Altria Group ir Diageo PLC

Tiems, kuriems patogu investuoti į „vice“ akcijas, augimo ir pajamų ekspertas Rida Morva, redaktorius Didelės dividendų galimybės ir bendraautoris „MoneyShow.com“, apžvelgiamos dvi „kovos patikrintos, infliaciją įveikiančios“ investicijos – tabako įmonė ir alkoholinių gėrimų įmonė.

Šios įmonės yra patikrintos laiko ir padidino pardavimus bei padidino akcininkams mokamus dividendus geromis ir blogomis ekonominėmis sąlygomis. Per pastaruosius penkerius metus bendras pelningumas yra ~4.6%, o bendras metinis dividendų augimo tempas viršijo 6%, todėl šie pasirinkimai yra tinkami kovai su augančiais tarifais.

Altria grupė (MO) pristatymo nereikia. Bendrovė yra viena didžiausių pasaulyje tabako, cigarečių ir susijusių gaminių gamintojų bei pardavėjų. Nepriklausomai nuo ekonominių sąlygų, karų, nuosmukio ir stichinių nelaimių, šių produktų paklausa išliko didelė.

JAV ir toliau mažėja rūkančiųjų skaičius, mažėja ir degių tabako gaminių kiekis. Vis dėlto „Altria“ sugebėjo padidinti visų 2021 metų pajamas (atėmus akcizą) ir pakoregavo pelno pelną atitinkamai 1.3% ir 5.7%. Bendrovė turi didžiulę kainų galią dėl savo labai lojalių klientų ir stiprių prekių ženklų, tokių kaip Marlboro.

Praėjusiais metais „Altria Group“ ir „Philip Morris USA“ paskelbė, kad kai kurių pirmaujančių prekių ženklų cigarečių sąrašo kaina padidinama 15 centų už pakelį. Dėl savo gebėjimo perkelti infliacijos išlaidas klientams, „Big Tobacco“ neabejotinai yra vienas patikimesnių sektorių investuotojams, kurie gauna patikimus ir augančius dividendus.

Kadangi grynųjų pinigų srautas iš rūkomojo tabako verslo išlieka pastovus, „Altria“ gali plėsti savo naujus produktų segmentus, kurie populiarėja tarp jaunesnių gyventojų ir pradeda patirti reguliavimo užnugarį.

Altria vape linija (IQOS ir Marlboro Heatsticks) susiduria su reguliavimo priešpriešiniais vėjais dėl pažeidimo Reynoldsas Amerika (PTI) patentus ir ITC sprendimą dėl importo uždraudimo ir nutraukimo ir atsisakymo įsakymų. Nors vape produktai yra labai svarbūs Altria atsitraukiant nuo tradicinių cigarečių, šiandien šis segmentas sudaro nedidelę visų pardavimų dalį.

Bendrovė turi 10% akcijų Anheuser-Busch InBev (BUD), 35 % elektroninių cigarečių gamintojo JUUL akcijų ir 45 % kanapių įmonės akcijų. Cronos grupė (CRON) kaip efektyvų degių produktų įvairinimą.

Altria yra tarp 35 Dividend Kings šiandien rinkoje, o per pastaruosius 56 metus kas ketvirtį dividendai padidėjo 52 kartus. Bendrovės dabartinė 3.60 USD už akciją reiškia dosnų 7.1% metinį pelną. Paskutinis jos dividendų išmokėjimo koeficientas buvo 73%, ty gerokai mažesnis už bendrovės 80% tikslą.

Akcininkų vertės kūrimas tuo nesibaigia. Altria yra gerokai nuvertinta – 9.8 karto. Vadovybė suvokia nuvertinimą, o bendrovė vykdo didelę 3.5 mlrd. USD akcijų išpirkimo programą. 2021 m. pabaigoje bendrovė įsigijo beveik 51.2 mln. akcijų ir pagal programą liko 1.8 mlrd.

Altria yra akcijos, kurių nekenčiate mylėti. Cigaretės nėra žavingos, tačiau nepaisant ekonomikos padėties parduodamos dideliais kiekiais, o vartotojai yra pasirengę už jas mokėti didesnę kainą. Jos pagrindinė veikla išlieka stabili, nes jie siekia diversifikuoti patrauklesnes galimybes. Gražus 7.1% pajamingumas yra puiki paskata likti investuoti į šio Dividend King ateities augimo perspektyvas.

Kitas mūsų pasirinkimas yra iš kitos didžiulės pramonės – gėrimų alkoholio. Tai puiki pramonė investuotojams į pajamas, nes istorija byloja, kad alkoholio pardavimas išlieka stabilus, net jei vartotojų išlaidos kitur yra nepastovios. Įdomesnius ir patrauklesnius dalykus daro tai, kad alkoholio pardavimas išaugo per ekonomines krizes, įskaitant Covid pandemiją.

Diageo PLC (DEO) yra pasaulinė šio sektoriaus lyderė, turi spalvingą daugiau nei 200 prekių ženklų portfelį ir veikia daugiau nei 180 šalių. Nepaisant COVID-19 variantų ir susijusių pasaulinių apribojimų restoranams ir barams, bendrovė pranešė apie puikius rezultatus 1 m. pirmąjį pusmetį, o grynieji pardavimai siekė 2022 mlrd. GBP (8.0 % augimas, palyginti su per metus).

Palyginti su kitomis gėrimų alkoholio kompanijomis, Diageo geografinė diversifikacija užtikrina stabilumą iš brandžios ir labai pelningos Šiaurės Amerikos rinkos ir augimą iš gausiai apgyvendintos Azijos ir Ramiojo vandenyno rinkos.

Be to, „Diageo“ produktų įvairinimas sumažina bet kokį trumpalaikį skonio pokyčių ir pageidavimų poveikį, o svarbiausias iš jų yra tai, kad svarbiausiose rinkose dėl sveikatos priežasčių geriantys alkoholį keičia alų.

Didelis „Diageo“ veržimasis į brangesnius prekės ženklus suteikia jiems patogų pranašumą šiais infliacijos laikais. „Premium plus“ prekės ženklai sudarė 56 % praneštų grynųjų pardavimų, o 34 m. – 2015 %. Kadangi turtingesni geriantys žmonės mažiau jautrūs kainų padidėjimui, Diageo tikisi padidinti savo maržą 22 finansiniais metais, nepaisant didesnių prekių, siuntimo ir pakavimo išlaidų.

„Diageo“ dividendus moka kas pusmetį, tarpinius dividendus – balandį, o galutinį – spalį. Apytikslis padalijimas tarp dviejų mokėjimų yra 40/60. Per pirmąjį 1 m. pusmetį bendrovė tarpinius dividendus padidino 2022 proc.

Nors tikimės, kad galutinis dividendas taip pat bus padidintas 2 m. antrąjį pusmetį, „Diageo“ pelnas yra ~2022 % per metus, įvertinus tik tarpinį padidinimą. (Prašome, kad Diageo mokėtų dividendus Didžiosios Britanijos svarais.) ir išmokėjimo suma gali skirtis priklausomai nuo JAV dolerio ir Didžiosios Britanijos svaro kurso.)

„Diageo“ yra Europos dividendų aristokratė ir, neseniai padidinusi dividendus, jau 25-uosius metus iš eilės. Per pastaruosius penkerius metus bendrovė išaugo 4.2% CAGR dividendų ir išlaiko įspūdingai aukštą dividendų ir EPS aprėptį. Tarpiniai dividendai (29.36 p) buvo padengti iš pusmečio bazinio EPS (84.3 p) 2.9 karto!

2021 metus bendrovė baigė turėdama A reitingo balansą, kurio svertas buvo 2.5 karto didesnis. Šis tvirtas balansas leidžia įmonei ir toliau įsigyti pirmaujančių prekių ženklų, kad sustiprintų savo prekių ženklų portfelį. „Diageo“ ir toliau kuria pridėtinę vertę akcininkams vykdydama 4.5 milijardo svarų sterlingų išpirkimo programą.

Bendrovė 0.5 pusmetį supirko 1 milijardo svarų sterlingų ir ketina užbaigti supirkimą iki 22 finansinių metų pabaigos. „Diageo“ yra gėrimų alkoholio lyderė ir nuolat išlaiko didesnę EBITDA maržą nei konkurentai.

Gėrimų alkoholis yra puikus grynųjų pinigų gamybos verslas ekonominio neapibrėžtumo metu, o „Diageo“ yra iš esmės tvirtas šio sektoriaus lyderis. Šios dividendų augimo akcijos suteikia patogią apsidraudimą nuo infliacijos ir turėtų būti pajamų portfelio dalis.

Kai nepastovumas yra didelis, akcijos kyla ir krinta, dažnai sukelia daug baimės, netikrumo ir abejonių (angl. FUD). Svarbiausia yra išlaikyti nuolat augantį pajamų srautą per visą triukšmą. Kai jūsų pajamos išlieka nepakitusios, galite nekreipti dėmesio į FUD ir nusipirkti daugiau savo kokybiškų produktų.

Mūsų pagrindinis tikslas yra rasti galimybių, kurios generuoja pasikartojančius atlyginimus dividendų ir paskirstymo forma. Aktyviai renkamės dividendus mokančias įmones, kurias valdo akcininkams palankios valdymo komandos, kad galėtų įveikti trumpalaikius makroekonominius priešpriešinius vėjus, su kuriais susiduria mūsų ekonomika.

Strategija veikia, nes ne tik uždirbate daugiau pinigų už didelius pajamingus pinigus, bet ir turite portfelį, kuris yra gana nejautrus besikeičiančioms palūkanų normoms. Sujunkite tai su galimybe perkelti infliacijos išlaidas klientui ir turėsite laimėtoją.

„Altria“ ir „Diageo“ bendras pelningumas yra 4.6%, o bendras CAGR dividendų augimo tempas yra 6%. Jie yra atitinkamai dividendų karalius ir aristokratas tvirtuose sektoriuose, kuriuose yra didelis lojalumas prekės ženklui. Tai suteikia šioms įmonėms didžiulę kainodaros galią, kuri leidžia joms gerai išbristi iš šių infliacijos laikotarpių ir greitai kylančių palūkanų normų.

(Atskleidimas: Rida Morwa ir (arba) „High Dividend Opportunities“ partneriai turi naudingą ilgąją MO AND DEO akcijų poziciją dėl akcijų nuosavybės, pasirinkimo sandorių ar kitų išvestinių finansinių priemonių.

Užsiprenumeruokite „Didelių dividendų galimybes“ čia…