„Altria Stock“ yra perkama, o „Philip Morris“ – ne, teigia „Goldman Sachs“.

Teksto dydis

Altria

„Group“ šiais metais buvo išskirtinė „Big Tobacco“, o „Goldman Sachs“ teigia, kad dėl gynybinio, į vidaus reikalus orientuoto verslo išliks stiprybė, todėl ją galima geriau pirkti nei

"Philip Morris International
.

Analitikė Bonnie Herzog padidino savo reitingą „Altria“ (žymė: MO), kad pirktų iš neutralaus, o tikslinę kainą – iki 57 USD nuo 48 USD. Priešingai, ji sumažino savo reitingą „Philip Morris“ (PM) į „Neutral“ iš „Buy“ ir sumažino tikslinę kainą iki 100 USD nuo 116 USD.

Antradienio pradžioje „Altria“ akcijos pabrango 2.3%, iki 53.43 USD, o „Philip Morris“ akcijos pabrango 0.6%, iki 94.66 USD. The

„S&P 500“
išaugo 0.4%.

Nenuostabu, kad daug Herzogo sprendimų nulėmė dabartinė geopolitinė situacija. „Altria“ ji vadina „patrauklia investicija dabartinėje rizikingoje aplinkoje, nes investuotojai vis labiau nerimauja dėl stagfliacijos, skirdami didesnę premiją JAV įmonėms, turinčioms didelius laisvus pinigų srautus, didelę ir stabilią maržą ir patrauklią FCF [laisvą pinigų srautą] bei dividendus. duoda derlių“.

„Altria“ akcijų dividendų pajamingumas yra 6.9%, o per pastaruosius trejus metus vidutinis metinis FCF generavimas yra apie 8 mlrd.

„Herzog“ taip pat pabrėžia stiprias bendrovės maržas ir balansą, „Marlboro“ klientų lojalumą ir akcijų vertinimą. Jos akcijomis prekiaujama maždaug 10 kartų daugiau nei 2023 m. fiskaliniais skaičiavimais, joms taikoma 18 % nuolaida, palyginti su penkerių metų istoriniu vidurkiu, ir 47 % nuolaida S&P 500 indeksui.

Priešingai, ji mano, kad Rusijos invazija į Ukrainą aptemdė Philipo Morriso vaizdą. Abi šalys sudaro apie 8% „Philip Morris“ verslo, o „Herzog“ yra susirūpinęs, kad bendrovė turės sumažinti savo visų metų gaires, atsižvelgiant į sutrikimus ir nepalankius valiutos keitimo kursus.

Konfliktas taip pat gali turėti įtakos ilgalaikiams „Philip Morris“ tikslams dėl karščio nedegančio tabako prietaiso „iQOS“, įspėja ji, dėl to taip pat gali kilti priešinis vėjas. nuo puslaidininkių trūkumo.

Ji vis dar įsitikinusi ilgalaikėmis bendrovės perspektyvomis. „Philip Morris šiuo metu vyksta įspūdingos verslo (ir pramonės) transformacijos įkarštyje, siekdamas sukurti ateitį be dūmų, kuri, mūsų nuomone, galiausiai sukurs ilgalaikę akcininkų vertę“, – rašo ji. Vis dėlto yra per daug neaiškumų, kad ji šiuo metu išliktų aukštaūgė.

Herzogas nėra vienintelis analitikas, nerimaujantis dėl Philipo Morriso poveikio Ukrainai ir Rusijai. 2021 m. pabaigoje 72 % „FactSet“ stebimų analitikų turėjo „Philip Morris“ reitingą „Buy“ arba lygiavertį, tačiau šiandien šis skaičius sumažėjo iki maždaug pusės. The akcijos buvo mažesnės nuo invazijos, ir įmonė sustabdė investicijas Rusijoje anksčiau šį mėnesį.

Priešingai, „Altria“ nėra labai populiari „Street“ rinkoje, o tik 37% analitikų vertina akcijas. Tai pranešė a geresnis nei tikėtasi ketvirtis sausio mėn., o Philip Morriso naujausia ataskaita taip pat vasario mėn viršijo įvertinimus.

Rašykite Teresai Rivas adresu [apsaugotas el. paštu]