Fed testavimo nepalankiausiomis sąlygomis metu analitikai mato žemiausius Bank of America ir JPMorgan pažymius

Šie ir kiti bankai turės teisę pradėti dalytis savo kapitalo grąžinimo planais akcininkams pirmadienį, pasibaigus akcijų rinkai.

Kasmetinio JAV federalinių rezervų sistemos testavimo nepalankiausiomis sąlygomis suskaidymas išleistas ketvirtadienį„Jefferies“ analitikas Kenas Usdinas teigė, kad „Bank of America“, „Citigroup“ ir „JPMorgan Chase“ bei keturių regioninių bankų „Capital One Financial Corp.“ rezultatai buvo „sunkūs“.
COF,
+ 5.64%,
„Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
„PNC Financial Services Group Inc.“
PNC,
+ 4.52%
ir „ypač“ M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

„Kapitalo perteklius yra menkesnis, nes didėjantys nerealizuoti nuostoliai ir pagal riziką įvertinto turto augimas gali kontroliuoti kapitalo grąžos programas, palyginti su ankstesniais metais, ypač pasauliniams sistemiškai svarbiems bankams“, – sakė Usdinas. „Atsižvelgiant į viską, tikimės, kad bankai ir toliau mažins savo kapitalo grąžos lūkesčius – daugelis jau tai padarė.

Tarp „santykinių testų nepalankiausiomis sąlygomis laimėtojų“ yra „Goldman Sachs Group Inc.
GS
+ 5.79%,
"Morgan Stanley"
VN
+ 5.20%
ir „Wells Fargo & Co.“
WFC,
+ 7.55%
atsižvelgiant į jų kapitalo rezervo nepalankiausiomis sąlygomis rezultatus. Tarp regioninių bankų „Ally Financial Inc.
sąjungininkas,
+ 4.96%
ir Atraskite finansines paslaugas
DFS,
+ 5.39%
Pasak jo, sekėsi geriau nei kitiems.

Praėjusiose sesijose bankų akcijų akcijos smuktelėjo daugiausia žemyn, o penktadienį kartu su plačiąja rinka pakilo ir „Financial Select SPDR ETF“.
XLF,
+ 3.69%
KBW banko indeksas penktadienio ryto prekyboje pakilo 1.5%.
BKX,
+ 4.24%
pabrango 3.1%, o S&P 500 indeksas
SPX
+ 3.06%
iki 2.3%.

„Bank of America“ pakilo 0.8%, o „JPMorgan Chase“ – 2.5%, o „Citigroup“ – 3.2%. „Goldman Sachs“ akcijos pabrango 4.9%, „Wells Fargo“ – 7.3%, o „Morgan Stanley“ – 5.6%.

Darydamas tokias pačias išvadas, kaip ir Usdinas, „Citigroup“ analitikas Keithas Horowitzas teigė, kad Amerikos bankas pažymėjo „labiausiai nuviliančius“ testo nepalankiausiomis sąlygomis rezultatus – apskaičiuota, kad jo kapitalo nepalankiausiomis sąlygomis rezervas padidėjo 90 bazinių punktų (0.9 procentinio punkto). JPMorgan Chase padidino savo kapitalo nepalankiausiomis sąlygomis rezervą 80 bazių.

„Tikėtina, kad BAC ir JPM supirkimas bus sulaikytas iki 1 23 ketvirčio“, – sakė Horowitzas. „Mūsų nuomone, nebuvo aiškių nugalėtojų, tik daugiau rezultatų, kurie atitiko ankstesnius lūkesčius.

Nors M&T Bank savo kapitalo rezervą nepalankiausiomis sąlygomis padidino 220 bazinių punktų, Horowitzas teigė, kad rezultatas neturės įtakos trumpalaikiams ar ilgalaikiams supirkimams ir pelno vienai akcijai įvertinimams.

Morgan Stanley's Graseck teigė, kad Goldman Sachs sukūrė didžiausią teigiamą staigmeną tarp pinigų centrų bankų – kapitalo rezervai nepalankiausiomis sąlygomis sumažėjo 10 bazinių punktų, net ir esant sudėtingesnėms pasaulinio augimo ir įmonių kredito perspektyvoms.

Graseckas teigė, kad „Goldman“ pagerėjimas atspindi jos vartotojų bankininkystės verslo augimą ir grynąsias palūkanų pajamas bei turto pagerėjimą.

Ji sumažino Bank of America tikslinę kainą iki 47 USD už akciją nuo 49 USD, „Citi“ sumažino iki 57 USD nuo 60 USD ir sumažino „JPMorgan Chase“ tikslinę kainą iki 149 USD nuo 152 USD.

Už Volstryto ribų testavimas nepalankiausiomis sąlygomis sukėlė kritiką Fed iš Better Markets – pelno nesiekiančios grupės, kurios pagrindinis dėmesys buvo skiriamas finansinėms reformoms, kad visiems bankams būtų suteiktas tinkamas įvertinimas.

„Nepaisant sustiprėjusio, beveik precedento neturinčio vienu metu kylančių sukrėtimų ir rizikos ekonomikai ir finansų sistemai derinio – nuo ​​pandemijos ir karo iki staigios infliacijos ir spekuliacinių finansinių burbulų – mažinančių daugumos amerikiečių gyvenimo lygį, Federalinio rezervo banko testai nepalankiausiomis sąlygomis. ir toliau bus per daug mažiau streso“, – parengtame pranešime teigė Phillipas Basilas, geresnių rinkų bankininkystės politikos direktorius. „Kai visi bankai, kurie yra per dideli, kad žlugtų, sėkmingai praeina metai po metų, testai akivaizdžiai nesukelia streso ir neišbando bankų.