Dar vienas Pure Permian Mini-Major Rises šimtmečio, Colgate susijungimas

Atsižvelgiant į besiformuojantį skalūnų pasakojimą, kad „skalė prilygsta aktualumui, " „Centennial Resource Development, Inc.“ Ketvirtadienį paskelbė apie privačios nuosavybės įsigijimo sandorį Colgate Energy Partners III, LLC sandoryje, pagal kurį „Colgate“ vertinama 3.9 mlrd. Sandorį pavadinęs „lygių šalių susijungimu“, „Centennial“ išplatintame pranešime teigė, kad taip sukuriama „Permo baseino“ žaidimų įmonė, kurios bendra įmonės vertė siekia 7 mlrd.

„Šis transformuojantis derinys žymiai padidina mastą ir skatina visų mūsų pagrindinių finansinių ir veiklos metrikų skaičių. „Colgate“ papildomas, didelės maržos turtas natūraliai tinka „Centennial“, sukuriant didžiausią gryno žaidimo E&P įmonę Delavero baseine“, – pranešime sakė „Centennial“ generalinis direktorius Seanas Smithas. Kai susijungimas bus baigtas 2 m. antrąjį pusmetį, susijungusi bendrovė turės maždaug 2022 180,000 grynųjų nuomojamų akrų, 40,000 135,000 grynųjų autorinių akrų ir bendra dabartinė gamyba bus maždaug XNUMX XNUMX Boe per dieną.

Tarp pagrindinių akcentų, paskatinusių susijungimą, „Centennial“ atkreipia dėmesį į labai vienas kitą papildantį dviejų įmonių turto bazių pobūdį, didelį atsargų gylį, kuris leis generuoti laisvą pinigų srautą ir geresnį gebėjimą žymiai padidinti grynųjų pinigų grąžą akcininkams. Šie veiksniai, be kita ko, buvo pagrindiniai veiksniai, skatinantys beveik kiekvieną pastaraisiais metais skalūnų pasaulyje įvykdytą susijungimą / įsigijimą, nes įmonės siekia padidinti savo profilį ir svarbą labai konkurencingoje investuotojų bendruomenėje.

El. laiške Andrew Dittmar, energetikos duomenų ir analizės įmonės direktorius Enverus, pažymėjo, kad „Colgate komanda sunkiai dirbo, kad pasiektų tokį mastą, kuris leistų bendrovei patekti į viešąjį sąrašą per IPO arba būti patraukliu strateginiu susijungimo partneriu. Dėl nuolatinių iššūkių akcijų rinkoms naujiems E&P IPO pasirinkimas susijungti su esamu viešuoju operatoriumi yra akivaizdus būdas pasiekti viešąsias rinkas.

Dittmaras taip pat pabrėžė „Centennial“ temą „mastas lygus tinkamumui“ ir pažymėjo, kad „derinys su „Colgate“ iš karto perkelia įmonę į kitą rinkos dydžio ir veiklos mastą. Bendrovė padidina gamybą ~110%, plotą ~140%, o vietas ~130%, o Colgate sudarys ~56% jungtinės įmonės įmonės vertės. Kaina atrodo teisinga Centennial, mažesnė nei 10,000 XNUMX USD už akrą už aukštos kokybės Colgate poziciją.

Taip iškyla dar viena į permą orientuota mažoji smulkmena, nes Amerikos skalūnų žaidimuose tęsiasi investuotojų kova dėl svarbos.