Analitikas sumažino „Tesla“ akcijų reitingą po 50% pakilimo

Vienas Volstryto analitikas įspėja, kad „Tesla“ akcijos vėluoja perjungti į neutralią padėtį, kai iki šiol svyravo 54 proc.

Berenbergo analitikas Adrianas Yanoshikas trečiadienį sumažino savo akcijų reitingą, kad sumažėtų nuo pirkimo, daugiausia motyvuodamas vertinimu, susijusiu su tuo, kada statymai dėl pigesnio naujo automobilio modelio ir kitų technologijų duos vaisių.

„Mes sumažiname savo reitingą iki „Hold“ dabar, kai atrodo, kad mūsų pirkimo tezę, pagrįstą klaidingu kainų karo baimėmis, rinka priėmė“, - sakė Yanoshikas. „Mes įrodinėjome, kad „Tesla“ gali užimti rinkos dalį su 25% bendru marža (neįskaitant kreditų), todėl investuotojų lūkesčiai 2024 m.

EV gamintojo akcijos prieš prekybą nukrito daugiau nei 1%.

„Yahoo Finance“ „Tesla“ naujienų reitingas buvo sumažintas maždaug prieš savaitę. Prasas Subramanianas pranešimus. „Tesla“ perdėta Investuotojų diena pribloškė mases nes nebuvo pristatytas spėjamas pigesnis naujas modelis. Tada įmonė vėl sumažino kainas, kad paskatintų paklausą – šį kartą aukščiausios klasės „Model X“ ir „Model S“. Ankstų trečiadienio rytą Nacionalinė greitkelių eismo saugumo administracija taip pat paskelbė tyrimą į modelį Y, susijusį su galima vairo problema.

Tuo tikslu „Yanoshik“ sumažinęs „Tesla“ reitingą investuotojams turi atsižvelgti į keletą pagrindinių dalykų:

1: Tesla vertinimas nėra pigus

Tesla akcijomis prekiaujama taikant 46 kartų išankstinį kainos ir pelno santykį, palyginti su 20 kartų S&P 500 indeksu, nes investuotojai siekia didesnio nei rinkos augimo EV žvėries.

Bet su palūkanų normos pakilo ir „Ford“ konkurencija (F) ir „General Motors“ (GM) didėjantis, „Tesla“ vertinimas nepalieka mažai vietos klaidoms, pažymėjo Yanoshikas.

„Vertinimas dabar palieka mažiau vietos nusivylimui“, - sako Yanoshik.

2: Dar nėra 25,000 XNUMX USD Tesla

Investuotojai reikalavo pigesnio „Tesla“ „Model 2“, kurio kaina yra mažesnė nei 30,000 XNUMX USD. Muskas erzino, kad „Tesla“ šiuo klausimu dirba, tačiau pripažįsta, kad tai užtruks, kol bandys dar labiau sumažinti akumuliatoriaus ir kitas gamybos sąnaudas.

Istorija tęsiasi

Yanoshikas mano, kad investuotojai turi pakoreguoti savo laiką, kada pasirodys pigesnė Tesla ir pradės prisidėti prie pelno.

„Naujų transporto priemonių segmentas gali padidinti rinkos dydį 75 proc., bet greičiausiai tai užtruks: perėjimas prie mažesnio transporto priemonių segmento atvertų didelę apimties galimybę. Tai galėtų išplėsti Tesla bendrą adresuojamą rinką (TAM) [1 trilijonu JAV dolerių, neįskaitant kreditų], kuri yra 75 % didesnė, remiantis mūsų prognozėmis dėl rinkos dydžio 2026 m. Modeliuojame lėtą diegimą segmente, tačiau neperžengdami 1 mln. transporto priemonių pristatymo greitis (apytiksliai mūsų 2023E modelio Y apimtis) iki 2028 m.“, – pažymi Yanoshik.

„Tesla“ kantrybės raginimą pigių automobilių priekyje pakartojo „JP Morgan“ automobilių analitikas Adamas Jonas.

„Remiantis mūsų patirtimi, automobilių įmonės paprastai nepristato kur kas pigesnių ir potencialiai geresnių gaminių gerokai prieš SOP. Įsivaizduokite, kad ką tik užsakėte 50 XNUMX USD „Model Y“, o „Tesla“ praneša, kad netrukus bus šiek tiek mažesnė versija už ½ kainos su patobulintomis galimybėmis. … Komerciniu požiūriu gal ne pati geriausia strategija“, – neseniai paskelbtame pranešime sakė Jonas.

Brianas Sozzi yra „Yahoo Finance“ vykdomasis redaktorius. Stebėkite Sozzi „Twitter“. @BrianSozzi ir dėl "LinkedIn.

Spustelėkite čia, jei norite gauti paskutines akcijų rinkos naujienas ir išsamią analizę, įskaitant įvykius, kurie keičia akcijas

Perskaitykite naujausias „Yahoo Finance“ finansines ir verslo naujienas