AMD ruošiasi nuklysti į minų lauką

Intel Corp
INTC,
-0.67%,
„Lam Research Corp“
LRCX,
+ 1.05%,
KLA korporacija
KLAC,
+ 1.34%,
ir Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
„Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 2.09%
yra vienintelė bendrovė, kuri prognozuoja geresnę nei tikėtasi perspektyvą. „Cowen“ analitikas Matthew Ramsay tikisi, kad AMD prisijungs prie TI ir turės gerų rezultatų bei dar vieną agresyvių prognozių etapą.

„Net ir kelis kartus padidinę gaires iki 2021 m. nuo 37 % iki 50 % iki 60 % iki dabar 65 %, manome, kad AMD yra pajėgi pasiekti teigiamų rezultatų, o tai būtų buvę didesnė esant geresnei pasiūlai. ir 150 USD tikslinė AMD kaina, rašė.

Skaityti: Lustų sektorius flirtuoja su meškų rinkos teritorija, kai prasideda puslaidininkių pajamos

„Tikimės, kad vadovybė nustatys agresyvias, bet įgyvendinamas 2022 m. perspektyvas, rodančias nuolatinį kompiuterių ir serverių dalies padidėjimą (įskaitant įmonių skaičių abiejuose), tačiau vis tiek paliks galimybių didinti skaičių per metus, nes pasiūla toliau gerės“, – rašė Cowen analitikas.

Ankstesnis AMD ketvirtis buvo toks stiprus, kad analitikams prieš tris mėnesius buvo sunku nustatyti rezultatus. Vienas iš svarbiausių etapų yra tai, ar AMD pelno marža pasiekia arba viršija 50% ribą, kuri tapo dar svarbesnė, nes „Intel“ vadovai siekia išlaikyti savo maržas „patogiai virš 50%“ arba 52–53% per metus. . AMD pranešė apie 48% maržą trečiąjį ketvirtį, palyginti su 44% praėjusių metų laikotarpiu, bet nepakito nuo 48% antrąjį ketvirtį.

Naujienos apie didelio sandorio uždarymą taip pat būtų sutikti investuotojų. Su Nvidia Corp
NVDA,
+ 4.08%
Pranešama, kad „Arm Ltd.“ įsigijimo sandoris žlunga, todėl AMD turi sąlyginį Kinijos reguliavimo institucijų patvirtinimą 35 mlrd. USD sandoriui įsigyti „Xilinx Inc.
XLNX,
+ 2.61%
dar reikšmingesnis. Praėjusių metų pabaigoje AMD paskelbė, kad tikisi sandorį užbaigti šį ketvirtį.

Anksčiau šiais metais CES metu AMD paskelbė apie daugybę naujų produktų, įskaitant 200 USD kainuojančią vaizdo plokštę.

Ko tikėtis

Pajamos: Remiantis 75 analitikų atlikta „FactSet“ apklausa, AMD vidutiniškai uždirbs 52 centus akcijai, palyginti su 32 centais akcijai. „Estimize“ – programinės įrangos platforma, kuri surenka apskaičiavimus iš rizikos draudimo fondų vadovų, brokerių, pirkimo pusės analitikų ir kitų, reikalauja, kad akcija uždirbtų 80 centų.

Pajamos: Remiantis „FactSet“, vidutiniškai tikimasi, kad AMD uždirbs 4.47 mlrd. USD, palyginti su 3.24 mlrd. AMD prognozavo nuo 4.4 iki 4.6 milijardo dolerių. „Estimize“ tikisi, kad pajamos sieks 4.61 mlrd.

Akcijų judėjimas: Nors AMD pajamos ir pardavimai viršijo Wall Street įverčius per pastarąsias šešias ketvirčio ataskaitas, kitą dieną akcijos per tą laiką pabrango tik du kartus – maždaug prieš šešis mėnesius ir kai prieš šešis ketvirčius akcijos pabrango beveik 13%.

AMD akcijos tvirtai laikosi meškų rinkos teritorijoje, nukritusios 35% nuo jų didžiausios 161.91 USD vertės, nustatytos lapkričio 29 d., tačiau per pastaruosius 20 mėnesių vis tiek pabrango 12%. Palyginimui, SOX indeksas per tą laiką pakilo beveik 13%, S&P 500 indeksas
SPX
+ 2.43%
pabrango 17 proc., o technologijų požiūriu svarbus Nasdaq Composite indeksas
COMP,
+ 3.13%
buvo sumažintas iki 3.3% prieaugio.

Per ketvirtąjį ketvirtį AMD akcijos atpigo 27%, SOX indeksui pakilus 21%, S&P 500 indeksui – beveik 11%, o Nasdaq – 8%.

Ką sako analitikai

„Bernstein“ analitikė Stacy Rasgon, turinti rinkos efektyvumo reitingą ir siekiančią 130 USD kainą, teigė, kad AMD veikla išlieka stipri.

„Akcijų padėtis toliau gerėja, ypač nešiojamuosiuose kompiuteriuose ir serveryje“, – sakė Rasgonas. „Bendrovės visų metų gairės rodo, kad ketvirtojo ketvirčio bendroji marža pasiekia 4 proc., o gatvės įvertinimai ateityje atrodo gana neagresyvūs (ir žemesni už ilgalaikius tikslus).

„Ir bendrovė dabar pradeda grąžinti gana reikšmingas grynųjų pinigų sumas“, - tęsė Rasgonas. „Nors asmeniniai kompiuteriai darys tai, ką darys, mes tikime, kad AMD gerai išnaudoja kapitalą, kai „Intel“ pradeda pereiti, ir atrodo, kad jų padėtis yra geresnė nei didesnė jų kolega (ir bent jau mūsų neigiamas „Intel“ skambutis turėtų būti vis labiau skatinamas, kuo geriau AMD).

Skaityti: Dėl trūkumo lustai gali būti išparduoti 2022 m., tačiau investuotojai nerimauja dėl vakarėlio pabaigos

Šis susirūpinimas kompiuteriu buvo priežastis, dėl kurios Piper Sandler analitikas Harshas Kumaras anksčiau šį mėnesį sumažino AMD reitingą iki neutralios. Atvėsimas ateina po dvejų didelių kompiuterinių kompiuterių pardavimo metų, kurie dėl COVID pasiekė dešimtmetį nematytą siuntų lygį.

Susquehanna finansų analitikas Christopheris Rollanas, turintis teigiamą AMD reitingą, sakė, kad lustų gamintojo „serverio planas ir toliau juda į priekį“.

„AMD planuoja išleisti 3-D VCache „Milan-X“ 1 pusmetį, o iki metų pabaigos – Zen 22 Genoa“, – sakė Rollanas. "Nors Genuja taip pat gali susidurti su panašiomis DDR4 patvirtinimo problemomis kaip "Intel" {Sapphire Rapids], mes neaptikome gandų apie AMD serverių vėlavimą.

„Jefferies“ analitikas Markas Lipacis, turintis pirkimo reitingą ir siekiančią 145 USD kainą, pažymi, kiek AMD didina savo procesorių rinkos dalį, o „Intel“ mažėja.

„Intel“ dalis sumažėjo 150 bps iki 78.9 % nuo 80.4 % spalio 21 d., kai AMD dalis padidėjo 240 bps iki 14.5 % nuo 12.1 %“, – sakė Lipacis.

Apskritai 22 iš 40 AMD analitikų, stebimų pagal FactSet kursą, akcijas prilygsta „pirkimui“, 17 vadina tai sulaikymu ir tik vienas – „pardavimu“. Vidutinė tikslinė kaina penktadienio popietę buvo 145.91 USD, ty 38.6% priemoka už einamąją kursą.