Amazon vs. Exxon: Štai nugalėtojas (investuotojams)

Tam tikru momentu tiesiog reikia leisti skaičiams kalbėti už save. Taigi, čia yra greitas „Exxon“ faktų laukelis (XOM) ir "Amazon" (AMZN) pajamos.

2Q22 (vertė milijonais)

XOM

Uždarbis prieš palūkanas, mokesčius: 25,127 XNUMX USD

Vid. Turtas: 353,348 XNUMX USD

Vidutinė turto grąža: 7.11 proc.

AMZN

EBITAS: 3,317 XNUMX USD

Vid. Turtas: 420,158 XNUMX USD

ROAA: 0.79 %

Šie skaičiai nėra metiniai (manau, kad galite padauginti iš keturių), bet taip, „Exxon“ uždirbo beveik 8 kartus daugiau nei „Amazon“ antrąjį ketvirtį, turėdamas daug mažesnę turto bazę. Turite klausimų? Vis dėlto, „Google Finance“ duomenimis, AMZN vertė yra 1.38 trilijono USD, o XOM – 405 mlrd. Kaip tie skaičiai turi prasmę?

Be to, kaip ypač pasakė Johnas Donne'as, joks žmogus nėra sala. Pagrindinis „Exxon“ konkurentas „Chevron“CVX), paskelbė ketvirtinę ataskaitą, kuri buvo dar įspūdingesnė nei XOM. Pagrindinis „Amazon“ konkurentas yra „Walmart“ (WMT) — prašome nesipainioti dėl to, nes jautėsi priverstas paskelbti žiaurų įspėjimą apie pelną likus mažiau nei savaitei iki ketvirčio pabaigos. Taigi „kompanijos“ yra svarbios, o energetikos sektoriaus kompanijos skraido, o JAV mažmeninės prekybos įmonės miršta.

Taigi, viskas. Klasė atleista.

As Minėjau ketvirtadienį, mano įmonę praktikuoja naujos rūšies ESG: investuojame į energiją, deficitą (prekes, kurių pasaulinis deficitas) ir vengiame šiukšlių. E, S, G.

Apple (AAPL) ir „Amazon“ nėra šiukšlės, ir aš tai sakau ne tik todėl, kad šį penktadienio rytą akcijos šokteli. Tačiau jie abu yra labai veikiami JAV vartotojų apsipirkimo savo nuožiūra. Nemanau, kad benzinas yra laisvas pirkinys. Niekada nedarysiu. Galite sutaupyti greitai nykstančius dolerius ir toliau naudoti „iPhone 10“, o ne atnaujinti, ir susilaukti draugų paniekos. Bet jei bandysite nuvažiuoti papildomus 20 mylių savo F-150, kai dujų matuoklis trenks į smeigtuką... sulauksite daug daugiau nei panieka.

Taigi, AMZN turi AWS verslą, o AAPL taip pat atlieka tam tikrą įmonės darbą, kurie abu vis dar yra stiprūs. Tačiau nepraleiskite miško, sutelkdami dėmesį į patraukliausius medžius. Jei žmonės pirks mažiau telefonų, AAPL maržos sumažės, o jei žmonės pirks mažiau „kitų prekių“, AMZN, kuris antrąjį ketvirtį vėl degino grynuosius pinigus ir buvo nuostolingas pagrindinėse JAV ir tarptautinėse mažmeninės prekybos įmonėse, tiesiog toliau degs. grynųjų pinigų.

Tai ir yra rizika. Man nerūpi, ką mums sako profesionalūs Bideno administracijos obfuskatoriai. Dabar JAV išgyvename nuosmukį. Įmonės arba turi tinkamai pritaikyti savo išlaidų struktūras, arba jos praneš apie mažesnį pelną, išskyrus vieną pastebimą išimtį. Energija. Aukštų kainų ir neigiamo augimo derinys, kaip jau daug kartų pažymėjau savo Nekilnojamasis Pinigai stulpeliai, stagfliacija, JAV ekonomikoje 40 metų nematyta situacija.

Taigi, galite atsikratyti pastarojo dešimtmečio technologijų manija ir neįtikėtinai neapgalvotą ESG moralę pakeisti nauja mano įmonės ESG versija. Arba galite pasikliauti Fed pirmininku Jerome'u Powellu ir Janet Yellen – ir klausytis, kaip mūsų vyriausiasis vadas ir toliau smerkia pramonę, kuri į JAV iždą įplaukia milijardus dolerių.

Aš padariau savo pasirinkimą.