Beveik laikas vėl investuoti į naujoves

Technologijų atsargos yra įstrigusios. Investuotojai nerimauja, kad nuo 2020 m. pandemijos šis sektorius buvo burbule ir kad dabartinis silpnumas yra didelių skaičiavimų pradžia.

Morgan Stanley analitikai antradienį palygino su 2000 m., paskutiniu puikiu technologijų burbulu. Jų tyrimai rodo, kad investuotojai vis dar per daug moka už naujoves. Toks vertinimas yra tik pusiau teisingas.

Keičiamos naujovės vis dar retos, o dabar istoriškai nebrangios.

SpaceX raketa gegužės 53 d. į žemąją Žemės orbitą nuskraidino 13 mažus palydovus. Kartu esantis stiprintuvas atsiskyrė kosmoso pakraštyje, atliko sudėtingą telematinį manevrą, tada savarankiškai nusileido nepilotuojamame droniniame laive 300 mylių nuo Kalifornijos krantų. Tai buvo 120-asis sėkmingas SpaceX daugkartinio naudojimo stiprintuvo nusileidimas. Tada privati ​​Hawthorne (Kalifornija) įmonė šią sudėtingą operaciją atliko dar du kartus per kitą savaitę.

Tai stebuklų ir stebuklų amžius.

Investuotojai dažniausiai suprato erą teisingai. Anot a., privačiai valdomos „SpaceX“ vertės išaugo iki 125 mlrd pranešti paskelbta gegužės mėn "Bloomberg". Problema, kaip ir 2000 m., yra ta, kad per daug nekeičiamų naujovių tapo per didelėmis kainomis.

Mergelės galaktika (SPCE) buvo specialios paskirties įsigijimo įmonė, kurią į stratosferą iškėlė Volstryto investicinės įmonės. Kosmoso turizmo įmonė turėjo sukurti naują drąsų verslą, pakeldama į dangų gerai besilaikančius žmones.

„Morgan Stanley“ analitikai 2020 metais teigė, kad akcijų vertė buvo 70 USD. „Virgin Galactic“ akcijos praėjusį vasarį pabrango iki 62 USD, kol realybė nepasirodė: kosmoso turizmo rinka nėra keičiama, o besikurianti bendrovė neturėjo didelio apyvartumo raketų, net jei turtingų žmonių buvo išsirikiavusios miniomis. Akcijos sudužo ir sudegė. Dabartinė 7 USD kaina labiau atitinka tikrosios verslo vertę.

Tyrimų įmonė „Audit Analytics“. pažymi, kad vidutinis SPAC sumažėjo 60% nuo savo aukščiausiųjų. Daugelis kitų įspėja, kad žlugs.

„Morgan Stanley“ analitikai dabar šias mažesnes, nekeičiamas įmones sujungia su didelėmis technologijų platformomis. Tai neapgalvota analizė, paneigianti masto svarbą.

Billas Gatesas, įkūrėjas „Microsoft“ (MSFT) pasirodė 1995 m David Letterman šou. Kai Gatesas tryško Apie interneto pažadą Lettermanas pabrėžė, kad viskas, kas tada buvo įmanoma internete, gali būti lengvai dubliuojama su esamomis technologijomis. Neįgudusiai Lettermano akiai internetas atrodė nereikalingas, nes jis nematė masto pranašumų. Kai Gatesas įrodinėjo, kad laikmenos gali būti kuriamos atsarginės kopijos ir jos buvo pasiūlytos pagal poreikį, Lettermanas nerimavo: „Ar jūs kada nors girdėjote apie magnetofoną?

Bearish analitikai šiandien pateikia tuos pačius absurdiškus argumentus dėl svarbesnių, keičiamo dydžio naujovių.

Dėl sparčios debesų tinklų pažangos pagal poreikį pasiekiamas super kompiuterio lygio apdorojimas, ir tai viską keičia. Išskaidymas perkėlė skaičiavimus į raketų, transporto, logistikos, biologijos ir beveik visų kitų pažangių technologijų sritis. Kai kurios valstybinės ir privačios įmonės pradeda logiškai laimėti. Ir dėl technologijų rutulio daugelis tų verslų yra pigesni nei buvo daugelį metų.

„SpaceX“ yra privati ​​įmonė, kurią įkūrė Elonas Muskas. Bendrovė paleidžia tūkstančius mažų palydovų, kurie teikia didelės spartos ir mažo delsimo internetą priimtinomis kainomis į neaptarnaujamas pasaulio dalis. Vidutiniams investuotojams šiuo metu nėra būdo įsigyti akcijų, tačiau galima įsigyti akcijų „Tesla“ (TSLA), kitas Musko reikalas.

Elektromobilių gamintoja yra didelė technologijų įmonė, prisidengianti automobilių verslu. Keičiamo dydžio stebuklas visiškai savarankiškai vairuojančioje debesyje pagrįstoje programinėje įrangoje, kurią pagal poreikį gali įsigyti šimtai tūkstančių Teslų. Visiška automatizacija keičia žaidimą. Tai saugumo šuolis, o transporto parko logistika keliais dydžiais atpigina.

Technologijų sektoriuje būta pertekliaus. Kai kurie vis dar egzistuoja; Tačiau investuotojai klysta supainiodami mažas, nekeičiamo dydžio technologijų įmones su didelėmis naujoviškomis platformomis. Daugelis šių verslų dabar yra istoriškai nebrangūs.

Tikriausiai dar per anksti visiškai grįžti prie technologijų. Daugelio svarbių įmonių, net „Tesla“ akcijos išlieka gerokai mažesnės už pagrindinius slankiuosius vidurkius. Tačiau investuotojai turėtų žinoti, kad technologijos nėra monolitas.

Atėjo laikas į savo radarą įtraukti keičiamo dydžio platformas, tokias kaip „Tesla“.