„Amazon“ ir kitų analitikų mėgstamiausios akcijos, kurios buvo pasodintos 2022 m., Ar šių metų derlius gali būti geresnis?

Kai prasidėjo 2022 m. AmazonėAMZN
buvo Wall Street analitikų mėgstamiausia akcija. Trisdešimt vienas analitikas teigė jį pirkti, o „laikyti“ arba „parduoti“ galima išgirsti. Pernai akcijos atpigo beveik 50 proc.

Tai nėra anomalija. Kitos akcijos, kurias analitinis korpusas dievino prasidėjus metams – "Microsoft"MSFT
, Ilgalaikės valdos (TENB) ir „ZoomInfo Technologies“ (ZI) sumažėjo atitinkamai 28%, 31% ir 53%.

Taigi analitikų numylėtiniai vidutiniškai smuko 40 proc.

Praėję metai nebuvo vieninteliai metai, kai Volstryto žinovai atrodė labiau kaip kvailiai. 24 metus stebėjau keturių akcijų, kurias analitikai labiausiai mėgsta, kai kiekvieni metai prasideda, ir tų keturių, kurių jie labiausiai niekina.

Garbintų akcijų grąža vidutiniškai siekė 5.9%, o niekinamų akcijų – 6.4%, o S&P – 11.5%. Skaičiai apima visus metus nuo 1998 iki 2022 m., išskyrus 2008 m., kai buvau laikinai išėjęs į pensiją kaip apžvalgininkas.

Box Score

Per 24 metus analitikų numylėtiniai S&P 500 įveikė tik septynis kartus, o nuo indekso atsiliko 17 kartų. Prieš niekinamas akcijas analitikai turi 12 pergalių, 11 pralaimėjimų ir vieno lygio lygio.

Praėjusiais metais paniekintos akcijos aplenkė dievinamas, tačiau tai nereiškia, kad jos buvo geros. Dobilų sveikatos investicijos (CLOV) sumažėjo 75 proc. GameStopGME
50% ir J. Sainsbury plc (JSAIY) 24 proc. Tik Suvestinis EdisonasED
pakilo, grąžos 16 proc.

Vidutiniškai įvertinkite šiuos keturis skaičius ir gausite vidutinę neigiamą 33% grąžą, ty septyniais procentiniais punktais geresnę nei analitikų favoritai, bet 15 punktų blogiau nei S&P 500, kuris per metus sumažėjo 18.11%, įvertinus dividendus.

Visa tai nereiškia, kad brokerių namų analitikai yra kvaili. Jie nera. Tačiau žmonės tiesiog negali numatyti ateities. Be to, analitikai gali turėti šališkumo šaltinių, pavyzdžiui, jų firmų noras laimėti investicinės bankininkystės užduotis iš įmonių.

Dievinamos akcijos

Prasidėjus 2023-iesiems, analitikų akcijos yra labiausiai mėgstamos Karuna Therapeutics (KRTX) su 19 „pirkti“ įvertinimų ir be „laikyti“ ar „parduoti“ įvertinimų. Ši biotechnologijų įmonė, kurios būstinė yra Bostone, Masačusetso valstijoje, siekia kovoti su neuropsichiatriniais sutrikimais.

Aš parašiau keletą straipsnių, kuriuose teigiama, kad investuotojai turėtų vengti akcijų, parduodamų už daugiau nei 100 kartų didesnes pajamas. Karuna parduoda už 136 kartus didesnes pajamas.

Antra mėgstamiausių sąraše SLB
SLB
, anksčiau buvusi Schlumberger, didžiausia naftos telkinių paslaugų įmonė pasaulyje. Jame yra 18 „perkamų“ ir nėra „sulaikomų“ ar „parduodamų“. Kadangi manau, kad naftos ir dujų pramonė tvariai grįžta, sutinku su analitikais šiuo klausimu.

Trečias brangusis yra „S&P Global“ (SPGI), „Standard & Poor's“ pagrindinė įmonė, turinti 16 pirkimo įvertinimų iš 16 nuomonių. Ji teikia finansinę informaciją, skelbia rinkos indeksus ir turi didelį obligacijų reitingų verslą. Tai gera įmonė, bet, mano nuomone, akcijos yra visiškai įvertintos.

Ketvirtoje vietoje yra „T-Mobile US“ (TMUS) su 15 „pirkti“ įvertinimų be prieštaravimų. Iš dalies „Deutsche Telekom“ priklausanti „T-Mobile“ užima JAV rinkos dalį, bet man atrodo, kad ji aukoja tam tikrą pelningumą. Akcijai sekėsi gerai, bet tai nėra viena iš mano mėgstamiausių.

Paniekintos atsargos

Akcijų analitikai labiausiai niekina tai American States Water Co. (AWR), su trimis „pardavimo“ įvertinimais iš penkių nuomonių. Ši įmonė taip pat buvo nekenčiamų sąraše 2019 m., tačiau ji išaugo 31%. Esu linkęs sutikti su analitikų nemalonumu, bet nemanau, kad tai išskirtinai blogai.

Tas pats įvertinimo profilis taikomas GrifasGEF
, kuris užima antrąją vietą, nes yra šiek tiek mažesnis nei Amerikos valstijų vanduo. Greif gamina pramonines pakuotes, įskaitant plieninius, pluoštinius ir plastikinius statinius. Manau, kad tai nebloga kompanija.

Trečioji vieta analitikų šunų namelyje atitenka Pietų varisSCCO
. Septyni analitikai tai laikosi, o keturi vertina kaip „parduoti“. Šias akcijas turėjau ir anksčiau, o rezultatai buvo geri, tačiau baisu turėti vario įmonę, kai atrodo, kad ekonomika artėja prie nuosmukio.

Apvalinti niekinamą brigadą yra CloroxCLX
su aštuoniais „parduoti“ įvertinimais iš 14 nuomonių. Šios atsargos padvigubėjo per pandemiją dėl entuziazmo dėl mikrobus naikinančių produktų. Sutinku su analitikų panieka. Man akcijos atrodo brangios, o skola per didelė.

Šių metų (ir kelių pastarųjų metų) analitikų duomenys gauti iš Zakai Investicijų tyrimas. Reitingai yra pagrįsti analitikų, turinčių palankų ar nepalankų reitingą, procentine dalimi, o ne pradiniu analitikų skaičiumi.

Atskleidimas: Neturiu pozicijų šios dienos stulpelyje aptariamose akcijose nei sau, nei klientams.