Sustiprinti tvaraus investavimo įkūrėjų balsus

Įprasta išmintis kai kuriose JAV dalyse yra ta, kad tvarus investavimas maišo verslą su politika, o tai kenkia akcininkams. Įprasta išmintis yra klaidinga: tvarų investavimą įkūrė tikėjimu pagrįsti investuotojai, kad atspindėtų jų vertybes, ir buvo įrodyta, kad įtraukiant esminius tvarumo veiksnius į investicinių sprendimų priėmimą, tai sustiprina ilgalaikės vertės kūrimą. Tikėjimas arba tikėjimas Dievu skiriasi nuo politikos, kolektyvinių sprendimų priėmimo ir vykdymo visuomenėje. Tikėjimas ir politika gali susipinti, kai asmenys vadovaujasi religiniais nurodymais, pavyzdžiui, rūpinasi žmonėmis, kuriems reikia pagalbos, kai rinkėjų religinės pažiūros daro įtaką politiniams lyderiams ir įstatymų leidėjams arba kai žmonės bando religinius įsitikinimus paversti įstatymais, turinčiais įtakos. Visi.

Atsižvelgiant į tai, kad 90 % respublikonų ir 76 % demokratų tiki Dievu, tikslinga užduoti klausimą, kaip tikėjimu pagrįsti investuotojai vertina vertės ir vertybių santykį investuodami, taip pat vyriausybės nustatytas gaires. kokie pasirinkimai jiems turėtų būti prieinami. Šiuo metu vykstant ginčui dėl tvaraus investavimo pastebimai trūko tikėjimu pagrįstų investuotojų balsų, kurių, remiantis šiais duomenimis, dauguma. Šis straipsnis yra pirmasis iš serijos, kurioje siekiama sustiprinti tikėjimu pagrįstą tvaraus investavimo perspektyvą.

Nuo tėvų įkūrėjų iki seserų ir brolių įkūrėjų

Yra istorinių paralelių tarp dabartinės tvaraus investavimo padėties ir JAV politinio įkarščio nuo Konstitucijos konvencijos pabaigos 1787 m. rugsėjo mėn. iki JAV Konstitucijos ratifikavimo 1788 m. birželio mėn.

Tvarus investavimas – įvairios praktikos, kuriomis investuotojai siekia finansinės grąžos, kartu skatindami ilgalaikę socialinę ar aplinkosauginę vertę, – yra lūžio taške, kaip ir pirmosios 13 JAV valstijų, kuriant federalinę vyriausybę. Konstitucija.

Kai vienuolės ir kiti tikėjimu pagrįsti investuotojai norėjo, kad jų portfeliai atspindėtų jų vertybes, tvarus investavimas tapo įprastas, nes trilijonus dolerių kainuojantys finansų milžinai, tokie kaip JPMorgan, ir milijardieriai kapitalistai, tokie kaip Paulas Tudoras Jonesas, tapo šalininkais, kurdami tvaraus investavimo produktų asortimentą. „Bloomberg“ tyrimo duomenimis, valdomas tvarus investicinis turtas padidės iki 37.8 trilijono USD. Šis tvarus valdomas turtas nėra monolitinis: jis apima nuo pirminės skolos iki nuosavybės kapitalo struktūroje, grąžos lūkesčiai svyruoja nuo lengvatinių iki rinkos palūkanų normų, o tvarios investavimo strategijos apima nuo išskyrimo iki strateginio įsipareigojimo.

Tvaraus investavimo strategijos

Norint tapti įprasta rinkos praktika, tvarumo integravimas į investicinių sprendimų priėmimą šiuo metu susiduria su neigiamu poveikiu: naujasis Floridos reglamentas, neleidžiantis valstybės fondų valdytojams investuojant valstybės lėšas atsižvelgti į ESG veiksnius, iki naujo Teksaso įstatymo, draudžiančio valstybei užsiimti finansine veikla. institucijos, kurios, valstybės nuomone, boikotuoja energetikos įmones. Šis atmetimas sujungia išimtis su ESG integravimu. Tai taip pat atspindi tai, ką Oksfordo profesorius Bobas Ecclesas ir Pensilvanijos universiteto profesorius Jill Fisch apibūdina kaip dabartinės ginčo dėl tvaraus investavimo esmę: „Tikroji problema yra ta, kad vertybės akivaizdžiai yra žiūrinčiojo akyse, o kas yra investavimas į vertę. žmogus gali būti suvokiamas kaip vertybėmis pagrįstas investavimas. Tai reiškia tiek tikrus vertybių skirtumus tarp 13 pirminių valstijų, tiek kai kurių tų valstijų nenorą perleisti savo nepriklausomybės aspektus pagal Konfederacijos straipsnius federalinei vyriausybei.

Aiškiai vertybėmis pagrįstos investicijos apima tokias platformas kaip „Inspire“, didžiausias pasaulyje tikėjimu pagrįstų biržoje prekiaujamų fondų (ETF) teikėjas. Be to, kiti vertybėmis pagrįsti investiciniai produktai sutelkti dėmesį į problemas, pradedant nuo veganizmo, pvz., JAV veganų klimato fondo (VEGNVEGN
), kad atitiktų respublikonų politinius įsitikinimus, pavyzdžiui, Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). Kadangi tokiose aiškiai vertybėmis pagrįstose platformose investuotojai turėtų turėti galimybę laisvai investuoti savo pinigus, kaip nori, net ir esant galimai mažesnei pagal riziką koreguotai grąžai. Šie aiškiai pagal vertybes suderinti fondai valdo ribotą turtą.

Kelias ratifikuoti JAV Konstituciją – ilgiausiai išlikusią rašytinę vyriausybės chartiją – nebuvo lengvas. Diskusijose dėl Konstitucijos Jameso Madisono, Aleksandro Hamiltono ir Johno Jay iškalbingas Konstitucijos gynimas 85 straipsnių serijoje, pavadintoje Federalistiniai dokumentai, suvaidino svarbų vaidmenį padedant visuomenei suprasti daugybę Konstitucijos privalumų.

Stambūs JAV investuotojai daug kalbėjo ir rašė, kad paaiškintų, kad tvarus investavimas yra tiesiog strategija, skirta optimizuoti pagal riziką koreguotą grąžą iš State Street.STT
Generalinis direktorius Ron O'Hanley paaiškino, kad investicijos į klimato kaitą yra „vertės, o ne vertybių reikalas“, Kalifornijos valstybinių darbuotojų pensijų sistemos generaliniam direktoriui Marcie Frost paaiškindamas, kad ESG objektyvo taikymas nėra „politinės pozicijos ar ideologijos patvirtinimas“. Be to, Jefferies pasaulinė ESG strategijos vadovė Aniket Shah įžvalgiai atkreipė dėmesį į dideles dvišalių šalių sutarimo sritis tvaraus investavimo srityje: „energijos perėjimą, įskaitant anglies surinkimą ir saugojimą, branduolinį ir vandenilį; prisitaikymas ir atsparumas; finansinio reikšmingumo svarba priimant investicinius sprendimus; ir padidino dėmesį darbininkų klasei“.

Nors tokie investavimo ir finansų ekspertų paaiškinimai yra svarbūs, žiniasklaida taip pat turi pakelti tikėjimu pagrįstų investuotojų, kurie buvo tvarių investuotojų pionieriai, balsus. Iš tiesų, tikėjimu pagrįstos investuotojų bendruomenės tėvai, motinos, seserys ir broliai turi atlikti esminį vaidmenį aiškinant ir ginant tvarų investavimą.

Šie steigėjai, tikėjimu pagrįsti investuotojai ne tik turi perspektyvą, ar valstijų, kurios įvedė ESG investavimo įstatymus prieš ESG – Floridos, Aidaho, Indianos, Kentukio, Luizianos, Minesotos, Misūrio, Oklahomos, Teksaso, Jutos ir Vakarų Virdžinijos, gyventojai – turėtų turėti religinę laisvę investuoti pensijai sukauptas santaupas pagal tikėjimu pagrįstas vertybes ir principus, tačiau jie taip pat turi unikalią perspektyvą pridėti prie kiekvieno iš tvarumo investavimo rūšių, atsižvelgiant į jų ilgametę patirtį naudojant ir pirmaujančius šiuos metodus.

Kaip Federalistiniai dokumentai atvėrė kelią federalinei valdžiai daugeliu nacionalinės svarbos klausimų, kartu gerbiant valstybės teises, tikėjimu pagrįsti federalistiniai dokumentai galėtų apsaugoti institucijų teises siūlyti ir investuoti į tvarius produktus ar net vertybėmis pagrįstų vertybių pogrupį. produktų, nebijodami valstybės sankcijų, neversdami jokios valstybinės agentūros siūlyti ar investuoti į tokius produktus.

Kvietimas užmegzti religijų dialogą dėl tvaraus investavimo

Kitame šios serijos straipsnyje apie tikėjimu pagrįstą tvaraus investavimo perspektyvą daugiausia dėmesio bus skiriama investuotojų ir įmonių dialogui, kuris yra veiksmingiausia tvaraus investavimo forma siekiant įtakos. Įkūręs Tarpreliginį korporatyvinės atsakomybės centrą (ICCR) narys Paulas Neuhauseris General Motors Vyskupų bažnyčios vardu pateikė pirmąjį individualų akcininko nutarimą.GM
(GM) 1971 m. kovą prašyti, kad GM pasitrauktų iš apartheido eros Pietų Afrikos. Taip iš pradžių buvo pradėtas akcininkų gynimo judėjimas, o paskui – akcininkų dalyvavimo integravimas, su didelėmis turto valdymo komandomis didžiausiose investicijų valdymo įmonėse ir rekordiniu 941 akcininkų pasiūlymų pateikimu 2022 m. įgaliotinio sezono metu. Ji taip pat įsteigė ICCR – tarpreliginę organizaciją, kurios pagrindinis dėmesys skiriamas strateginiam bendradarbiavimui su daugiau nei 300 narių, kurių turtas viršija 100 mlrd.

Kituose šios serijos straipsniuose daugiausia dėmesio bus skiriama tikėjimu pagrįstai tvaraus investavimo įrankiams, pradedant neigiamais ekranais ir baigiant ESG integracija.