„Amazon“, „CVS“, „Walmart“ žaidžia ilgą „Healthcare“ žaidimą

Pastaraisiais mėnesiais trys didžiausi šalies mažmenininkai Volstryte kurstė siautulį su daugybe aukšto lygio sveikatos priežiūros sandorių.

Rugpjūčio pradžioje „Amazon“ įsigijo pirminės sveikatos priežiūros bendrovę „One Medical“ už 3.9 mlrd. Tai buvo mėnuo prieš tai, kai CVS išleido 8 milijardus dolerių, kad įsigytų Signify Health ir jos 10,000 10 gydytojų tinklą, kuris lankosi namuose (tiek virtualiai, tiek IRL). Po dienos „Walmart“ pasirašė XNUMX metų sutartį su didžiausia pasaulyje sveikatos draudimo bendrove „UnitedHealth Group“.

Tačiau šie dideli sandoriai buvo sulaukę didelio skepticizmo. Kritikai nurodo praeities nesėkmes kaip įrodymą, kad šios įmonės negali atlikti sveikatos priežiūros to, ką sėkmingai padarė mažmeninėje prekyboje.

„Ar keturi kartai žavi Walmart (sveikata)? supyko antraštė Skubios pagalbos valdymo žurnalas po „Walmart trijų ankstesnių nesėkmių įsiskverbti į reikšmingą net savo parduotuvių dalį su mažmeninės prekybos klinikos modeliu“. Kiti pramonės atstovai smarkiai puolė į „Amazon“. naujausios pastangos medicinoje, nurodydami faktą, kad „Haven“ (ne pelno siekianti sveikatos priežiūros įmonė) ir „Amazon Care“ (nuotolinės sveikatos pasiūlymas) per trejus metus atsitraukė.

Didelis verslas, didelis vaizdas

Skepticizmas suprantamas, tačiau šiose neigiamose analizėse neatsižvelgiama į atitinkamų įmonių įgaliojimus. Galų gale, jūs netapsite didžiausia vaistinių įmone (CVS), didžiausiu internetiniu mažmenininku (Amazon), didžiausia sveikatos draudimu (UHG) ar didžiausia įmone (Walmart) atsitiktinai ar sėkmei.

Didžiąją dalį savo karjeros praleidau verslo ir medicinos arenose, užimdamas abi sritis. Nors neturiu viešai neatskleistos informacijos apie šiuos tris mažmenininkus, manau, kad jie visi eina panašiais strateginiais keliais, siekdami visiško dominavimo sveikatos priežiūros srityje.

Trumpas žaidimas: suraskite trūkstamas dalis

Yra du būdai, kaip pažvelgti į CVS 8 milijardų dolerių vertės Signify įsigijimą. Galima daryti prielaidą, kad CVS ką tik padarė per brangų statymą „grįžimas į namus“ (per "The New York Times"). Kitas būdas – žiūrėti „Signify“ kaip į vieną ilgalaikės strategijos dalį.

CVS nuomone, „Signify“ pirkimas nėra lažybos dėl namų sveikatos. Tai trūksta – investicija į tapimą dominuojančiu žaidėju visoje 4.1 trilijono dolerių vertės sveikatos priežiūros pramonėje. Šiame kontekste 8 mlrd. USD yra nedidelė kaina.

Skirtingai nuo daugelio naujų sveikatos priežiūros darbuotojų (pirmiausia tarpininkai, siūlantys taškinius sprendimus dėl esamų pramonės problemų), įmonių gigantai, tokie kaip CVS, Amazon ir Walmart, nesiveržia į sveikatos priežiūros rinką siekdami trumpalaikio pelno. Jie nori visko.

Norėdami dominuoti visoje sveikatos priežiūros srityje, jie negali pasikliauti (arba būti jų įkaitais) nė vieno iš senųjų žaidėjų. Vietoj to jie nori savo vaistinių, sveikatos draudimo planų, klinikų ir gydytojų. Taigi, kaip jiems sekasi iki šiol?

Vaistinė: patikrinkite. Jau dabar CVS reikalauja 10,000 5,100 vaistinių vietų. „Walmart“ turi 2018 savų. Tuo tarpu „Amazon“ 50 m. įsigijo „PillPack“ į savo vaistinę visose XNUMX valstijų.

Kalbant apie draudimą, „Walmart“ dabar bendradarbiauja su „UnitedHealth“. CVS įsigijo „Aetna“ 2017 m. Naudodamiesi šių draudikų gydytojų tinklais, du mažmenininkai dabar gali teikti medicininę priežiūrą ir pritraukti naujų pacientų.

Tačiau „Amazon“ tik įsitraukia į žaidimą. Štai kodėl „One Medical“ įsigijimas, turintis 800,000 188 abonentų ir 25 klinikas XNUMX metro zonose, yra svarbus žingsnis. Štai trys priežastys, dėl kurių šis žingsnis yra geras trumpalaikis ir ilgalaikis.

1. „One Medical“ yra išplėtimo režimas. O augimas, kaip gerai žino „Amazon“, yra brangus, bet būtinas. Sveikatos priežiūros srityje plėtra apima pastatų įsigijimą ir darbuotojų samdymą – visa tai dar prieš organizacijai gaunant pajamų.
2. „Amazon“ galvoja į priekį. Tokiai įmonei, kaip „Amazon“, turinčiai 60 mlrd. USD grynųjų pinigų atsargų, „One Medical“ praėjusių metų 250 mln. USD nuostolis yra tarsi apvalinimo klaida, ypač atsižvelgiant į ilgalaikę mažmenininko viziją. Žvelgiant į ateitį, jei „Amazon“ gali užimti net 10% JAV sveikatos priežiūros rinkos, bendrovė kasmet padidintų 400 mlrd.
3. Nariuose yra galia. Unikalus „One Medical“ narystės modelis gali pritraukti ne tik milijonus naujų pacientų, bet ir tūkstančius puikių gydytojų; daugelis iš jų yra nepatenkinti medicinos bėgimo takeliu. Šiuo metu dauguma pirminės sveikatos priežiūros gydytojų turi prižiūrėti 2,500 pacientų, kad uždirbtų 220,000 200 USD (vidutinės pajamos). Tačiau su „One Medical“ 1,500 USD per metus nario mokesčiu gydytojas, kuris rūpinasi tik 300,000, uždirba XNUMX XNUMX USD (net prieš pamatydamas vieną pacientą). Tai reiškia, kad „One Medical“ gydytojai gali praleisti daug daugiau laiko su kiekvienu pacientu, o tai pagerina priežiūrą.

Vidurinis žaidimas: meistras

Kai šios įmonės surinks priežiūros, draudimo ir vaistinių dalis, manau, kad jos pasisuks siekdamos, kad medicininė priežiūra būtų veiksmingesnė ir veiksmingesnė. Kodėl? Nes ten bus pinigai.

Jie pripažįsta, kad sveikatos priežiūra eina link fiskalinės uolos. JAV įmonės ir vyriausybės mokėtojai negali toliau finansuoti vis didesnių draudimo išlaidų. Taigi, užuot ieškoję būdų, kaip pakelti ir taip aukštas kainas, mažmeninės prekybos gigantai, pašalindami neefektyvumą, uždirbs sveikatos priežiūros pelną. Yra daug galimybių tai padaryti. Mokslininkai apskaičiavo, kad JAV sveikatos priežiūrai išleidžiama 25–30 proc iššvaistytas.

Tačiau norėdami suprasti šią vidutinio žaidimo strategiją, pirmiausia turite suprasti, kaip šiandien mokama už sveikatos priežiūrą.

Labiausiai paplitęs kompensavimo modelis Jungtinėse Valstijose vadinamas „mokesčiu už paslaugą“, pagal kurį gydytojai gauna apmokėjimą už kiekvieną tyrimą ir gydymą, net jei šios paslaugos neprideda jokios vertės. Šis apmokėjimo už apimtį metodas skatina gydytojus ir ligonines per daug tikrinti ir gydytis, todėl padidėja išlaidos. Tai paaiškina, kodėl sveikatos priežiūros infliacija dešimtmečius kilo beveik dvigubai greičiau nei bendra infliacija.

Mokesčio už paslaugą alternatyva yra kapitacija, iš anksto apmokėtas požiūris į medicininę priežiūrą.

Paprasčiau tariant, kapitalas reiškia, kad gydytojai (medicinos grupės ar sveikatos priežiūros sistemoje) moka fiksuotą metinę išankstinę sumą, kad jie suteiktų visą reikiamą priežiūrą. Taikant kapitaciją, gydytojams iš anksto apmokama atsižvelgiant į pacientų amžių ir žinomas ligas. Kadangi gydytojai gauna fiksuotą metinę sumą, jiems geriausiai sekasi finansiškai spręsti medicinines problemas prieš jie tampa sunkūs.

Skirtingai nei mokestis už paslaugą, kapitacija skatina vengti medicininių klaidų ir užkirsti kelią ligoms (širdies priepuoliams, insultams, vėžiui), tuo pat metu slaugos teikimo procesą veiksmingiau ir efektyviau.

Šiuo metu geriausia galimybė šiems mažmeninės prekybos milžinams pasinaudoti kapitacijos pranašumais yra „Medicare Advantage“ (MA). Ši programa – privataus sektoriaus alternatyva tradicinei Medicare – yra visiškai apgyvendinta ir sparčiai auga (tokio tempo, kad iki dešimtmečio pabaigos federalinės išlaidos bus išleistos 665 mlrd. USD).

2023 m. didžiausi privatūs draudikai įgyvendins MA planus daugiau nei 200 naujų apskričių. Tačiau ne jie vieninteliai mato galimybę. Visi trys didžiuliai mažmenininkai įsigijo, todėl jiems suteikiama galimybė patekti į „Medicare Advantage“.

„Amazon“ patenka per „One Medical“ dukterinę įmonę „Iora Health“, pirminės sveikatos priežiūros organizaciją, skirtą 65 metų ir vyresniems pacientams. CVS atveju tai yra „Caravan Health“, „Signify“ dukterinė įmonė, kuri jau yra pagrindinė „Medicare Advantage“ žaidėja. Tuo tarpu UHG suteikia Walmart 10 milijonų MA abonentų ir 53,000 XNUMX tiesiogiai dirbančių gydytojų.

Šios didelės korporacijos pripažįsta, kad Medicare Advantage padarius net 15 % veiksmingesnį ir veiksmingesnį, būtų gauta 100 mlrd. Ir jie žino, kad kiekvieną dieną 10,000 65 kūdikių bumo jaunuolių sulaukia XNUMX metų, todėl MA ir ateityje išliks sparčiai augančia rinka.

Ilgas žaidimas: dominuoti rinkoje

Ilgainiui šie įmonių gigantai žino, kad laimės ta įmonė, kuri pasieks didžiausią masto ekonomiją. Tai kelias į dominavimą rinkoje kiekvienoje didelio pelno pramonėje: daugiau klientų, daugiau pajamų, daugiau išteklių, mažesnės sąnaudos, didesnis pelnas, mažesnės išlaidos, daugiau narių, daugiau pajamų. Sveikatos priežiūra nebus išimtis.

Norėdami laimėti ilgame žaidime, CVS, Amazon ir Walmart/United negali būti nišiniais žaidėjais siauroje sveikatos priežiūros ekosistemos dalyje. Įvaldę „Medicare Advantage“ kapitalą, jie sieks plėstis, siūlydami didelius produktus finansuojamoms įmonėms, jų darbuotojams ir, galiausiai, visiems.

Kai įmonės turės savo draudimo produktus, vaistines ir gydytojų tinklus, jos imsis jungties.

Jie patys atrinks ir pasamdys savo medicinos specialistus. Jie palaipsniui įtrauks specialią priežiūrą. Ir kai jie turi sudaryti sutartis dėl konkrečių paslaugų, jų didžiulis dydis leis jiems įsigyti priežiūros paslaugų (ligoninės ar ambulatorinės) už daug mažesnę kainą.

Dideliems mažmenininkams pastarieji įsigijimai ir partnerystės nėra savitiksliai. Jie pradeda ėjimus ilgame žaidime, kuris tęsis dešimtmetį ar ilgiau. Nors daugelis iškilimų ir kliūčių gali sužlugdyti jų pažangą, būtų kvaila lažintis, kad nė vienam iš šių begemotų nepasiseks, ypač atsižvelgiant į tai, ką jie pasiekė mažmeninėje prekyboje.