Analitikas mato patrauklią galimybę patekti po „BioCryst“ vamzdyno nesėkmės

Įspraustas į savo 4 ketvirčio pajamų pranešimas spaudai, BioCryst Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: BCRX) pranešė apie ankstyvos stadijos BCX10013 tyrimo nesėkmę.
Bendrovė atkreipė dėmesį į naujausius su doze susijusius stebėjimus vykstančiame neklinikiniame BCX10013 tyrime, todėl klinikinė programa būtų uždelsta.
BioCryst planavo įtraukti BCX10013 į pacientų tyrimus 2023 m. viduryje, įskaitant pacientus, sergančius paroksizmine naktine hemoglobinurija (PNH), kad įvertintų vieną kartą per parą vartojamą dozę.
Sausio mėnesį bendrovė paskelbė pradinius duomenis iš vykstančių 1 fazės vienkartinės didėjančios dozės (SAD) ir kartotinės didėjančios dozės (MAD) tyrimų su sveikais savanoriais.
Jis parodė greitą, ilgalaikį ir >97 procentų komplemento sistemos alternatyvaus kelio (AP) slopinimą praėjus 24 valandoms po vienkartinė 110 mg dozė ir kad BCX10013 buvo saugus ir paprastai gerai toleruojamas visomis iki šiol tirtomis dozėmis.
Needham rašo, kad, jų manymu, išpardavimas buvo per didelis ir kad BCRX nuosmukis 25 % YTD privedė jos akcijas į tokį lygį, kuris nesugeba tinkamai užfiksuoti Orladeyo pardavimų (2023 m. pardavimo gairės ≥ 320 mln. USD, +27 % Y/Y) ir augimo trajektorijos.
Analitikas atnaujino akcijas į „Buy from Hold“ su 14 USD tiksline kaina.
Analitikas tikisi, kad „Orladeyo“ gali pasiekti didžiausią pardavimą – 700 mln. USD, atsižvelgiant į tai, kad konkurencija su kitomis geriamomis HAE profilaktikais yra mažai tikėtina mažiausiai 5–7 metus.
BCRX OpEx išlaidos yra didelės, tačiau bendrovė yra gerai finansuojama, o grynųjų pinigų likutis yra 443.9 mln. BCX10013 nesėkmė gali paskatinti sumažinti išlaidas moksliniams tyrimams ir plėtrai, o tai paspartins progresą iki lūžio, galbūt jau 2024 m.
Kainos veiksmas: BCRX akcijos pabrango 12.33% iki 9.70 USD paskutinio čekio trečiadienį.