„Amazon“ pajamos: „Geros naujienos yra tai, kad vartotojas vis dar išleidžia. Bloga žinia ta, kad jie neišlaidauja elektroninei prekybai.

Kai „Amazon“
AMZN,
+ 3.53%
ketvirtadienio popietę praneša trečiojo ketvirčio pajamas, investuotojai išsiaiškins, ar tie nuogąstavimai pagrįsti. Šis nerimas daugiausia grindžiamas mažėjančia pirkinių internetu paklausa, nes klientai taupo savo išlaidas „keršto kelionės“ ir koncertus, arba mokesčius už bakalėjos ir dujų sąskaitas, esant dešimtmečius aukštai infliacijai.

Mažmenininkai visoje JAV mažina kainas, kad pašalintų užsikimšusias atsargas po tiekimo grandinės vėlavimo, o vartotojai kreipiasi į pagrindinius dalykus, kuriuose parduotuvėse liko daugybė nepageidaujamų drabužių, elektronikos ir nesezoninių prekių. Forte sakė, kad Amazon sprendimas laikyti antrasis „Prime Day“ apsipirkimo renginys šiais metais pasiūlė, kad internetinis pardavėjas gali susidurti su panašiomis problemomis.

Nepraleiskite: Šventinis apsipirkimo sezonas šiemet turi kitokią problemą nei praėjusiais metais – dėl to gali būti sudaryti tam tikri pasiūlymai

„Vienas iš šio įvykio aiškinimų yra toks, kad Amazon reikėjo galimybės iškrauti perteklines atsargas, arba Amazon suteikė galimybę trečiųjų šalių pardavėjams savo platformoje tai padaryti“, – sakė jis.

Tačiau „Forrester Research“ analitikė Sucharita Kodali sakė „DA Davidson“ analitikams, kad „Amazon“ kasmet atnaujina „Prime Day“, remiantis šios savaitės tyrimo pastaba. Ji teigė, kad sprendimas galėtų padėti „Amazon“, nes įprastų švenčių pardavimas bus nukreiptas į spalį ir „(palengvintų) konkurentų reklaminių akcijų poveikį lapkritį ir gruodį“.

Tačiau „Amazon“ baimės nesibaigia apsipirkimu internetu. Kadangi „Amazon“ auga tarptautiniu mastu, stipresnis doleris sukels problemų. Taip pat kyla klausimų, ar didelės pramogų investicijos – pvz Pirmadienio naktį Futbolas ir „Žiedų valdovas: galios žiedai“ – atsipirks. Žiemos atostogų sezonui kiekvienais metais vis labiau įsibėgėjant rudenį, analitikai greičiausiai stebės, ar vartotojai tampa atsargesni.

Forte teigimu, „Amazon“ AWS verslo paklausą gali paskatinti įmonių pastangos sutaupyti pinigų technologijoms, nes jos susiduria su didėjančiomis išlaidomis. Tačiau jis suabejojo ​​bendrovės pastangomis užsidirbti pinigų NFL per ketvirtadienio vakaro futbolą ir „Jėgos žiedus“, JRR Tolkieno fantastinių romanų adaptaciją.

Nuomonė: „Žmonės išsigąs“: debesų bumas grįžta į Žemę, o tai gali būti baisu technologijų akcijoms

Įvairūs žiniasklaidos pranešimai apskaičiavo, kad „The Rings of Power“ – Tolkieno knygų, kurias galima rasti „Amazon Prime“ prequel serijos, išleidimas kainuotų bet kur 715 milijonų JAV dolerių į daugiau nei 1 mlrd. Remiantis ataskaitomis, 11 metų „Amazon“ susitarimas dėl „Night Night Football“ žaidimų pristatymo šiais metais „Prime Video“ kainuos maždaug 1 milijardą dolerių per metus.

Bet po „Amazon“ šiais metais padidino JAV premjero nario mokestį 20 USD Siekdamas atsverti didėjančias išlaidas, Forte sakė susimąstęs, kiek daug Amazon pirkėjų galiausiai rūpinosi futbolu ir fantazija.

CNBC pranešė, kad pirmasis „Amazon“ ketvirtadienio vakaro futbolo žaidimas per kelias valandas surinko rekordinius „Prime“ prisiregistravimus. Nors „Rotten Tomatoes“ kritikų „Galybės žiedai“ įvertinimas siekia 85%, vidutinis serialo žiūrovų balas yra 39%.

„Tikiuosi, kad „Amazon“ kalbės kuo šviesiau ir apie „Žiedų valdovą“, ir apie ketvirtadienio vakaro futbolą, nes tai yra didžiulės investicijos“, – sakė Forte. „Tačiau manau, kad jie rizikuoja prarasti „Prime“ abonentus. Jūs nenorite mokėti 20 dolerių daugiau, jei jie nėra Tolkieno gerbėjai arba jie nėra futbolo gerbėjai.

Vis dėlto „Wall Street“ tikisi, kad „Amazon“ trečiąjį ketvirtį pasieks pelną po dviejų iš eilės ketvirčio nuostolių dėl didėjančių sąnaudų ir investicijų į sunkiai besiverčiančių elektrinių transporto priemonių gamintoją „Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Tikimasi, kad „Amazon“ AWS debesijos paslaugų verslas išliks ryškia vieta bendrovės pelno ataskaitoje.

Tačiau po dviejų nuostolių iš eilės rezultatai taip pat pasireikš, kai „Amazon“ bandys sugriežtinti veiklą, nerimaujant dėl ​​recesijos. Anksčiau šį mėnesį „New York Times“ pranešė, kad „Amazon“. pristabdytų įmonės lygio samdymą savo mažmeninės prekybos versle. „Amazon“ taip pat turi atsitraukė ir atidarė naujas patalpas, kai kurie duomenys rodo, ir yra sustabdyti pristatymo į namus roboto bandymus, remiantis „Bloomberg“ pranešimu.

Ko tikėtis

Pajamos: „FactSet“ apklausti analitikai tikisi, kad „Amazon“ trečiąjį ketvirtį uždirbs 22 centus už akciją, palyginti su 31 centu prieš metus. „Estimize“ – minios tiekimo platformos, kurioje renkami Volstryto analitikų, taip pat pirkėjų analitikų, fondų valdytojų, įmonių vadovų, akademikų ir kitų vertinimai – bendradarbiai prognozuoja vidutiniškai 26 centus akcijai.

„Amazon“ pranešė apie nuostolius per pirmąjį ir antrasis ketvirtis, po a nuolatinis Rivian akcijų kainos kritimas per šiuos metus. „Amazon“ nuostolis pirmąjį ketvirtį buvo toks pirmą kartą per septynerius metus.

Pajamos: Pasak „FactSet“, analitikai tikisi, kad „Amazon“ trečiojo ketvirčio grynosios pajamos sieks 127.49 mlrd. USD, palyginti su 110.81 mlrd. USD prieš metus. „Estimize“ autoriai prognozuoja 127.88 mlrd. USD pajamas.

Akcijos kaina: „Amazon“ akcijos šiais metais nukrito 30%. Tai blogiau nei S&P 500 indeksas
SPX
+ 2.37%,
kas per metus sumažėjo 23%.

Ką sako analitikai

„Amazon“ siekia sumažinti jų skaičių, nes yra požymių santūresni atostogų pirkėjai gauna mažiau pinigų už savo pinigus. „Deloitte“ analitikai šią savaitę teigė, kad tikisi, kad kainų kilimas sutramdys vartotojų atostogų pirkinius. Jie tikisi, kad šiais metais atostogų išlaidos bus maždaug vienodos, vidutiniškai 1,455 16 USD vienam klientui – tai suma, kuri atspindi išlaidas dovanoms, pirkiniams be dovanų ir tokiems dalykams kaip pramogos. Tačiau jie taip pat sakė, kad šiais metais pirkėjai planuoja nupirkti devynias dovanas šeimai ir draugams, palyginti su XNUMX pernai.

Kai kurie analitikai „Amazon“ mažinimą vertina teigiamai. UBS analitikai sumažino savo tikslinę kainą iki 165 USD nuo 180 USD prieš ataskaitą, tačiau išlaikė pirkimo reitingą ir rašė: „Platesnė lanka yra labiau disciplinuota, didesnis efektyvumas ir didesnė marža“.

Nuomonė: Technologijų pajamos netrukus padidės, o gelbėjimo priemonės nematyti

„Mes ir toliau matome, kad „Amazon“ didina maržą, kurią lėmė (1) didesni „Prime“, FBA mokesčiai, degalų papildomi mokesčiai ir atostogų siuntimo mokesčiai, (2) mažesnės energijos sąnaudos (~ 20 % siuntimo) ir mažėjančios gabenimo išlaidos (3). ) racionalizuoti FC pajėgumus (apie 10 % kvadratinių kadrų buvo uždaryta / atšaukta / atidėta), (4) sumažinti darbuotojų pasiūlos perteklių, o tai matyti iš sezoninių įdarbinimo premijų ir didesnių atlyginimų grąžinimo, (5) didesnės drausmės dėl investicijų į augimą (uždarymas) fizines parduotuves, panaikinti „Amazon Care“, sumažinti „Grand Challenge“)“, – rašė jie.

Be elektroninės komercijos, UBS analitikai taip pat mano, kad pelną didina nuolatinis „Amazon Web Services“ ir augantis „Amazon“ reklamos verslas, kurio pelnas yra didesnis nei mažmeninės prekybos verslas.

„Manome, kad ši tendencija pasireiškia trečiojo ketvirčio / 3 ketvirčio perspektyvoje ir palaiko daugybę AMZN akcijų“, – rašė jie.

Ketvirtojo ketvirčio perspektyva gali būti svarbiausia informacija, kurią „Amazon“ vadovai teikia apie akcijų kursą. Remiantis „FactSet“, analitikai tikisi, kad atostogų sezono pajamos vidutiniškai sieks 155.35 mlrd. USD.

Taip pat žiūrėkite: „Amazon“ uždaro internetinę parduotuvę fabric.com, siekdama sumažinti išlaidas

„Labiausiai orientuojamės į 4 ketvirčių gaires po „Amazon Prime Early Access“ išpardavimo spalio viduryje ir manome, kad bendra veikla tampa efektyvesnė“, – rašė „Citi“ analitikai, turintys pirkimo reitingą ir 185 USD tikslinę akcijų kainą. peržiūra. „Iš 2.5 milijardo dolerių Amazonės 6 milijardų dolerių papildomų išlaidų per pirmąjį ketvirtį, kurių tikimasi iki 1 ketvirčio pabaigos, daugiausia susijusių su infliacijos išlaidomis ir FC efektyvumu, atsižvelgiant į gerėjančias siuntimo ir transportavimo išlaidas bei padidėjusius FBA mokesčius (šiek tiek kompensuojančius infliacijos spaudimą), 3 ketv. čia tęsiama pažanga.

Iš viso 47 iš 52 „FactSet“ stebimų analitikų „Amazon“ akcijas vertina kaip pirkimo ekvivalentą, o keturi tai vadina sulaikymu ir tik vienas vertina akcijas kaip pardavimą. Vidutinė tikslinė kaina penktadienio rytą buvo 163.29 USD.