienos rinkos prieaugį. „Bloomberg News“ duomenimis, neinvestavimas per penkias geriausias 2022 m. dienas padidina S&P 500 nuostolį iki 30 procentų nuo 19 procentų. Norėdami sužinoti daugiau apie šią temą, žr. mano ankstesnį stulpelį apie pavojų praleisti didelių rinkos judėjimo dienas. „Kodėl rinkos laikas vis dar yra bloga idėja“.

Taigi išlikti investuoti yra būtina. Pasak JPMorgan pasaulinės investicijų strategės Olivia Schwern, nuo 51 m. buvo 1980 diena, kai S&P 500 indeksas per vieną sesiją nukrito daugiau nei 4%, kaip ir praėjusią savaitę. 21 iš tų dienų įvyko per pasaulinę finansų krizę 2008–2009 m., o dar 9 – 2020 m. Po kiekvieno atvejo rinka atsigavo ir pasiekė naujas aukštumas.

Be to, labai svarbu panaudoti ilgalaikio portfelio diversifikavimo galią. Taip, fiksuotos pajamos gali būti jūsų draugas – iš tikrųjų daugelis investavimo specialistų fiksuotas pajamas laiko kaip balastą savo portfeliuose, leidžiančius jiems padidinti akcijų poziciją. JPMorgan praneša kad nors slenkanti 12 mėnesių akcijų grąža nuo 1950 m. labai svyravo (nuo +60 proc. iki -41 proc.), 50/50 akcijų ir obligacijų derinys praeityje nepatyrė neigiamos metinės grąžos per bet kurį penkerių metų laikotarpį. 70 metų.

Pridedu įspėjimą, kad taip pat reikia atsižvelgti į savo investavimo laikotarpį – pavyzdžiui, jei išeinate į pensiją būdamas 60 metų, galbūt norėsite dar kartą patikrinti savo portfelio diversifikaciją ir turėti mažesnę riziką. Niekas nenori susigaudyti dėl riboto laiko tarpo mažėjančiose rinkose.

Gerai suformuluoti, diversifikuoti daugelio turto portfeliai padeda investuotojams pasiekti finansinių tikslų bet kokio tipo rinkose. Kaip toliau pateikta JPMorgan diagrama toliau iliustruoja, iš dabartinio lygio rinkai reikia 25 procentų grąžos, kad sugrįžtų į ankstesnes aukštumas. Net jei tai užtrunka trejus ar ketverius metus, vidutinė metinė grąža – atitinkamai 9 arba 7 procentai – atitinka istorines normas.

Žinoma, yra pagunda numatyti rinkos kryptį, tačiau gerai suformuluotas ir diversifikuotas portfelis išlieka saugiausias būdas dalyvauti nepastoviose rinkose.